| 来源： |
基金观察 |
发布时间： |
2007年11月21日 11:11 |
作者： |
黄嫀淓;戴奕 |
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预测篇
今年8大“冠军”呼之欲出
文：黄嫀淓/戴奕
黄先生是银行的客户经理，“卖基金”资历已有几年。由于职业缘故，他常主动或被动地向客户推荐基金。今年以来，黄先生不断遭到客户追问，因为他去年介绍的基金，今年表现不佳的不在少数。
“去年我推荐的好些基金，今年都落在了平均水平之后。”这使他感到困惑，冠军基金难道都只能风光一年？
的确，从最近两年的情况看，“冠军”的长跑能力实在应该质疑。
2006年排名前30位的股票基金，今年前3季度仍处于前30名的，只有4只。配置基金情况稍好，在去年排名前20位的基金中，有7只保持了较稳定收益。
虽然绩优基金今年未能卫冕，但有一批后来居上者，使人们眼前一亮。
今年以来，一批“二线”公司及新公司表现相当抢眼，如光大保德信、长信，以及新基金中的中邮基金和东方基金。
为便于投资人了解去年和今年基金业的形势变化，《基金观察》分别将业绩变化较大的基金和公司进行归类。
“坠马”：景顺长城、富国
代表基金：景顺长城内需增长、富国天益价值
景顺长城内需增长2006年全年回报182.20%，当之无愧成为去年业绩之冠。景顺旗下鼎益基金、优选股票均处于股票型基金前30名，旗下动力平衡位列配置型基金回报第4名。凭这4只基金的优异表现，景顺长城公司堪称2006年冠军公司。
同样，“老10家”中的富国基金，旗下富国天益、天惠、天瑞去年分别位居股票型基金第4、25及26位，成为赫赫有名的绩优基金。
然而，今年前3季度，两公司旗下基金表现均不尽人意。
景顺旗下有可比业绩的4只老基金排名均大幅下滑。富国基金也是如此，该公司旗下有可比业绩的3只股票型基金，今年全部排在100名之外。连去年9月份募集的富国天合也难幸免，排名110。
两家去年表现优异的冠军公司，前后两年回报率排名相差如此悬殊，着实让人难以理解。
黑马：东方基金
代表基金：东方精选
如果不是因为东方精选基金今年一鸣惊人，相信许多投资者不会注意到东方基金这家地处北京的小基金公司。
今年以来，该基金凭借其“非主流”的投资风格，一直位居业绩排名前列。截止前3季度，该基金回报率为170.05%，在同类基金中排名第8。
东方精选之所以被认为是黑马的代表，主要是因为其与众不同的投资风格：风格激进、换手率高，偏爱题材股，这都是那些打着价值投资大旗的主流基金不认同的做法。该基金亦因此广受非议。
事实上，采取类似方法的基金，并非只有东方精选。一批规模较小的基金公司，今年以来，凭借其船小好调头的优势，取得不俗成绩。甚至包括华夏大盘精选这样早已有一定“江湖地位”的老基金，今年的操作风格，也较为激进。
无可否认的是，东方精选的表现，证明类似方法，在今年的市场中获得了成功。
白马冠军：红利基金
代表基金：华夏红利、光大保德信红利、中邮核心优选
“白马”冠军是今年绩优基金中，“循规蹈矩”又表现出众的代表者。这些基金主要包括红利基金这一大类以及中邮核心优选基金。
红利基金是今年迅速崛起的一类基金品种。前3季度回报率前10名的基金中，红利基金占据4席，前20位占5位，风头一时无二。华夏红利、光大保德信红利、华安宏利等，都是代表。
与一般股票型基金相比，红利基金的特点是，更注重旗下股票的分红能力。至于具体每只基金以分红多少为选股标准，则不能一概定论。
基金分析师认为，红利基金今年之所以表现优秀，与分红多并且绩优的股票受市场青睐有关。如光大保德信红利，一季度就配置了较多钢铁股，这类股票今年以来表现不俗。
千里马：华夏、广发基金
代表基金：华夏大盘、广发聚丰
华夏大盘、广发聚丰是业绩两年保持在前20位的股票型基金，实在弥足珍贵。
华夏大盘精选2006年回报率排名11，今年前3季度前进10名，位居榜首。广发聚丰2006年排名16，今年则稍后退1名，位居17。
与此对应，两公司作为去年绩优公司，旗下基金总体业绩，今年也难得地保持较好的水平。
广发旗下4只股票型基金，除广发聚富较为逊色，排在102名外，其余3只均挤身前30强。公司旗下配置型基金广发稳健增长则位列同类基金第5名。
华夏旗下7只开放式基金中，有两只进入股票型基金10强，分别是华夏大盘精选和华夏红利，4只排名在前30位。华夏成长表现中规中矩，排78，华夏回报及其二号则较逊色，回报排名均在100名前后。
当然，华夏大盘精选也是今年以来备受市场争议的基金。
其一，是因为其自1月份暂停申购后，至今没有打开；其二，是因为它在操作风格上，热衷投资一些冷门股和题材股。
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