| 来源： |
中华工商时报 |
发布时间： |
2010年04月30日 09:20 |
作者： |
李涛 |
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截至目前，60家基金公司旗下621只基金(A、B、C级基金分开统计)2010年一季报披露完毕。根据天相数据显示，与去年第四季度相比，621只基金今年一季度亏损884.64亿元，与去年四季度相比，今年一季度利润排行情况发生了较大变化。
从类型上看，一季度偏股型基金受到重挫。其中股票型基金亏损665.18亿元，混合型基金亏损234.70亿元。此外，保本型基金亏损1.50亿元。
在偏股型基金全线下挫的同时，让基民稍感安慰的是，债券型基金和货币型基金在今年一季度实现了正收益。其中债券型基金一季度实现利润15亿元，货币型基金同期实现5.36亿元的正收益。
中小型基金公司首季业绩突围
由于一季度沪深股市出现较大幅度的震荡，基金公司的整体业绩表现不尽如人意。据天相数据统计，60家基金公司一季度合计亏损885亿元，只有两家基金公司的一季度利润为正，其中摩根士丹利华鑫基金公司以1.79亿元的利润在所有基金公司中排名第一，成为一季度最赚钱的基金公司。据大摩领先优势一季报披露，在市场震荡环境下，大摩领先优势的净申购量超出预期，规模增幅度超过了300%。
另据统计，一季度基金业总资产减少了2444亿元，降幅达9%。但值得注意的是，借助一季度投资者的大量净申购，大摩华鑫的资产管理规模增长高达66%。
另一个值得注意的现象是，一季度大公司业绩较差，而一些中小规模基金公司旗下的基金成功地实现了业绩突围。以信诚、华商、诺安为代表的一批中型基金公司凭借其灵活优势，在今年以来的业绩表现中突出重围。统计显示，截至4月26日，184只标准股票型基金平均净值增长率为-3.37%，仅有52只基金今年以来获取正收益，占比不到四成。其中，信诚基金旗下产品表现异常突出，如信诚优胜精选和信诚盛世蓝筹今年以来净值增长率分别为7.98%、6.91%。另外，信诚四季红今年以来净值增长率为6.61%，在37只偏股混合型基金中排名第3。华商盛世成长基金净值增长3.14%，位居标准股票型基金业绩第2名。诺安灵活配置基金则以规模涨6倍称雄单只基金增长记录，诺安基金目前已暂停了该基金的申购以及转换转入业务，以防止规模过大对业绩产生不利影响。
专户方面，易方达旗下的“专户第一单”在运作满两年之际收益突出，大幅超越同期148只股票型阳光私募产品的平均收益24.14%，更大幅超越同期上证综指收益率-7.87%和沪深300指数收益率-8.38%。该签约客户在到期后已选择了续约并将合同期由一年延长到了两年。
业内人士称，专户作为追求绝对收益的产品，在风险的控制上比普通的公募产品更严格，但当市场
出现机会的时候，投资经理也会加仓采取积极的策略，但“积极而不激进”。
权益类基金收益有望缓步上行
近期A股市场大幅震荡，而货币市场基金收益却异常瞩目，市场7日年化收益率平均达1.79%，部分货金日涨幅7日年化最高达6.90%。进入二季度,随着通胀预期、央行收紧流动性以及加息预期的不断增强，货币基金7日年化收益率再上一台阶。
对此，东吴货币拟任基金经理韦勇表示，货币基金收益从后续中长期来看，随着CPI水平的逐步上升，央票发行利率具备进一步上升的动力及空间，而后续则随着加息市场利率水平具备进一步攀升的可能。国金证券基金研究中心张剑辉表示，货币市场基金长期收益率有望缓步上行，预期其年收益率水平在1.8%-2.5%左右。
此外，随着今年首只发行的债基——鹏华信用增利债券型基金的发行，脱离投资者视线已经很久的债券型基金重又受到关注。
鹏华信用债拟任基金经理彭云峰认为，2010年债券市场可能存在阶段性投资机会，部分类属表现或更突出。首先，由于经济仍处于逐渐复苏的过程中，同时人民币升值压力较大，我国基准利率在年内可能仅会小幅调整，仍然是历史较低水平。其次，从去年四季度开始，政府提出管理通胀预期，并陆续出台了一系列针对性政策，目前市场通胀预期已经有所下降。另外，今年银行信贷额度比去年下降较多，银行可能也会增加对债券的投资。
而针对今年市场是否适合投资指数基金的问题，银华国际合作与产品开发部总监郑旭表示，今年市场呈现震荡走势的可能性较大，指数基金或难再现2009年的辉煌，但指数化的被动投资凭借广泛的分散化、最少的组合变动和交易成本，可以获得长期稳定的市场平均收益，投资者只要看好中国经济长期稳定增长，就可以买入并持有指数基金。个别主动型的股票基金在特定时段内也许能够战胜指数，但从长期来看，主动型基金在整体上无法战胜指数。
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