| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年01月10日 10:10 |
作者： |
张宇 |
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□中投证券 张宇
在2009年的首个交易周，截至1月8日，在所有股票型基金中，中邮核心优选以6.26%的净值增长率排名第一，而同期沪深300指数仅上涨2.67%。
基本情况：中邮核心优选成立于2006年9月28日,最新基金份额为115.87亿份，属于规模较大的股票型基金。
收益与分红：在成立以来两年多的时间里，中邮核心优选已经实施多达13次分红，累计每10份基金份额分红总额达到12.2元，曾经为投资者创造非常高的投资回报，在2007年的收益率高达191.5%，同期业绩比较基准，即“新华富时A200指数×80%＋中国债券总指数×20%”的收益率为101.6%，大幅跑赢业绩基准近90个百分点。
但是，经历过08年单边熊市的下跌，中邮核心优选也是伤痕累累，目前的基金净值为0.8227元，08年已不具备分红能力。回顾2008年的投资业绩，中邮核心优选的年收益率为-61.6%，同期业绩比较基准的收益率为-53.5%，跑输业绩基准收益率8.1个百分点。可以看出，基金经理连续超越市场是很难做到的。
投资与选券：在资产配置上，该基金始终保持相对较高的股票仓位，2007年股票市值占基金资产总值的比例为89.8%，而截至最近公布的数据，仍然保持相同的比例。2008年前三个季度均无债券投资。
2008年三季报显示，该基金配置的前五大行业分别是制造业、房地产业、金融保险业、批发零售贸易和医药生物制品，合计占基金股票投资的61.6%。重仓的前五只股票分别是辽宁成大、中国联通、吉林敖东、中信证券、金地集团等。
对于2009年，中邮核心优选基金认为，应着眼于从经济增长和转型的长期方向和趋势上寻找中长期投资机会，并为09年的投资做准备。
投资集中度：中邮核心优选在去年三季度，前十大重仓股的投资集中度为51.4%，而同类基金的比例为50.2%；前三大行业占全部行业的投资比重为39.4%，同类基金的比例为51.4%，表明中邮核心优选的投资集中度低于平均水平，有利于分散市场风险。
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