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工银瑞信率先解约外方顾问的三大猜想
来源 证券日报 发布时间 2009年03月09日 08:48 作者 马薪婷
 


  截至3月6日,工银瑞信中国机会全球配置股票型基金解约外方顾问以来的净值增长率为-3.45%,在9只QDII基金中排名第三。对于这一数据,不少业内人士表示满意。
  不知是忍无可忍就无需再忍的江湖逻辑,还是年满周岁长大“成人”的必然选择,总之,工银瑞信在上月末干脆利落地解除了与瑞士信贷资产管理有限公司的《投资顾问协议》。工银全球由此成为业内首只解除外方投资顾问的QDII基金。

  目前看,至少情况没有变得更糟。
  天相数据显示,截至解约日(2009年2月23日),工银瑞信中国机会全球配置股票型基金自2008年2月14日成立以来回报率为-47.9%。而解约以来,截至3月6日,工银全球净值增长率为-3.45%,在9只QDII基金中排名第三。
  在QDII产品整体业绩不佳,且全球经济面临严重衰退的背景下,解约行为是仅局限为工银瑞信基金公司的个别行动,还是预示着基金公司在对待QDII产品外方顾问的群体态度,从而演变为行业标准模式?
  “QDII境外投资顾问就相当于国内基金公司的一个拐杖,小孩子总要长大,总有丢弃拐杖独立行走的一天。”对于目前的QDII基金与其境外投资顾问的关系,某基金业内人士这样比喻道。

  分手时机是否成熟
  近期,工银瑞信发布公告称,鉴于经过一年多的运作,工银瑞信基金已经具备了对工银全球基金全部资产进行自行管理的能力等原因,经过双方协商,工银瑞信与瑞士信贷资产管理有限公司已就解除工银全球基金的《投资顾问协议》达成协议,自2009年2月23日起,瑞士信贷资产管理有限公司不再担任工银全球基金的境外投资顾问。
  有观点认为,金融危机目前看来也尚未结束。种种迹象显示,第二波金融风波即将到来,国内基金选择这个时机和境外顾问分手并不理智。
  对于此种说法,工银瑞信基金公司在接受采访时表示,解除外方顾问,主要考虑的就是目前公司已具备独立操作工银全球的投资能力,而双方的契约也到期,综合其他因素,不再续约。
  天相数据显示,目前已经开始运作的QDII基金有9只(除了华安国际外),华夏全球、嘉实海外、银华全球、南方全球、华宝海外、上投亚太、工银全球、海富通海外、交银环球。
  截至3月6日,自2月23日解除境外投资顾问以来,工银全球净值增长率为-3.45%,在9只QDII基金中依然排名第三位,9只QDII的份额加权平均净值增长率为-3.51%,超越平均净值增长率0.06%。而今年以来至2月23日,9只QDII基金份额加权平均净值增长率为-7.91%,工银全球净值增长率为-6.29%,超越平均净值增长率为1.62%,位居第三。
  按照上述短时间看来,外方顾问的解除对工银全球的操作似乎并未受到太大的影响。

 
 
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