| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2011年09月09日 08:05 |
作者： |
支玉香 |
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大盘在8月9日出现了新低2437.68点，随后出现短暂反弹后继而再度下探。截至昨日，上证指数收于2498.94。而在这一段时间内，偏股型基金受伤不少。《每日经济新闻》记者统计，九成偏股型基金跌破了2437点的净值，而更有基金损失10个点净值。
王亚伟掌舵基金跌破2437点
最近一个月以来，市场行情反复震荡，先是8月9日大盘阶段性见底，出现了2437.68点这一低点，随后市场出现超跌反弹，本周二，大盘再次失守22500点，截至昨日，大盘尚未收复2500点。
在主动投资基金中，这段时间净值实现上涨的有70只左右。具体来看，宝盈资源优选、新华行业周期轮换、华富量子生命力、新华钻石品质企业、新华优选成长等基金的净值增长率均在2%以上。另外，东方龙混合、东方策略成长、鹏华价值优势、博时精选、诺安价值增长等近乎20只基金的净值涨幅均在1%以上。
值得一提的是，近期王亚伟持有个股遭遇“踩踏事件”，如美尔雅、庞大集团均均遭受机构抛弃，股价大跌。王亚伟掌舵的两只基金华夏大盘和华夏策略，从2437点至今，净值仍旧下挫。其中，在此期间，华夏大盘净值下跌0.72%、华夏策略精选净值下跌1.35%。
从8月9日至9月7日，大盘小幅下挫0.42%，而300多只偏股型基金的净值表现均跑输大盘。融通系基金如融通内需驱动、融通行业景气等，以及泰达宏利周期、广发大盘成长、国联安小盘精选、兴业可转债等近10只基金净值下跌较快，跌幅均在5%以上。
中小规模基金表现较好
从2437点到现在，表现较好的基金中大多是规模较小的基金。这段时间净值上涨的宝盈资源优选，目前的份额不足4亿份；净值增长率紧随其后的新华行业周期轮换、华富量子生命力两只基金的份额尚不足2亿份。净值增长率逼近2%的东方策略成长规模尚不足1亿份。
对此，业内人士分析，大盘一直在2500点上下震荡，行情不清晰，市场不好做，对于大规模的基金来说更是难以把握，而小基金则相对灵活，调仓换股都较快，因此业绩表现尚可。
另外，《每日经济新闻》记者发现业绩表现较好的基金，主要得益于重仓的行业抗跌。以宝盈资源优选为例，该基金的第一大重仓股为信息技术，重仓比例为9.71%。净值实现增长的华宝兴业多策略、宝盈核心优势、银华和谐主题等基金第一大重仓股均为信息技术。Wind资讯统计显示，信息技术行业在这段时间内成分股平均涨幅超过3%。
重仓金融、保险业，食品饮料等行业的基金在近期也表现突出。新华钻石品质企业、东方龙混合、东方策略成长、鹏华价值优势等基金的第一大重仓股均为金融、保险业。青睐食品、饮料的富国天成红利、金元比联消费主题、鹏华消费优选等基金也均实现正收益。
基金业绩解剖
融通系基金：表现最差
点评：大盘见底以来至今，融通内需驱动、融通行业景气、融通动力先锋三只基金成为主动投资基金中表现最不佳的基金，从三只基金中报公布的情况可以发现，三只基金均重仓制造业、金属、非金属、采掘业，而这三类大行业成为了近期跌幅最大的行业。特别是融通系基金手握大把的水泥股行业，近期遭遇大幅调整，这同样拖累了融通系基金净值的表现。
泰达宏利周期：受累水泥股
基金经理：刘金玉、陈桥宁
成立时间：2003年04月25日
基金份额：13.35亿份
点评：该基金二季度仓位相对稳定，但对组合结构和品种做了一定调整，增加了水泥板块的配置比例，华新水泥、海螺水泥、冀东水泥等都在该基金的前十大重仓股之列。而近期水泥股放量大跌，海螺水泥、华新水泥、冀东水泥等行业龙头个股跌停。正是水泥股的下跌严重拖累了泰达宏利周期的净值表现。
广发大盘成长：踩雷中恒集团
基金经理：许雪梅
成立时间：2007年6月13日
基金份额：123.72亿份
点评：该基金增持了建筑建材、家电汽车等，并从受益通胀和经济复苏的角度增加了有色等上游品种，总体来看重仓金属非金属、制造业和采掘业，对于大消费、金融、保险等行业配置相当少，这也就意味着广发大盘错过了相对抗跌的行业。另外中报显示，该基金持有中恒集团600万股，这也影响着广发大盘成长的净值表现。
国联安小盘精选：过度乐观
基金经理：邹新进
成立时间：2004年4月12日
基金份额：24.82亿份
点评：该基金对于下半年相对乐观，认为下半年证券市场最重要的事情，应该是对市场整体估值的一个较大修复。在行业配置上，主要仓位配置在低估值和高景气的一些行业个股上，同时适当配置一些跌幅较大的消费股。基金经理对于后市相对乐观。而实际行情并非如此 ，业内人士分析该基金或踏错了节奏。
兴全可转债：受挫基础市场下跌
基金经理：杨云
成立时间：2004年5月11日
基金份额：37.37亿份
点评：可转债基金一向以“进可攻、退可守、下跌有界，上涨无限”著称，然而不幸的是，近期可转债经历了两轮下跌。先是受累于城投债危机，可转债纷纷下挫，继而是八月底迎来了“石化转债2.0”的冲击。中国石化8月29日发发布公告，拟发行不超过300亿元人民币可转债，票面利率不超过3%。值得注意的是，今年2月23日中石化刚刚发行了230亿元人民币的可转债。如果 “石化转债2.0”发行成功，而石化转债没有转股或提前赎回，转债市场将会出现两只同一公司发行的可转债。受此影响，可转债大幅下挫，与之同时，可转债基金净值也出现下跌。
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