| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2011年10月19日 08:17 |
作者： |
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基金动态
做“全球房东”首选美国
鹏华美国房地产基金下周“开盘”银华分级基金
稳健份额坐拥双重收益股票基金五年收益总排名
鹏华美国房地产基金下周“开盘”
近日鹏华基金发布公告，旗下创新RIETs投资基金――鹏华美国房地产基金将于10月26日（下周三）公开发售。据了解，鹏华美国房地产基金的投资范围主要包括在美上市交易的REITs、REIT的上市交易基金(ETF)和房地产行业上市股票。投资于美国上市交易的REITs不低于基金资产的60%，投资于上市交易的REIT ETF市值不超过基金资产的10%。
鹏华美国房地产基金拟任基金经理裘韬表示，目前美国是全球最大的商业地产市场, 截至2011年7月31日，美国上市REITs共有160家，总市值为4510亿美元，其投资领域包括写字楼、停车场、工业厂房、商场、购物中心、公寓、酒店、度假村、高速公路服务区、医院、养老院、自助式仓库和林场等。在美国，REITs已被投资者视为在股票、债券、现金之外的第四类资产，是重要的分红产品，可以增加资产配置的多样性，一定程度地分散投资风险。根据美国房地产信托协会（NAREIT）统计，截至2011年7月31日，富时美国房地产权益类REITs指数在过去35年间的年化收益率为13.58%，超过同期美国标普500指数10.8%的涨幅。
银华分级基金
稳健份额坐拥双重收益
wind统计显示，截至昨日（10月17日）收盘，股票型分级基金稳定收益类份额折价幅度大部分在20%以上，其中，银华稳进、银华金利折价率达到23.35%和17.65%。即将进行的定期份额折算和处于历史高位的折价水平，分级基金的稳健份额投资价值日渐凸显。
据统计，市场上现有分级基金稳定收益类份额约定年收益率在3.9%―7.5%之间，其中银华稳进约定年收益率是一年期同期银行定期存款利率+3%，而银华金利相较于其他分级基金收益预期会更高一些，其年固定收益率为一年定存+3.5%，按照目前年利率3.5%计算，银华金利约定预期收益率已达7%。若二者保持现有折价水平，则到明年进行定期份额折算时年化收益率将接近20%。
股票基金五年收益总排名
兴全全球视野位列第一
在相比较为惨淡的市场，兴业全球旗下兴全全球视野基金异军突起，截止9月30日，晨星中国基金研究中心数据显示，该基金在所有股票型基金近5年的收益排名中，以26.94%年化回报率独占鳌头，成为牛熊市轮回中领航基金突围的旗舰。
兴全全球视野基金经理董承非日前在接受媒体采访时指出，长跑的秘诀关键在于不要犯大错！做投资一定要计算“风险收益比”，如果某个投资项目，下跌的风险很大，而上涨的空间不能匹配，则一定要谨慎。《兴业全球视野基金2011年半年报》显示，针对上半年偏紧资金面的市场环境，该基金采取低估值的操作思路，从年初重仓的金融和地产，到接下来主配在消费品和医药零售，以“接力”的方式，根据板块轮动的频率，取得了不俗的投资收益。而在仓位匹配上，该基金改变了去年高仓位的做法，结合市场的情况进行了相对灵活的配置，使其更适宜震荡市的操作主线。这些有效的实战经验确保了投资收益，从而给投资者带来了较高的回报。
大成主推
中证内地消费主题指数基金
截至目前，包括10月开始发行的大成内地消费主题指数基金在内，今年已经发行或成立的消费主题基金已经达到7只。
大成中证内地消费主题指数基金拟任基金经理胡琦日前表示：“2010年以来，中国外生性增长基本结束，未来中国经济增长方式转变是大势所趋，需要在经济减速中寻找增长的平衡点，完成经济结构转型。内需抬头，大消费板块崛起。”
他认为，其具有收益与风险兼顾、进攻和防御兼顾的特点――它市值覆盖合理，涵盖消费各领域，样本股盈利能力强；同时，它的行业组合偏下游和弱周期，因此将较少受到市场大幅震荡以及经济周期更迭的影响。他认为相较于将追求相同条件下最大回报作为投 资目标的主动型管理基金，被动跟踪指数的基金更加依赖策略而不是个人，更加关注组合而不是个股，这种严格参照比较基准进行运作的投资方式成本低、风险控制得当，具有“被动投资不被动的特点”。
中银基金：
政策利好有望提升中小盘股估值
受近期国务院出台的九大金融财税政策刺激，部分中小市值股票走强。机构投资者认为，政策利好有望提升中小市值股票估值。中银中小盘基金拟任基金经理王涛表示，九大政策将从税收和融资的角度逐步改善小企业的生存状况，稳定投资者对于中小企业的发展前景预期，利于中小盘基金的建仓。
王涛表示，国内中小盘股票在2009-2010年大幅上涨，这既有业绩快速增长的内因，也有投资者看好中国转型等外因，但也存在较大估值泡沫的成分。2011年初以来，中小盘股票调整幅度较大，除了估值偏高的因素外，还有投资者对中小企业在宏观紧缩环境下的发展和生存能力较为担忧的原因。王涛对未来几年结构性投资机遇偏乐观。中银中小盘基金将注重基本面研究，着眼于中长期投资，坚持在估值合理的情况下买入景气行业里的优质公司。（木 文）
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