| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2007年04月20日 07:15 |
作者： |
杨磊 |
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货币基金和债券基金跑赢基准比例超过80%
证券时报记者杨磊
能否跑赢业绩基准是评价一只基金投资水平的重要指标，单从这一指标来看，今年第一季度股票基金业绩表现相对糟糕。天相统计数据显示，在股票基金（包括三只公布业绩基准的封闭式基金）中，有91只基金跑输业绩基准，占股票基金总数的74.59%，比去年第四季度49.04%的比例高出一大截，是最近三年来跑输业绩基准比例最高的一个季度。
最多距离基准差50%
据悉，今年第一季度共有273只基金（货币基金分A、B份额）公布了业绩比较基准，132只基金跑赢了业绩比较基准，剩下的141只基金低于业绩比较基准。不同类型基金跑赢业绩基准的比例相差很大，货币基金和债券基金跑赢基准比例超过80%，而股票基金跑赢基准比例最低，仅为25.41%。
统计显示，股票基金今年第一季度的算术平均业绩为23%，业绩比较基准的算术平均值为28.18%，整体跑输了业绩比较基准5.18个百分点，而在去年第四季度股票基金的平均业绩还是超越业绩比较基准0.8个百分点。
从单只股票基金来看，华夏大盘精选基金跑赢业绩基准最多，比基准多赚36.65%。由于第一季度小盘股暴涨，巨潮500小盘指数涨幅高达74.18%，一些以小盘股指数为业绩比较基准的基金大幅跑输基准，最高输于业绩比较基准52.32%。
其实，今年第一季度小幅跑输业绩比较基准的股票基金是主流。多达51只股票基金低于业绩比较基准在0—10%区间，恰好是公布业绩比较基准股票基金总数的一半。
基金经理们在季报中总结出基金跑输业绩比较基准的两大原因，一方面是低价股、垃圾股、重组股是今年第一季度最大的主角，基金看好的蓝筹股涨幅普遍受到抑制。另一方面是巨额申购和巨额赎回使得开放式股票基金份额剧烈变动，严重影响到了基金的正常投资，拖累基金投资业绩。
八成货币基金跑赢基准
混合基金战胜基准比例明显高于股票基金，69只混合基金中有33只战胜业绩比较基准，巨型混合基金和新发混合基金绝大多数都跑输了业绩比较基准。
在货币基金中，81.63%的货币基金战胜了业绩比较基准，银行间市场利率上升提高了货币基金的收益率。今年3月下旬，央行将一年期银行定期存款利息增加0.27%，多数货币基金业绩比较基准大幅增加。尽管今年一季度绝大多数货币基金跑赢业绩基准，但业内专家表示，二季度由于业绩比较基准大幅增加，跑赢基准的货币基金比例可能会迅速减少。
此外，有5只债券基金跑输业绩比较基准，这5只基金全部为中短债基金，6只保本基金全部跑赢业绩比较基准。
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