| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2010年09月13日 08:01 |
作者： |
|
| |
基金一般携带巨资入市，因此需要通过多家券商的交易席位同时进行交易，这就是所谓“分仓”的由来。基金的分仓成为了券商的香饽饽，然而这个香饽饽背后隐藏着不少猫腻。
潜规则成公开秘密
正在投资者对基金的高换手率、高佣金质疑之际，记者接到了一封举报信。这封举报信提到了广受关注的分仓问题，包括分仓向股东倾斜、以销售换分仓中均暗藏猫腻，有违规之嫌等。
事实上，早在2007年，证监会曾下发 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（下称《通知》），通知规定，一家基金公司在一家证券公司的交易席位买卖证券的交易佣金，不得超过其当年所有基金买卖证券交易佣金的30%；同时禁止基金公司将席位开设与基金销售挂钩，并不得以任何形式向券商承诺交易量。
但是记者收到的举报信中称，如今市场上依旧不乏“以身试法”者。分仓向股东倾斜甚至向股东输送利益已经成为业内潜规则，而用分仓换销售也是业内公开的秘密。
对于分仓向股东方倾斜的问题，基金公司表示“自己处境不易，在夹缝中求生存”。
“很多时候股东方给予了我们很多支持，特别是新基金难发的时候，股东方很积极帮忙，如果在分仓上不能照顾，我们自己也说不过去。”一位基金公司工作人员称。
另一位业内人士则认为，分仓过于向股东方倾斜，不排除有些基金频繁交易为股东输送利益之嫌，最后是肥了股东，瘦了投资者，这也正是基金分仓的猫腻之一。
与此同时，举报信称，今年上半年市场呈现单边下跌的情形，新基金发行举步维艰，而券商成为了基金发行的“救世主”。上半年，深圳某大型基金公司在发行新基金之际，曾经于一家券商达成协议，一旦基金销售量达到基金公司的期望值，那么上述券商从该基金公司获得的分仓量将至少增加两成。事实上，对于规模濒临清盘线的老基金，券商也会积极营救，而随之而来的是基金交易量的增加。
一位接受记者采访的业内人士称，基金公司对于的券商进行分仓的选择，一般是根据研究支持和销售而定，由投研部和市场部两个部门打分，大多基金公司以投资打分为重，占比为50%~70%，而市场部占到30%~50%。今年上半年，市场行情并不如意，基金不好卖，投资所占比重呈下降趋势。
信中称，基金公司拿交易量换规模已经成为业内潜规则，比例一般在1:20到1:40之间，即券商卖出了1个亿的基金，基金公司承诺贡献20亿~40亿元的交易量，这种做法也是基金分仓带来的猫腻。
但一位接受 《每日经济新闻》记者采访的深圳某基金公司高管称，对于分仓的选择是考虑到投资、后台服务两个方面，前者只要是研究支持，后者主要是后台服务等，是指交易服务、交易提醒等。
同时，举报信称，有些基金公司甚至用交易佣金支付本该由基金公司自身支付的费用，例如，基金公司普遍需要订购财经资讯产品以及一些IT系统，这些资讯产品和IT系统本来应该是从基金公司自身的运营费用中支付，但很多基金公司往往直接找券商 “买单”。例如一套资讯系统100万元，基金公司会找来某券商帮助购买，而券商则从该基金公司获得200万的 “佣金回报”。归根结底，这200万元佣金最终是持有人买的单。
与此同时，基金公司少数人通过支付券商佣金，谋取巨额私利。信中称，有些基金公司会直接和券商说好，支付给券商的佣金，要求返回50%给第三方机构或者个人。这里边的“猫腻”可以说到了赤裸裸的地步。但是截至目前，这一情况并未得到记者证实。
弱市获暴利 基民大呼不公
基民遭遇亏损，但是基金的管理人上半年管理费收入高达148.95亿元，托管机构――银行“坐地分钱”，上半年的托管费升至26.22亿；基金付给销售机构的尾随佣金达21.32亿元，占管理费的14.32%；券商则获得了近30亿的交易佣金。
“基金公司、银行、券商都在弱市中照样获取暴利，只有我们基民在亏损。”一位基民向《每日经济新闻》记者抱怨到，“三年前，我在证券公司买的基金，当初有10万，现在只剩下不到4万，就连去年市场好的时候这只基金都不怎么涨，今年跌得更凶，专业的理财机构为啥不能替投资者赚钱呢，总觉得这中间有猫腻，但是我们哪里知道到底出了什么问题。”
而另外一位投资者在看到基金中报之后，对佣金的问题不禁生疑，“为啥机构不能尽量争取更低的费率呢，现在我们散户的费率都已经万六、万五了，基金公司和股东方之间、券商之间到底是不是发生了利益输送，这个事情我们很关注。”
同时还有投资者致电本报，反映基金公司盲目扩张，对规模要求很“苛刻”，但是对业绩却抓不起来；通过分仓获得规模的增长，归根结底是牺牲投资者的利益去满足基金公司的扩张欲望。如果是通过频繁换手去完成交易量，这是一种赤裸裸的不把投资者权益放在放在心上的行为。
同时，北京市问天律师事务所主任合伙人张远忠告诉《每日经济新闻》记者：“基金公司应该保护持有人的利益，而基金拿分仓换规模，最终是成全了基金的规模扩张的欲望，而基民却要为交易量买单，典型的以持有人利益换取基金公司利益，希望相关管理层及时调查业内潜规则问题。”
一位曾经参与《基金法》修订的基金界资深人士则指出，《基金法》的规定很泛泛，并没有直接说明基金公司应该怎么做，但是基金公司要切实维护投资者利益。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
