| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2011年09月26日 07:40 |
作者： |
李新江;魏玉卿 |
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股市大跌，基金近乎全线溃败，行业乱象丛生，截至昨日（9月23日），655只开放式基金（非QDI、货币）今年以来平均净值增长率为-11.67%，仅6只债券型基金取得正收益，偏股型基金全军覆没，单只基金净值跌幅最大的达到了28%。
基金业绩不佳令基民“痛心疾首”。行情不好，基金业绩难有起色，导致投资者不愿买基金，基金销售由此陷入困境，一条恶性循环的链条随之产生。本组基金熊市底部生态图将为读者呈现基金行业恶性循环链条上的烦恼众生相。
今年以来公募基金行业全面溃败，牛熊交替中还对基金经理有最后一点信心的投资者备受煎熬。
银河证券统计的数据显示，截至上周末，股票方向基金全线亏损，净值增长率低于-20%的基金有近30只之多。其中，标准股票基金净值平均亏损13.55%，普通股票基金净值平均亏损14.26%；标准指数基金平均亏损11.37%，增强指数基金平均亏损10.26%。
其中股票仓位上限为95%的偏股基金亏损13.04%，上限为80%的偏股基金平均亏损为11.64%。灵活配置基金中，上限为95%的平均亏损11.64%，股票上限为80%的灵活配置基金净值平均跌幅为11.38%。
一直被奉为稳定收益类产品的债券基金，今年以来全面报亏，截至上周末，普通一级债基平均净值跌幅为3.99%，普通二级债基为4.94%。这样的跌幅大大超出了投资者的预期。
而本周的下跌正在将这一亏损继续拉大。数据显示，仅三季度以来，九成左右的基金已经出现净值亏损，净值折损超过10%就有200多只，三季度基民资产大规模缩水几成定局。
定投的苦恼：梦见绿油油的股市
《每日经济新闻》记者了解到，李先生是某国企单位的中层干部，30岁出头，看上去意气风发。他从去年1月1日开始做基金定投，李先生选择定投的两只指数基金是国泰沪深300和华夏沪深300。
在定投刚开始的第一个月，李先生选择买华夏沪深300指数，不过1.2%的手续费让他觉得有些贵，紧接着第二个月，便将大部分钱转投了国泰沪深300。
去年年初，李先生开始定投的时候，上证指数还在3200点附近一带，一年下来，个股起起落落，难以把握，但好在指数变化不大，尽管也是略有负收益，但和买股票型基金来比，也算稳定了，从他自己所能涉及的信息判断来看，股市向好是大概率事件，只要股市长期上涨，他定投的这两只基金跑赢CPI甚至取得可观收益都问题不大――至少他心里是这样盘算的。
不过，到今年下半年，上证指数先是跌破2800点、接着是2700点、再是2600点、到2500点，如今2400点也已经岌岌可危。李先生定投的苦恼也随之而来，截至本周四，他的银行账户上华夏沪深300亏损了20.43%、国泰沪深300亏了接近12%。
自从股市“一泻千里”，李先生定投的指数基金毫无悬念地随之下跌，看着账户上每天减少的净值，他越来越坐不住了――他计划补仓。他每天到单位的第一件事情已不是先收邮件，安排自己这一天的工作，而是先浏览财经网站，看看有什么影响股市走势的新闻发生，同时还多了一道工序，那就是再看看隔夜美股的收盘情况。股市的起起落落，让李先生的心情也跟着跌宕起伏。
每月9日是银行扣款日，这天也是公布上月宏观数据的日子。现在的他对数字也变得敏感起来，CPI、GDP、存准率、利率他都能准确说出，但凡能引起国内股市波动的一切相关信息，他都不想错过。
