| 来源： |
深圳特区报 |
发布时间： |
2009年01月05日 09:22 |
作者： |
徐岳 |
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中国银河证券研究所基金研究中心日前发布《２００９年基金投资策略报告》。报告分析在分红等利好预期的影响下，封闭式基金的二级市场投资收益率有望超越市场指数和开放式基金。
中国银河证券统计数据显示，从２００７年１０月１２日到２００８年１２月１２日，２５只大盘封闭式基金二级市场价格平均下跌３５．８８％，而同期这２５只封闭式基金平均净值增长率下跌４６．４５％，同期上证指数下跌６６．９０％，沪深３００指数下跌６５．８３％。
数据还表明，过去３年多的时间内，投资封闭式基金的收益优于市场主要指数，也优于股票方向开放式基金的平均收益水平，其中的主要原因是折价、分红和分红免税。目前封闭式基金还处于折价状态，如果消除折价其二级市场价格的投资收益率将大幅度上升。
报告预测，２００９年封闭式基金在高折价优势、分红制度改革、交易制度改革、融资融券抵押品、股指期货对冲工具等利好因素的作用下，二级市场投资收益率有望继续超越市场指数和开放式基金。且如果二级市场行情出现亢奋走势，不排除超额倍数扩大的情况出现。
报告建议，封闭式基金作为在证券交易所挂牌交易的证券投资基金，与股票相比还具有一定的优势：场内基金交易免征印花税，比较适合做短线交易和适度波段交易；场内基金是价格交易，存在折价和溢价现象，如果折价买入可以享受额外的折价收益。
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