“基金定投营销不能只做波段，而要将其作为一种常态来发展。”富国基金公司市场总监谢生在接受理财周报记者采访时提出了深层次的思考。

  滚雪球定律

    富国基金投资理财专家为投资者做了一段业绩模拟。

    假设你的家庭需要为孩子准备一笔留学基金，若你在2003年1月开始定投股票型基金产品，每月投入1000元，以期间上证指数的年复合收益率28.5%计算，等到2007年12月，5年后你的账户金额约可达20万元。而如果把时间拉长，假设你在1993年1月就开始投资，每月依旧投入1000元，待到2007年12月，这15年间，你的账户金额可达79.6万元。时间，是这一投资方法最大的财富。

    定期定投策略，在长期投资时最为有效。这一方法带来的投资纪律，则让投资人可以在市场低迷、情绪悲观时仍继续买入，以平摊长期的买入成本。

    假定你在2004年3月的市场高点1740点开始做定投扣款，3个月后出现11%的亏损，若此时惊慌停扣，则投资成本停在1560点。

    依此估算，须等到2006年5月中，指数回到1560点以上才能翻本。但若持续扣款，在加速摊平的效果下，同样是2006年5月中，平均投资成本就摊低为1270点，投资回报率则可达30%。

  定投需朝常态化发展

    “定投的营销目前还没有进入常态化。”谢生说。

    中国基金业至今有10年的发展历史，到目前仍然存在一些怪圈：如投资者追捧首发基金、优质基金的高赎回、把基金当作股票操作频繁进出等，还有基金为了减少赎回，被迫分红以降低面值等。对于基金定投也同样如此，在市场下调时，常常会出现断供现象。

    谢生认为，这主要是国内的基金业的发展更多地集中在“硬件”---基金公司的数量不断增加、产品线不断完善、创新产品不断涌现，而“软件”---广大的客户群体对基金作为一种投资品种的理解和接受度、理财规划观念的形成等，与成熟市场还相差甚远。

    “在成熟的北美市场，在银行开户的时候，银行账户就有一个定投的表格，客户在第一时间内就可以接触到基金定投。”谢生说。

    在北美，基金投资者教育是由政府、基金业、代销渠道和客户经理几个层面共同实施。政府在税收和养老金政策上鼓励投资者将偏股型基金作为中长线投资产品，利用定期定投的手段，将基金投资作为个人财务规划和资产配置的重要手段

  　自20世纪90年代以来，美国的401K养老金计划对养老金和退休金购买开放式基金的优惠条款，成为基金业繁荣的源泉。

    加拿大政府从1957年推出的RRSP计划也长存不衰。这些计划都对长期投资给予减免税收、增加福利等鼓励，使投资人在合理规划自己的养老问题时，能享受到更多的政府优惠措施。而定期定投则成为美国民众投资基金、为自己积攒养老金的主要手段。

  富国基金投资基本元素

  【整体实力】

      富国基金于1999年在北京成立，目前其总部设于金融中心上海，富国基金是业内经中国证监会所批准设立的首批十家基金管理公司之一。

          富国基金为遍布全国的300多万个人和机构客户提供基金管理服务。截至2008年底，管理资产规模超过400亿元。

    富国基金的主要业务包括共同基金管理业务和企业年金基金管理业务，并获得了特定客户资产管理业务资格和“合格境内机构投资者（QDII）”资格。

    目前，富国基金共管理运作13只共同基金产品，并提供度身定制和标准化两类企业年金基金产品。

  【投资哲学】

    富国基金的投资管理分为权益投资、固定收益投资和另类投资。

    权益投资包括了对于股票等权益类证券的投资，固定收益投资包括了对于债券、货币市场工具等固定收益类证券的投资，另类投资则包括量化投资等其他类型的投资方式。

    其投资哲学可以概括为：深入研究、自下而上、个性取胜和风险管理。

  【定投特色活动】

    2009年 财商宝宝

    2008年 女性投资月活动

  【富国天利】 契约型开放式债券投资基金

    配置比例：契约规定，该基金投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%，持有各类证券资产的比例不低于基金资产总值的80%。

    重仓债券：08央行票据44、新钢转债、南山转债、21国债（10）、08央行票据38

    回报率：2005年-2008年为104%，今年年初到4月17日为3%。

  【富国天益】 价值型股票基金

    配置比例：股票40%-95%，债券和短期金融工具5%-60%。

    重仓股：苏宁电器、贵州茅台、航天信息、思源电气、中国联通等

    回报率：2005年-2008年为276%，今年年初到4月17日为14%。