| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年01月17日 09:59 |
作者： |
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□天相投顾金融创新部
截至2009年1月15日（本周四），摩根士丹利华鑫基础行业基金本周以来的净值增长率为3.04%，排名全部公募基金中的第二位。
基本情况：该基金成立于2004年2月18日,最新基金份额为2.04亿份，属于规模较小的开放式股票型基金。
收益与分红：自设立以来，该基金已经实施6次分红，简单累计每10份基金份额分红总额达15.45元。2007年基金投资收益率达128.02%，超越业绩基准近48个百分点。
2008年市场风云突变，特别是在下半年采掘业表现极为低迷，跌幅居22个行业之首，2008年二季度以来高度重仓采掘业的摩根士丹利华鑫基础行业基金也遭受重创，全年基金净值下挫66.42%，跑输业绩基准14.41%。目前基金净值为0.4545元，08年已经不具备分红能力。
资产配置结构：该基金股票资产结构调整较为灵活，季报显示，基金股票仓位从2008年一季度末的58.41%迅速增至二季度末的73.53%，三季度末进一步加仓至73.75%。2008年前三个季度基金债券投资占比在20%左右。
2008年三季报显示，该基金集中配置五大基础行业，分别为采掘业、水电煤气、交运仓储、石油化工和信息技术，其中第一重仓行业采掘业资产占基金净值比例为36.16%。基金重仓的前五只股票分别为中海发展、金牛能源、川投能源、煤气化、云维股份等。
投资集中度：该基金的投资集中度远超越同业平均水平，2008年三季度末基金重仓股集中度为92.54%；同期同类基金（开放式股票型基金）的比例为46.55%；前三大行业占全部行业的投资比重为81.51%，同期同类基金的比例为41.19%。高度集中的投资策略是该基金在2008年全年业绩下跌明显、2009年初业绩表现突出的重要因素。
对于2009年，该基金表示将以“自下而上”为核心策略，加强操作策略的制订与执行，以充分把握市场的波动空间，作长线布局。
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