| 来源： |
华夏时报 |
发布时间： |
2008年02月23日 10:48 |
作者： |
唐玮 |
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银行系基金的发展势不可挡。
2月18日，中国银行直接控股的中银基金正式成立。同时，华夏银行麾下的基金公司也箭在弦上。而证监会近日批准发行的4只新基金中有3只属于银行系基金，其被期望能如2005年那样，充当弱市困境中救市的中坚力量。
银行系基金的发展一直被看做商业银行迈向综合经营的标志性事件，中银基金成立后，中国银行一举成为拥有银行、基金、证券及保险公司的金融控股集团。
银行的综合经营是大势所趋，中国银监会也于近日适时发布了《银行并表监管指引（试行）》，以便对以银行为首的金融控股集团的真实风险状况进行全面评估并隔离风险。
并表监管的益处显而易见，但隐患亦有不少。不少专家对《华夏时报》记者表示，金融监管涉及多个部门，仅银监会一家的部门规章难以涵盖庞大金融集团监管的需要，今后保监会、证监会相关的监督法规有望相继出台，如此一来，将不可避免地出现“政出多门”式重合监管的情况，综合经营趋势下完善监管的需求也越来越迫切。一位专家称，“大部委制”的改革方案将在今年两会上讨论，而金融领域的改革有望首当其冲。
银行系基金提速
银行系基金羽翼渐丰，中银基金的正式成立更是锦上添花。中行通过收购中银国际证券、中银国际控股持有的中银国际基金管理公司67%、16.5%的股权，一举成为中银基金的直接控股股东（持股83.5%），贝莱德投资管理公司（BlackRock）持有中银基金16.5%的股权。“中银国际基金管理有限公司”自此更名为“中银基金管理有限公司”，前者2004年由中银国际和美林投资管理公司组建。2006年，贝莱德收购了美林的资产管理部门，美林在中银国际基金的股权转由贝莱德持有。
不仅国有银行有此魄力，资质稍差的股份制银行也正在奋起直追。华夏银行内部人士告诉本报记者，华夏银行较早就成立了由行长吴建挂帅的筹备组，筹备组建基金公司，现在已经完成了人员招聘工作，进入寻找合作伙伴阶段，目前进展顺利。德意志银行是其战略投资者。
自2005年打开了商业银行设立基金公司的政策之门后，银行系基金便如雨后春笋般出现，工银瑞信、交银施罗德、建信、招商、浦银安盛相继成立，毫无疑问，其阵营的新成员将会接踵而来。“这是顺应综合经营趋势、银行自身完善资产管理业务的需要。”中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇向本报记者指出，银行综合经营的益处不言自明，增加利润增长点、提供全面完善的金融服务皆是。
除成立基金公司，各大商业银行也在扩充其他臂膀，以打造大型金融控股集团。建行已有基金和金融租赁公司，目前拟将合肥兴泰信托投资有限责任公司并收于囊中；光大集团也正在就收购事项与一家信托公司接洽。
2008年注定是银行综合经营突飞猛进的一年，德意志银行大中华区首席经济学家马骏认为，今年中国的监管部门很可能会扩大银行综合经营的试点范围，将允许更多的银行经营共同基金、租赁、信托和养老保险业务；中期可能将综合经济扩展到其他保险乃至经纪业务，这些改革有望提升中国各银行收入增长的可持续性。中国银行董事长肖钢在中银基金的成立大会上表示，中行将争取尽早成立或入股境内的寿险公司，现在他们正与几家公司接触，年内有望有结果。目前中行旗下的中银保险只能开展财险业务。
完善监管的诉求
银行综合经营进行得风风火火，监管部门也顺时而动。呼吁许久的《银行并表监管指引（试行）》于2月18日正式颁布，银监会有关负责人在答记者问时说，这适应了我国银行业集团化发展趋势的需要。随着我国大型银行的深度改革，股权结构日益复杂，大型银行形成实质上的银行集团。但银行集团的内部往来、内部交易不断增加，业务合作不断强化，银行监管机构应充分考虑银行集团内部的交易和往来以及附属公司的经营状况对母银行风险状况所产生的潜在风险，避免银行集团的风险传染和风险蔓延。
通过并表监管控制风险好处众多，但随着各金融机构综合经营的深入，监管上的不足也会随之显现。郭田勇就提出了疑问，现在实行的是主监管制度，即在金融控股集团中，以哪类业务为主就由相对应的监管部门监管。如银行系控股集团主要由银监会监管，但其在非银业务方面尚欠缺专业性，能否做到有效监管还待观察。随着综合经营的趋势越来越明显，无可避免将出现“政出多门”现象，重复监管影响效率，未来甚至可能出现多家综合金融集团分属三家监管机构的割据状态。
中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚虽然肯定了并表监管的进步作用，但也对本报记者说，这是一项基础性的工作，仅有此还远远不够，还需要更高层面上的监管协调，前期讨论热烈的“大部门制”或许是个好的方向。
有专家透露，“大部委制”的改革方案将在今年两会上讨论，金融领域的改革是重要的讨论内容。
但郭田勇认为，金融领域的“大部委制”改革难上加难，不同于铁道部、林业部等的性质，情况更复杂。
而曾刚建议，可以先将各专业监管当局的监管原则、制度、标准、程序和方法适时统一，并且尽快修订完善相关法律法规，实行真正意义上的立法而不仅仅是一个部门的规章。只有法律法规间无缝对接，才能确保执行层面的有效监管。
保险公司参股银行机构的情形也屡见不鲜，保监会日前发布了《关于编报年度偿付能力报告有关事项的规定》，将对保险集团实施并表监管，并可根据监管需要对保险集团的控股股东追溯财务状况、重大投资、股权变动等重要信息实施全面并表。
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