长盛基金:同庆中证800 抄底资金"A转B"苗头已现 |
| 来源： |
长盛基金 |
发布时间： |
2012年06月28日 08:33 |
作者： |
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周三，沪市成交额继续缩量，以约450亿创近期低谷，上证综指堪堪守于2200点上方。而中金所盘后数据显示，沪深300股指期货主力合约IF1207前20名会员合计持卖单量48560手，环比减少1084手或2.18%，空方减仓或暗示股指在短线急挫之后能有所企稳。公积金入市的研究获实质性进展，给投资者情绪带来些许安抚。
宏观方面，多家国际投行纷纷下调今年中国GDP预期。汇丰控股将2012年中国经济增长预期由此前的8.6%下调至8.4%；并表示未来数月中国政府将加强政策宽松举措，以避免经济硬着陆。
我们认为3季度经济会显示出阶段性企稳，更长时间内预计经济的复苏力度仍然较弱。假设背景是政府刺激有所作为，但幅度会远小于前期。目前政策放松趋势已经确定，但是放松程度有限。财政政策有一定的刺激空间。整体上预计政府的刺激政策最多完成对经济的托底作用，不会起到明显拉动的作用。
从板块投资来看，业绩风格方面仍然具有一定的指导意义，建议选择盈利能力持续在高位运行的高盈利公司。尽量回避业绩在低点左侧的公司，或者业绩在低点右侧但回升幅度有限的公司。对应的重点关注和配置行业：食品饮料、家用电器、煤炭开采、专用设备、纺织服装、医药生物。
中证800指数近期走势与上证综指基本吻合。5月底上市以来，同庆中证800指数随趋势震荡下行，周三杠杆份额同庆800B收于0.892元（折价约3.57%），为二级市场交易以来新低，而在一级市场则持续获得资金申购，抄底资金卖出同庆800A转向同庆800B，A类份额溢价持续缩窄，周三收于1.04（溢价约3.28%）。
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