| 来源： |
理财周刊 |
发布时间： |
2010年03月01日 14:42 |
作者： |
张学庆 |
| |
提要：目前股票市场还未见明显起色，因此，新基金发行只数虽然不少，但发行规模仍然面临挑战。正在发行的新基金多以指数基金或中小盘股基金为主，具有新意和亮点的基金不多。
虎年新春刚过，基金发起营销攻势，多只新基金同时登台亮相。
中海上证50指数增强型基金和农银中小盘基金率先在2月22日开始募集发售。2月25日，易方达上证中盘ETF及其联接基金、南方策略优化也同时发行。加上长信中证央企100指数基金的跨年度发行，目前基金市场上有6只基金处于募集期。而已经获批但未发行的新基金还有多只，分别为光大保德信中小盘、海富通中小盘、国投瑞银沪深300金融地产、金鹰稳健成长以及招商QDII等。
投资热情消退虽然众多基金都想借新春的喜气揽客，但究竟有多少资金会投入新基金怀抱，目前仍不可知。不过从2010年前2个月情况看，新基金发行进入平淡期。
统计显示，截至2月12日，今年以来共有13只基金结束募集，其中包括3只指数型、7只股票型、1只混合型、1只QDII、1只封闭式基金。从新成立基金的销售规模来看，13只偏股型基金的平均首发规模为19.01亿元，这一平均首募规模较2009年的33.17亿元有明显下降趋势。
具体来看，1月份有2只新基金成立，分别为上投摩根行业轮动股票基金、易方达亚洲精选基金，首募规模分别为36.17亿元、5.92亿元。2月份有11只新基金募集成立，首募规模超过了205亿元，平均每只募集18.63亿元。其中，首募规模最高的中银蓝筹精选基金超过了61亿元，而最低的是宝盈中证100指数首发募集仅有2.81亿元，逼近了新基金首募规模的最底线。
较能体现投资者热情的基金开户数也在下降。据中登公司最新发布的数据显示，春节前最后一周，沪深两地新增基金开户数分别为1.7727万户和2.9174万户，总计达到了46.901万户，其中新增封闭式基金开户为311户。这一数据较前一周大幅下降24%，为2010年最低水平。
据分析，投资者对基金的热情大为降低，与股票市场的萎靡走势有关。截至2月23日，今年以来上证综指已下跌8.99%，大多数偏股基金净值也随之出现浮亏。银河证券统计数据显示，截至2月23日，标准股票型基金平均下跌了7.32%，标准指数型基金平均下跌了9.81%，混合偏股型基金平均下跌了6.83%，股债平衡型基金平均下跌了6.01%。在标准股票型基金中，有20只基金业绩跌幅超过了10%，还有的基金业绩下跌幅度超过了13%。
新基金亮点不多目前股票市场还未见明显起色，因此，新基金发行只数虽然不少，但发行规模仍然面临挑战。
从正在发行的新基金看，多以指数基金或中小盘股基金为主，具有新意和亮点的基金不多。跟踪上证50指数的基金目前已有华夏上证50ETF和易方达上证50增强基金，两只基金运作时间较长，已获得市场较高认同度。从业绩看，增强型指数基金并未跑赢完全复制指数基金，再加上上证50指数从去年以来一直落后大盘涨幅，因此，目前发行50指数增强基金也将遭遇挑战。
南方策略优化基金是南方倾力打造的今年首只量化基金产品，但量化基金在去年已有多家基金公司发行，业绩是否优异还有待市场考验。南方基金去年投资业绩乏善可陈，今年2月又有苏彦祝、冯皓、谢伟鸿等3位基金经理同时辞职，其中，苏彦祝还担任南方基金投资部总监。公司的人事多变已成为南方基金的"硬伤"。即使南方策略优化基金聘请华尔街资深数量化投资专家刘治平担任基金经理，但这又能为南方挽回多少落后的业绩呢？
投资中小盘股的基金近期不断增多，去年中小盘股走势强于大盘，中小盘股基金取得良好业绩而受到市场追捧，基金公司纷纷发行中小盘股基金，以赢得部分投资者偏好。
正在发行的农银中小盘和即将发行的光大保德信中小盘、海富通中小盘，三者之间个性差异不大，农银中小盘将凭借农业银行的背景优势，在营销渠道上占先，预计发行规模将大大超过后二者。但"银行系"基金往往是募集时资金投入多而赎回时也毫不犹豫，可谓"来得快去得也快"。
