| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年03月16日 07:51 |
作者： |
王艳伟 |
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专户理财业务从开闸伊始，基金公司就予以高度关注，近期证监会对基金公司开展一对多专户业务征求意见，再度使专户理财成为业内焦点。
准备工作已悄然展开
尽管一对多专户的推出尚无时间表，但基金公司已经开始行动，一对多专户业务从产品到销售各方面的准备工作已经悄然展开，而在一对一专户业务上有所斩获的基金公司则更可先行一步。
鹏华基金机构理财部总经理武浩凌表示，现在的准备工作主要是两方面，一是产品设计，二是与渠道的合作方式。“从渠道上讲，我认为银行和券商都会比较重要。从我们与渠道的沟通情况看，渠道对一对多专户业务比较积极，都在全力准备。”不过，“现在短期内都是做些铺垫的工作，更多地是为了今后长期的发展。”
易方达上海分公司总经理陈彤称：“关于一对多专户的准备工作，我们已经从包括核算系统、信息披露、交易系统、法律文本、业务流程等各个方面进行了准备。在客户资源的拓展上，我们也进行了初步摸底。”
看好业务发展空间
对于一对多专户业务的发展前景，基金公司的期望也非常高。
武浩凌亦认为，与一对一专户相比，估计一对多专户受到的关注更大。如果一对多专户开闸，专户业务规模肯定会出现大的上升。因为从客户群来讲，一对多客户比一对一客户涵盖的范围更广。此外，一对多专户业务的开闸将直接改变整个市场的竞争格局。专户业务的大多客户都是以追求实现绝对收益为目标，但是，一对一专户由于客户较少，对市场的影响力有限，在这方面，一对多专户会是很好的补充。一对多专户产品的投资目标更明确，可能会影响整个市场的操作方式。
事实上，从客观的市场专户理财业务上讲，专户理财业务也有很大的发展空间。招商基金认为，国内专户理财市场仍处于培育阶段，短期内入市的专户资金规模应该不会出现大规模的增长。但是，根据境外经验，一般情况下，专户理财业务总规模大约是共同基金规模的10%左右，我国专户理财业务存在着较大的市场发展空间。而一对多专户业务的放开将进一步拓宽目标客户，为更多的投资者提供可以选择的投资机会，从而加大基金公司对专户理财业务的关注程度。
新挑战的考验
专户理财业务面向的是高端客户，投资者必然要求基金公司给予更好、更个性化的服务。对一直以大众化产品为主打的基金公司而言，这无疑是一个更高的挑战。
招商基金认为，高端客户群体的增加，对基金公司的投资队伍、产品设计、客户服务等方面都提出了更高的要求，这需要基金公司苦练内功、建立完善的业务流程、培养扎实的业务团队，并能够为投资者提供良好的回报和服务。
南方基金也表示，随着“一对多”业务的即将开展，对基金公司的产品设计、制度建设、投资管理、客户服务和收入模式等多方面都将产生深刻的影响，“一对多”业务和公募基金业务将会相互促进、相互影响，为投资者提供更丰富的产品和更优质的服务。随着“一对多”专户业务的开展，预期今年专户理财业务将会迎来快速的发展。
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