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广发基金“业绩门”:同系基金业绩差近20%
来源 投资与理财 发布时间 2011年09月01日 08:59 作者 叶辉
 

   持有广发基金的投资者,或许目前正在经历着冰火两重天:买了广发聚瑞的人很开心,虽然市场大跌,但这只基金今年依然赚钱;持有广发大盘的投资者却叫苦连连,这只基金亏损16.84%,是今年最差基金之一。
  同一家公司旗下基金,共享同一投研平台,两只基金缘何业绩差距这么大?洋河股份是今年市场上少有的大牛股。广发大盘今年一季度将持有洋河大曲197.95万股几乎全部卖空,错过赚钱机会。令人诧异的是,一季度广发稳健增长和广发聚瑞同期却增持了该股票。有投资者质疑:三只基金同一时期对洋河股份二买一卖,是否有利益输送的嫌疑?

  业绩为何差这么多?
  广发聚瑞今年以来截至8月18日的收益率为2.48%,业绩在所有基金中名列前茅;广发大盘却亏损16.84%,成为亏损最多的基金之一。两只基金在不到8个月的时间里,业绩一正一负,差距接近20%。
  业内人士质疑:共享同一投研平台,同门基金业绩差异这么大,是否正常呢?原因是什么?
  二季报显示,广发聚瑞十大重仓股为食品饮料、社会服务业和医药生物制品类股票,前十大重仓股三季度以来有9只出现上涨,其中涨幅最大的金种子酒截至8月19日涨幅超过25%,排名第二的洋河股份涨幅17.31%。相反,广发大盘的十大重仓股只有一只上涨,9只下跌,其中5只亏损达到两位数,亏得最多的天山股份跌幅达到22.31%。


  押宝制造明星基金?
  记者发现,作为两只投资风格都是"自上而下"的基金,广发聚瑞和广发大盘按理说投资标的差异并不会很大,但是可查到的公开资料显示,两只基金目前在投资上几乎毫无交集。
  基金圈流传这样一种说法,为了制造明星基金,目前有个别基金公司押宝不同基金、用不同的投资风格进行赌博的现象。
  二季报显示,作为一只股票资产的配置比例最低可以达到30%的混合型基金,广发大盘目前的股票仓位达到93.20%,接近95%的上限,广发聚瑞的股票仓位也达到94.20%。两只基金今年都进行了大幅度的加仓。
  "两只基金股票仓位都这么高,很激进。如果他们看好市场,看好某个行业,同类基金买进的个股差别应该不会特别大。这两只基金重仓的股票完全不同,很难说没有押宝的嫌疑。如果市场上涨,不管什么风格,广发基金总有一只基金能跑在最前边。"北京一家基金的投研人士如是认为。
  广发基金接受采访时认为,"基金业绩有所不同,应该是一种正常的现象,因为基金是由不同的基金经理管理的。每个人的投资思路、角度、选股策略、专业背景等各方面不同,其结果不一致是必然的。我们公司鼓励在统一的投研平台上,基金经理能够独立思考,有自己的投资思路、投资风格和投资策略。"对此,投资者不禁要问,基金业绩有差别的确正常,但像广发聚瑞与广发大盘不到8个月时间业绩差接近20%,投资的股票截然不同,也正常吗?


  涉嫌利益输送?
  洋河股份是今年市场上难得的大牛股之一,广发系基金今年在该股票上收获颇丰。有投资者发现,广发大盘今年初持有洋河股份197.95万股,到一季度末却将这只牛股几乎全部卖空。
  令人诧异的是,一季度广发稳健增长和广发聚瑞同期增持了该股份,广发稳健增长更是增持67.71万股。有投资者怀疑,广发基金是否有利益输送的嫌疑?
  对此,广发基金回应说,去年,广发大盘成长和广发稳健增长的基金经理进行了调换,新任基金经理上任之后,对原来基金持有的仓位和结构根据自己的投资风格和策略进行调整。这一调整是在统一的平台上,根据基金经理自己的判断进行的,不存在任何利益输送行为。
  

 
 
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