| 来源： |
新闻晨报 |
发布时间： |
2007年07月05日 09:56 |
作者： |
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面对基金上半年的亮丽业绩，基民下半年投资策略还需谨慎。来自银河证券基金研究中心的数据显示，基金业上半年整体交出满意答卷，以股票为主要投资方向的基金成为该轮牛市行情的赢家。但是在下半年股市震荡加剧的情况下，基金下半年业绩将面临分化，考察"中考"成绩还需全面分析。
基金"三剑客"抢风头
从去年8月份以来，市场开始进入该轮牛市行情，尤其在今年上半年演绎得淋漓尽致，其中沪指从年初的2728点一路攀升站上4000点大关，并创下4335点的历史新高。而在这波行情中，以股票为主要投资方向的指数型、股票型、偏股型基金等"三剑客"成为受益者。
统计显示，今年上半年，指数型基金平均净值增长率超过70%，成为各个类型基金的"老大"。而在净值增长率超过90%的20只基金中，指数型基金占据6席，分别是易方达深证100ETF、融通深证100、长城久泰中标300、华安MSCI中国A股、友邦华泰红利ETF、华夏中小板ETF，其中易方达深证100的净值增长率达到106.55%。
在股票型基金中，华夏大盘精选、中邮核心优选的净值增长均超过100%，华安宏利、博时主题的净增增长率介于90%至100%之间。其他绩效表现较好的基金还有光大保德信红利、建信优选、华宝兴业先进成长、兴业全球等基金，半年的净值增长率均高于80%。
而在混合类偏股型基金中，东方精选基金、益民红利基金的净值增长率均高于90%，而其成立时间均在两年之内。同样，华宝兴业收益增长、泰信先行策略、巨田资源优势基金的净值增长率业高于80%。
6月业绩更有参考价值
"上半年业绩参考价值不大，"昨日，银河证券基金分析师魏慧君指出，"下半年投基还要看行情。"他表示，与上半年行情整体一路上行不同，下半年行情会出现持续高位震荡，大部分时间处于调整的可能性较大，这从6月份也能看出一些端倪。所以对下半年投资，不要过度依靠上半年业绩。
但中投证券的张宇博士观点恰好相反。张宇认为，上半年尤其是6月份行情估计会在下半年得到延续，所以基金6月份的表现更具备借鉴意义。
张宇指出，从上半年也可看出，基金业绩出现分化加剧趋势，绩差基金的净值增长率不及绩优基金的三分之一，而这种分化下半年可能更明显。研究显示，6月份表现较好的基金大多数都是老基金，因此张宇建议下半年投基仍以股票型基金为主，建信优选成长、博时主题、华夏大盘等基金值得重点关注。
对基金业绩的分化现象，魏慧君表示，部分基金能够跑赢市场，靠的还是投资风格的及时转变以及对市场趋势的准确把握，建议从历史业绩、投资风格来选择基金，关注挖掘个股能力较强的南方、富国、景顺长城、博时、上投摩根等基金公司的产品。
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