| |
专户理财:基金业的新想象空间
明年1月1日,酝酿多年的基金公司专户理财业务将正式起航。
按照试点办法要求,申请专户理财业务的基金管理公司,净资产不低于2亿元,在最近一个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产。从目前的行业状况来看,符合条件的基金公司很多。有不少公司甚至在去年就开始做准备工作。
专户理财的想象空间有多大?在国外成熟市场,大型资产管理机构管理的公募基金规模与机构理财规模基本相当,各占50%左右,两者都具有成熟的运作模式和监管规范。而我国公募资产管理规模超过3万亿的基金业主要集中在零售基金市场,其占比超过我国基金行业资产管理规模的90%。
同时,专户理财开始后,管理费收取模式变得更灵活也给了基金公司广阔的想象空间。
但对于基金开展专户理财业务也存在着不少的质疑声。
原<证券投资基金法>起草小组组长王连洲分析,对于基金公司开展专户理财,当中至少要注意两个问题,首先是在现有的<证券基金投资法>上,与私募性质的专户理财业务相关的法规缺失,有关方面可以推动对相关条文法规修改,明确法律关系。其次,基金公司对于专户理财和共同基金之间不能厚此薄彼,需要建立防火墙隔离,防止利益输送。
而在此次正式下发的<基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法>中,对专户理财的基本含义、从事专户理财业务的基本行为准则和市场准入条件、业务规范、日常监督管理及法律责任作了详细的规定,并特别针对可能出现的利益输送、承诺保底收益、恶性竞争等违法违规行为作了严格规定。
对基金公司而言,专户理财的开闸更象是一次对私募证券信托领地的全面入侵。从2004年萌芽的私募基金行业终于迎来了强劲的竞争对手,不过,"被入侵者"说,这不是坏事,反而"预示着私募的春天真正到来了。"
机构理财部备战
"目前,筹备工作紧锣密鼓,公司计划成立机构理财部门。前几年,基金公司有专门负责机构直销的团队,机构理财部都在这个基础上发展起来,因为部分基金公司一直在开展企业年金业务,因此,这两项业务就整合在一个部门。"12月5日,上海某基金公司人士向记者透露。
2008年1月1日,酝酿多年的基金公司专户理财业务将正式起航。证监会2007年11月30日颁布了<基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法>,基金管理公司为特定客户提供理财服务的试点工作即将展开。
一块新的蛋糕摆在面前。
"出于风险控制的考虑,需要单独配备基金经理,当然,一个基金经理可以负责多个专户,专户理财业务对基金公司而言,将是项非常重要的新业务,未来的业务潜力非常大。"一位知情人士表示。
专户理财是指基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,由商业银行担任资产托管人,为资产委托人的利益,运用委托财产进行证券投资。
业内人士指出,专户理财业务的推出将扩大基金公司业务范围,改善基金公司现有的资产管理结构不均衡,保持基金公司资产管理规模稳定。
据了解,在国外成熟市场,大型资产管理机构管理的公募基金规模与机构理财规模基本相当,各占50%左右,同时具有成熟的运作模式和监管规范。而我国基金市场仍主要集中在零售基金市场,其占比超过我国基金行业资产管理规模的90%。
证监会有关部门负责人表示,与发达市场基金零售业务和机构理财业务平衡发展相比,现阶段我国基金行业资产管理结构不均衡的问题较为突出。
"在监管层看来,专户理财意义重大,目前,多数基金公司只能从事公募基金,机构理财市场仅限于少数公司参与的社保基金和企业年金。"业内人士认为。
|
