[观察]创新ETF逆市爆发 将摆脱唯"股市"马首是瞻 |
| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2012年08月10日 16:08 |
作者： |
王肖 |
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全景网8月10日讯 今年以来，在A股市场一路悲歌，令投资人黯然神伤的时候，基金理财市场却并不寂寞，其中最引人注目之一当属被动投资的“ETF”，逆市热销爆发的各类创新ETF，俨然成为2012年投资理财市场最炙手可热的话题之一。这一创新势头发展迅猛，“跨市场ETF”及“跨境ETF”相继问世，热销远超预期，对资本市场影响深远；“债券ETF”、“黄金ETF”、“货币ETF”也被提上议事日程，这或将正在改变了中国财富管理行业格局，早日摆脱唯“股市”马首是瞻的局面，A股市场颓靡不振之时，还有各类ETF基金可以买卖交易，并有各种操作策略可供探索。
跨市场ETF对资本市场影响深远
日前，来自华泰柏瑞基金公司的消息证实，自6月4日纳入融资融券标的以来，截至7月13日，华泰柏瑞沪深300ETF（510300）日平均融资额达2263万元，日均融券量达1097万股，正迅速成为ETF双融业务的主力品种。
作为首批跨市场ETF，华泰柏瑞沪深300ETF和嘉实沪深300ETF，两只基金首发规模超过500亿元，这个数据让同行都艳羡不已。业内人士认为，作为一款基础金融工具，沪深300ETF将在沪市、深市、股指期货三大市场间建立起简便、高效、成本低廉的“纵贯线”。沪深300ETF的推出，将对资本市场运行产生诸多深远影响。
跨境ETF成功募集 彰显“英雄资色”
华夏基金和易方达基金分别于今日宣布旗下跨境ETF产品合同于8月9日正式生效。根据公告信息，华夏恒生ETF产品募集期间净认购金额为35.85亿元，有效认购总户数为21504户；易方达恒生国企（QDII-ETF）募集期间净认购金额为16.16亿元，有效认购总户数为3092户。两只产品共计募得资金52.01亿元。
基金业内人士认为，跨境ETF最重要的意义是有利于投资者以便捷的方式进行海外投资，实现资产的分散配置。机构客户青睐恒生ETF或主要由于该产品具有很强的配置性，并且与A股市场相关性很小，可以作为组合投资的工具。“首批跨境ETF以香港市场为标的，主要是看重其良好的投资价值，能够与A股形成资产配置的有效互补。此外，与欧美市场相比，香港也是内地投资者相对熟悉的市场，投资者运用港股ETF能够游刃有余。”该人士说。
债券ETF、黄金ETF、货币ETF 或指日可待
有媒体报道，国泰与博时两家基金公司已获得授权开发债券ETF，且产品方案已基本成熟，即将进入最后的产品申报阶段。债券ETF是一揽子债券，可以像股票一样交易，所以当债券投资盛行，ETF也相应地有更大的需求。
据《东方早报》报道，日前深交所对其黄金ETF产品进行了招标竞选，嘉实基金、易方达基金、博时基金、汇添富基金和诺安基金等多家基金公司此前均已经向深圳交易所提交相关竞选方案。值得注意的是，根据初步设想，在深圳交易所上市的黄金ETF，将会涉及银行和基金公司合作，该产品或将用来购买银行的实物黄金。
据《理财周报》报道，传闻已久的货币ETF也在暗兵涌动。深交所和上交所可能将各自提出方案。而目前意向比较明确，已经提出自己产品方案的公司包括易方达、嘉实、汇添富等几家，另外还有多家公司的方案仍然处于内部讨论阶段。
没有“老鼠仓”的产品 三大优势明显
ETF作为被动投资的指数基金产品，基金投资标的清晰，对基金经理的选股水平要求不高，还不存在老鼠仓行为，只要指数涨了，基金的净值也会涨。产品简单透明，投资价值逐渐受到广大投资人的青睐。
有业内人士总结出三大优势。第一，投资者通过场内交易的方式投资ETF，不但交易速度快，而且交易成本比较低廉。特别对中小投资者来说，若在二级市场买入ETF，交易佣金的水平和股票一样，还可以免交印花税，目前交易成本总计不会超过0.1％。第二，ETF给大额资金投资者带来了更为便利的投基方式，例如直接买进和卖出。由于套利机制的存在，无论资金量多大的投资者，都可以在避免较少冲击成本的情况下及时成交。第三，相对场外交易模式，场内交易的价格更加透明。只要对于行情的趋势有明确的判断，投资者在盘中交易，买入时可以降低成本，卖出时可以减少损失。
没有创新的投资理财市场将会是一潭死水，有创新摆脱困境才有希望。有业内人士表示，新一轮上市基金创新浪潮将会是中国基金业历史上的第三次浪潮，此前2004年年底深交所LOF和上交所ETF是国内上市基金的第一次创新浪潮，从2007年下半年开始的以分级基金为主要方式的深交所基金创新为第二次上市基金创新浪潮。中国基金行业的创新精神正在磨砺中成熟，这也是中国财富管理行业走出低谷的重要路径。简单透明适销对路的产品，也必将惠及广大投资者。 (全景网/王肖)
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