从以往基金业绩看，尽管基金投资方向类似，但投资时点不同、基金经理的投资水平不同，最终的业绩差异还是很大的。在新基金同时发行时，一般难以判断出谁更优秀，投资者是否能买到同类基金中的佼佼者或许还需要一点运气。中小盘股能否再现去年的辉煌值得关注。
上交所力推中盘ETF在指数基金和中小盘股基金盛行之际，易方达上证中盘ETF似乎占据了两者的优势，既是ETF指数基金，又把投资目标瞄准了中盘股。
上交所总经理张育军日前表示，大力发展交易所交易基金(ETF)是上交所今年创新方面的重要任务，今年准备发展超过10只ETF，而易方达上证中盘ETF是今年上交所大力推动的重要产品之一。
易方达上证中盘ETF标的指数上证中盘指数由上证180指数成分股中去掉排名前50只股票(即减去上证50成分股后剩余的130只股票)构成，是沪市"中坚企业"的代表，能够较好地代表市场中盘股票；同时，也是行业分布最为均衡的指数之一，在市场震荡阶段具有相对优势。据中证指数公司统计，截至1月4日，上证中盘指数成分股各行业市值占比均不超过20％，前十大权重股的累计权重仅17％左右，第一大权重板块金融地产的占比为19％、远低于大盘指数。
专家认为，以ETF为代表的指数型产品，因其方便透明、成本低廉的优势，越来越获得投资者的认可和青睐。ETF作为一种新兴的投资工具在我国有广阔的发展空间。
今年2月，中证指数公司相继推出了上证周期行业50、上证非周期行业100、上证龙头企业、中证龙头企业、中证地方国有企业等9个指数。
可以预计，今年指数型基金的产品体系将会随着相关指数正在不断被开发出来，不断地填补市场空白而日趋完善。
市场上下空间不大目前市场处于上下两难的盘整期，是否是投资基金的时机呢？
易方达基金公司表示，从中长期看，上证综指在3000点附近仍然是大类资产配置股票的好时期。经过近期震荡整理，股指将会在下半年随着上市公司利润改善、市场对于通胀和政策退出利空的消化、以及相关政策刺激下的结构性机会显现而逐渐走上一个震荡上行的轨道。特别是在去年中小盘指数累积涨幅居前的情况下，今年的着眼点应更多地放在中盘和一些大盘股票上，这也是当前易方达上证中盘ETF和联接基金推出的一大契机。
中金公司认为，在外围市场企稳、中国宏观数据反映基本面依然稳健的情况下，市场有望走出低量反弹的格局。预计有色、钢铁、煤炭、机械、保险、证券等行业仍将是反弹的主力。同时包括节假日的消费、核电建设、股指期货、世博会等在内的主题可能保持活跃。但反弹持续性尚存不确定性。
正在发行的基金一览表今年成立的新基金一览表
基金动态
兴业获4项五星评价在海通证券发布的最新三年期综合系列基金评级中，兴业全球基金囊括4项五星评价，包括股票型基金兴业全球视野、偏股混合型基金兴业趋势、基金经理王晓明、基金公司股票投资管理能力等4项评级。在基金公司整体股票投资管理能力上，兴业全球基金公司近三年净值增长率达到92.19%，在所有基金公司中列位第二。
工银开通银行网上汇款交易
工银瑞信基金管理公司开通10家银行网上汇款交易业务。投资者通过该业务进行的基金申购，将享受申购费最低4折，但总体不低于0.6％的费率优惠。加上原有开通网上交易的农行、建行、民生银行，工银瑞信网上交易的银行渠道已拓展到13家。
长城变更基金经理长城基金公司聘任阮涛担任"长城久恒平衡型证券投资基金"和"长城双动力股票型证券投资基金"的基金经理，李硕不再担任上述两只基金的基金经理；增聘钟光正为"长城稳健增利债券型证券投资基金"及"长城货币市场证券投资基金"的基金经理。
鹏华开发民企指数ETF 鹏华基金已获得上交所授权，将研究开发上证民企50指数ETF产品。鹏华基金丰富的指数化投资管理经验将为上证民企50 ETF的运作奠定扎实的基础。上证民企50指数挑选上海市场规模大、流动性好、具有代表性的50家民营上市公司股票为样本。
长盛开通直销电话交易长盛基金公司现向全体直销个人投资者（网上直销个人投资者和柜台直销个人投资者）开通电话交易业务，直销投资者申请开通电话交易后，就可通过公司客服热线进行开放式基金赎回、转换等业务。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
