| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2010年09月06日 07:49 |
作者： |
张原 |
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银行上半年从基金业获得了48.77亿元客户维护费和托管费，占上半年基金管理费的32.76%
“除了基金行业的内部竞争加剧之外，来自外部新的资产管理公司的竞争也日渐突出。”监管层的一位人士曾如此告诫想投资基金管理公司，进入这个行业分得一杯羹的机构：“基金公司不是稳赚不赔的机构。”
披露的数据也再次验证了这一结论。根据Wind数据统计，基金行业上半年共取得管理费收入148.95亿元，其中，仅托管费、客户维护费（即尾随佣金）、交易费用、销售服务费等各项费用之和便达到112.64亿元，各项成本达到总收入的75.6%。
这是基金行业继2009年年报之后，第二次披露客户维护费等数据。基金公司和其链条上的银行、券商等机构的利益分成再次清晰地展现。
管理费：银行三成，券商两成
虽然基金行业上半年的规模减少了接近5000亿元，但收取的管理费并没有下降。好买基金研究中心统计，上半年基金共赚取管理费148.84亿元，同比增长18.97%。
上述各项费用中，银行向基金公司收取托管费和客户维护费；而交易费用中的交易佣金部分则由券商向基金公司收取，其余交易费用和销售服务费往往为基金公司在产品销售中的广告宣传和材料等费用。
据Wind统计数据，银行上半年共从基金公司收取了21.32亿元的客户维护费、27.45亿元的托管费，占基金管理费的32.76%。券商获得29.04亿元的佣金，占基金管理费的19.50%。
对比去年数据后可以发现，托管费和客户维护费均较去年同期有明显增加，交易佣金却有所减少。
天相数据显示，去年同期，整个基金行业的客户维护费为17.86亿元，今年增加了3.46亿元；Wind数据显示，去年同期托管费为23.78亿元，今年增加了3.67亿元。去年同期，券商交易佣金为30.77亿元，今年减少了1.73亿元。
“银行挤压基金，基金挤压券商，这种情况很好解释。”一位基金公司业内人士对上述数据作出解读，“大银行只有4到5家，基金公司有60家，券商有100多家。对我们来说，银行的服务很难替代，佣金给谁都行，一般是看谁给我们更好的投研服务。”
不过，由于基金的管理费有相应的增长，基金数量增加，银行从基金处收取的费率反而有所下降。天相数据显示，银行收取的客户维护费占比从2009年中期的15.18%下降到2010年中期的15.13%。
费率差距较大
从各个公司，甚至是各个基金来看，成本的差距十分明显。
仅以客户维护费为例，好买基金研究数据表明，支付最多的华夏基金费用为2.05亿，最少的民生加银仅205万。前者恰好是后者的10倍。耐人寻味的是，华夏基金上半年没有发售新基金，可以视这2亿多的费用均是来自持续营销。
在基金公司中，客户维护费占比最高为新华基金，达31.49%，工银瑞信、长信、东方、华商、浦银安盛、万家和光大保德信等基金公司费率超过20%。
最低的兴业全球基金管理费收入2.98亿，尾随佣金345万，客户维护费占比1.16%。最高的新华基金客户维护费的比例是兴业全球的约30倍。此外，华宝兴业2.54%，银河、长盛和民生加银等公司也均在10%以下。
从单只基金来看，交银180治理ETF联接基金上半年管理费为94.74万元，而客户维护费却达到285.14万元，占比高达300.96%。易方达深证100ETF联接基金、华安上证180ETF联接、工银瑞信沪深300和新华钻石品质企业等基金占比也在50%以上。该费率前8名的基金均为2009年后成立的次新基金。
“随着基金公司管理规模和实力的增加，基金公司的议价能力会有一定程度的提高，小基金公司的客户维护费占比普遍较高。”好买基金研究中心认为。
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