| 来源： |
国际金融报 |
发布时间： |
2011年01月12日 09:32 |
作者： |
胡芳 |
| |
2009年堪称“指数基金”发行年，而2010年“主题投资”基金发行傲视群雄。当2011年来临之际，业界人士表示，持续的通胀压力可能让“保本基金”引领基金发行热。
政策引领基金发行
统计显示，截至1月10日，除目前正在发行的2只保本基金外，证监会新基金募集申请情况表上已出现11只保本基金，这其中亦有国泰、南方等过往保本基金业绩优异的基金公司的身影显现。
公开资料显示，2003年以来，证监会先后核准了9只保本基金的募集申请。由于当时缺少担保机制和对冲工具等原因，保本基金一直发展缓慢。截至2010年12月底，中国只有5只保本基金在运作，规模还不到250亿元。
2011年保本基金之所以破冰而出，业内人士认为，主要得益于2010年证监会《关于保本基金的指导意见》的发布以及投资需求的旺盛。“至少在政策上，监管部门是鼓励发行更多保本类基金产品的； 其次，通胀压力之下，投资者比任何时候都看重本金的安全性。”在谈到近期基金公司批量上报基金产品时，某创新型券商分析师向记者表示。
经验引导基民投资
一直以来，在国外广受欢迎的保本基金在国内发展一直踯蹰不前，而从去年国泰金鹿保本3期等为数不多的保本基金一日售罄的现象来看，国内投资者对于保本基金同样有较大的需求。于是，当“幸福”量产之时，保本基金的投研能力就成为了投资者选择哪家基金公司产品的决定性因素。
“保本基金产品类型大多雷同，目前仍以CPPI策略为主，但对于久期的选择和股债之间配置的比例却对基金管理人提出了较高要求。”上述基金分析师建议，投资者应该优先选择具备一定保本基金投资管理经验的基金公司产品。
据记者了解，目前已经上报证监会公示的保本基金产品中，具备保本基金管理经验的有国泰、金元比联和南方等3家基金公司，其中国泰基金更是早在去年就在业内率先成立了保本基金投资管理小组，希望将已经领先的保本基金业务做大做强。
千亿“蛋糕”谁享用？
记者在采访中获悉，国泰保本基金投资管理小组由公司投资副总监兼研究部总监沙骎担当组长，并由6名在权益类以及固定收益类投资管理中具有丰富经验的基金经理和基金经理助理组成。
“保本基金投资管理小组的另一大优势在于能够解决目前业内保本基金普遍存在的权益类和固定收益类基金经理投资目的不同，而出现各自为战的可能性。我们希望通过各类专长人才组合投资小组的方式来替代理想中的‘保本投资全才’。”沙骎向记者表示，在实际投资管理中，保本基金对于基金经理在固定投资、权益投资以及大类资产配置选择上都提出了较高的要求。
据悉，国泰基金早在2004年11月就发行了旗下第一只保本基金——国泰金象保本增值混合证券投资基金，运行完一个三年保本期后，该基金的净值回报达到95.25%。
“国泰基金则希望通过较业内同行更早一步搭建专注于保本基金管理的投资团队来做到该细分领域的领先。”沙骎预计，5年内国内保本基金规模可望达到1000亿。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