下班回家后，他也没闲着，晚上要看与股市相关的财经新闻，看看股评家和分析师对后市的分析，根据网上、电视上的信息来判断自己何时该补仓，然而股市的步步下跌，已逐级跌破他预设的补仓心理点位，当上周两破前期低点时，他终于忍不住进行了补仓，不过本周股市的进一步下跌，2400点也摇摇欲坠，这又让他陷入了补仓后的苦恼。
“晚上做梦，梦里都是一片绿油油的股市。”李先生有些郁闷。他本想着基金定投是“懒人”理财方法，但这一年多以来，股市的下跌也同样令他苦恼不堪，现在每天花在这上面的时间和精力一点也不比其他人少。他说：“基金公司宣传时一味说定投是如何稳当，但事实并非如此，而且更令人感到郁闷的是，对于很多像我这样的人来说，根本不知道市场波动时究竟是该补仓还是不该补，我注意到，基金天天说‘市场底部来了，估值低’，但何处是底呢？”
还有“80后”的李小姐，也同样陷入了定投的苦恼，她从去年4月份开始基金定投，每月定投兴业社会责任基金，到现在一年半下来，李小姐的银行账户已亏损了7.35%。她告诉记者：“股市行情不好，这只基金定投这么久还没分过红，准备换一只。”
债基也大亏：基民房资被套
定投不能救基民于水火，一向以稳健著称的债基也同样让基民苦受煎熬。
“买的时候你们说债基能够保本，才3个月不到就赔了1万多元，出事了你们又不管，怎么能这么不负责任！”正在跟银行理财师聊天的记者，听到隔壁理财室里传出一阵喧哗，便草草结束了交谈前往“围观”。
争端源自某大型基金公司的一只次新债券型基金。该基金原本是理财经理作为保本产品推荐的，谁知道3个月就让投资者赔了10个多点，令刚在股基中赔了钱的当事人L先生更为愤慨。
用银行理财师的话说，原本工作日前来咨询的基民就不是那么多，更何况现在市场这么差。随后记者寻隙和L先生聊起来。
“半年时间就赔进去2万块，以我之前的收入水平，一年时间统共才赚两万多块！”提起今年的投资，L先生就痛心不已。
2008年底，L某和在大学认识的女朋友从南方来京发展，虽然毕业于经济系，不过L先生固执地选择了一家影楼做自己喜欢的工作，女朋友则在某广告公司做一些策划和文案类的工作，当时两人月薪合计不到5000元。
面对高昂的房价，以及房价将下跌的预期，两人决定先将部分资金存在银行，拿出其中的10万元投资风险较低的基金市场。L先生说，“这期间我们一直打听（投资渠道），炒股我们不会，也不大敢介入，而当时一只股票型基金非常出名，这只基金的基金经理又成立了一只基金，我们也就顺势进行了投资。”
他从手头积攒的买房基金中拿出10万元，买入了这只去年声名赫赫的黑马基金经理的产品，结果上半年没几个月就赔得只剩下9万元左右。
“当时股基赔了钱后，理财师跟我说市场有风险难以避免，建议我投资债券型基金，还说大公司靠得住，谁知道比股基还靠不住。”今年5月份又听从理财经理建议，觉得市场可能会继续下跌，他将持有的股基全部割肉清仓，拿着9万元投资了某大型基金公司旗下可转债基金，但他目前持有的基金已经跌到8万元以下。
“真是一失足成千古恨，2万块钱虽然对很多人来说不算太多，不过平白无故的损失仍然令人痛心不已，回家女朋友骂，还跟父母说了，整得我现在是千夫所指。到底是卖出还是继续拿着，现在都没有个主意。”2万元的损失及引起的连锁效应似乎更让L先生烦恼。
基民心声：骂的多赞的少
几乎所有基金经理都在被基民指责，在某知名基金论坛中，几乎充斥着基民的不满，却鲜见称赞之声。
针对某只今年来亏损的基金，有基民评论表示，“买了这只基金，亏得一塌糊涂！让我全家人一直在骂我笨！”
而相对理性的则质疑基金经理频繁跳槽导致业绩不佳，怀念已经离开公募行业的前基金经理。质疑之声日盛，而称赞之声却几乎难见！这或许反映出目前基民煎熬的心态。
此外，一些基金的重仓股也时时引起投资者焦虑，涉及双汇、南车、北车等的评论也不绝如缕，反映出投资者对于基金爱之深痛之切。
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