| 来源： |
经济参考报 |
发布时间： |
2009年03月23日 16:52 |
作者： |
张汉青 |
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从中短期来看，国内宏观经济和证券市场的发展方向仍然不太明朗，在股票投资的难度愈来愈大的情况下，很多基金公司在基金定投上大做文章来吸引投资者：实行费率优惠，打出亲情招牌，以及定期不定额和定期定赎，等等。
多位基金从业人士和理财师均表示，基金定投在营销方式上的翻新，大都能够迎合部分人的投资需求。但是，不能为这些外在的花样所障目，基金定投作为分散投资时间点、平均投资成本的简易投资方式，精选操作能力强的目标基金进行适度投资才是最为重要的。
亲情搭台定投唱戏
据了解，在国内基金业对定投市场细分方面，上投摩根基金管理公司可谓是独步先行，公司早在去年8月底就正式拉开了亲子定投活动的序幕。根据既定的安排，今年公司还将陆续启动“晒晒你的压岁钱”、“宝贝一日EMBA”、“上投摩根财商夏令营”等一系列亲子活动。
“对基金定投进行细分市场的灵感，主要是借鉴了传统行业。”上投摩根市场总监朱戈宇向记者如此表示。他说，亲子定投主要适合于那些孩子年龄处于0-14岁的家长们，到目前为止，和公司签约的客户已经接近20万户。
紧随其后，易方达基金公司也于2008年9月份推出主题为“让时间沉淀爱——‘我爱宝贝’”定投系列活动。这一计划主要是引导投资人利用复利的魔力，通过长期有规律的投资来平摊成本、平滑市场波动，让子女从小树立理财理念，并最终积累一笔可观的资金。
招商基金的“亲子定投”则敏锐捕捉到财商教育这一卖点。公司从去年底开始推出的“定投宝宝”活动，专注于家长与孩子的财商教育，他们组建了由财商教育专家、教育学专家、儿童发展心理学专家、投资理财专家等多领域专业人士构成的“定投宝宝”财商教育专家团，向“定投宝宝”客户提供子女财商教育。
另据了解，广发基金即将推出的“我爱我家”基金定投理财系列，将定投的目标范围从亲子扩大至所有的亲人：即从“爱心妈妈——金博士教育计划”，到“爱家爸爸——乐安居置业计划”，再到“知心爱人——夕阳红养老计划”，三份计划适合于家庭理财中不同的角色，从而帮助一个家庭实现其整体的理财目标。
从基智定投到基金定赎
记者注意到，当下基金定投除了对题材的创新与炒作之外，很多基金公司出于对持续营销等方面的考虑，还在基金定投的费率优惠、购买与赎回的时点选择等方面，推出了更灵活、更贴心、更具吸引力的操作方式。
最近，工银瑞信、博时、国泰、东方等多家基金公司发布公告称，公司决定参与工商银行开展的“基智定投”业务。据了解，基智定投是原工商银行基金定投业务的升级产品，分为定时不定额和定时定额两种投资方式。定投参与活动的基金申购费率可享八折优惠。
基智定投业务设计的出发点，就是增强定投的智能化。投资者在申请基金定投申购计划时，可以从1日到25日中任选一日作为每月基金定投的扣款日，而每月的定投扣款金额则随着市场波动而不同，它将根据投资者所选择的指数和均线种类而定。基智定投实现了定投金额随市场指数变化而变化，更加摊平了长期申购成本，有助于投资者在较低的区间拥有更多的筹码，降低了投资风险。
与很多投资产品一样，基金有购买就有赎回。但是与基金定投广为人知的情况所不同的是，基金赎回也可以选择定期定额的方式——即基金定赎，目前对这一创新方式了解的人还不是太多。
所谓基金定赎，全称为“基金定期定额赎回”，操作方式与基金定投相反，是指客户委托银行每月在指定时间从指定的基金账户代客户赎回固定份额的基金的业务。有人把基金定赎形象地比喻为基金倒着定投，投资人在每月的固定时间、按个人的要求由银行将固定份数的基金赎回并返还给投资人。
理财人士称，定期定额赎回满足了投资人多方面的特殊需求，尤其适合对偿还房贷、赡养父母、孩子教育、自己养老等每月需要一笔固定支出的投资者。
重在挑选优质公司的绩优品种
“包括‘亲子定投’、‘基智定投’以及‘基金定赎’等在内，都是基金公司对基金进行营销的手段，本质上还是基金定投。投资者在设计投资计划的时候要擦亮眼睛，不要被这些花样所蒙蔽。”银河证券基金研究中心高级分析师王群航向记者表示。
王群航说，基金定投主要适合于风险较小的基金产品，即以债券市场为主要投资对象的基金产品。
德圣基金研究中心分析师则表示，在当前相对弱市的行情中，基金定投作为一种可以获取高于存款利息的理财方式，是可以选择的较优投资策略之一。在对定投基金品种的选择方面，德圣基金研究中心首席分析师江赛春表示，选择投资能力强，未来业绩稳定增长的基金做定投才是最为主要的选择标准，同时也是规避风险获得稳定收益的保障。
综合目前市场上对基金定投所提出的诸多建议，基金定投要坚持长期投资，享受复利效应，不要轻易中断。同时，基金定投的金额要适度，符合自己的经济条件，要以不影响现有生活质量为前提。由于基金定投是长期的理财行为，当一只基金有前端收费和后端收费两种模式可供选择时，不妨选择后端收费模式。
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