市场热点百花齐放 关注主题基金
来源:上海证券报 发布时间:2014年10月09日 10:43 作者:王彭

    [摘要]当前正处于经济转型期,市场趋势性交易机会相对明确,经济增长动力正在由过去的投资转向科技与消费,传统产业的萎靡与新兴产业的蓬勃对比鲜明,可以预见,相关新主题概念也会层出不穷。受益于此,市场上主题基金的表现值得期待。

  与去年创业板一枝独秀的行情不同,今年以来市场呈现百花齐放格局,医药、军工、环保、国企改革等主题热点此起彼伏。在此背景下,相关主题基金也取得了不俗战绩。根据投资范围的限定性差异,国内的主题基金大致可以分为单一主题和泛主题两类。“单一主题”基金投资方向通常限定在一定的范围之内,而“泛主题”基金投资范围相对较广,投资主题的选择依赖于基金管理人对当时市场环境的判断,需跟踪市场的节奏,选择合适的主题,在不同阶段分享不同主题投资所带来的机会。

  “单一主题”基金中的医药主题基金最近半年平均涨幅为6.84%,其中,汇添富医药保健基金最近一年收益率为13.9%,在9只同类产品位居前列。作为业内首只医药行业主题基金,汇添富医药成立以来总回报高达40.56%,同期沪深300指数下跌14.65%。基金经理周睿在医药行业从业十年,丰富的实业领域经验加深了其对整个产业发展趋势、企业生命周期和企业运行规律等方面清晰的认识和判断,从而有助于其在投资研究过程中做出更为准确的把握和决定。在实际操作中,周睿注重对个股的长期成长性挖掘,持股时间长,整体换手率较低,力求通过“精选个股”并长期持有获取超额收益。目前该基金的十大重仓股所属的申万子行业主要分布在中药和化学制剂,其中涨幅靠前的三只股票恩华药业、昆明制药和莱美药业,近3个月涨幅分别为22.53%、27.45%和15.77%。

  “泛主题”类基金中的华商主题精选坚持“自上而下”为主、“自下而上”为辅的投资视角,在实际投资过程中充分贯彻“主题投资”这一核心理念,重点关注产业政策、区域振兴、科技进步、经济结构转型、社会结构变迁所带来的投资机会。在当前的市场环境中,基金经理梁永强看好军工、半导体、生命科学以及全球新型能源网与信息网的建设等领域。他认为作为未来中国经济的主导产业,军工行业的机会才刚刚开始。自2013年起,军工概念股闽福发A便出现在华商主题精选的持仓名单之上,截至今年二季度末,更跃升至资产组合的第五大重仓股。此外,据2014年中报信息披露,航天长峰、中航动控、航天电子及航空动力等数只军工概念股均出现在组合内。随着军工指数近三月累计飙涨47.79%,华商主题精选的净值亦水涨船高。

  业内人士认为,当前正处于经济转型期,市场趋势性交易机会相对明确,经济增长动力正在由过去的投资转向科技与消费,传统产业的萎靡与新兴产业的蓬勃对比鲜明,可以预见,相关新主题概念也会层出不穷。受益于此,市场上主题基金的表现值得期待。

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