在日前出炉的二季报中，兴业全球基金表示，对下半年市场持相对谨慎态度。对于通胀，尽管物价环比上涨的因素依旧存在，但最高峰已经过去，未来有望逐步回落；对于资金面，尽管紧张局面在7月初略有缓解，但因通胀不易控制，中期仍难有实质性缓解；对于政策面，目前市场普遍预期调控即将放松，而一旦不能如愿，市场或将再次大幅下跌。

　　在此背景下，兴全基金认为，市场只可能存在局部行情。在行业配置上，短期来看，仍将维持成长股、周期股的均衡配置；其中，周期股主要以行业轮动为主，成长股主要以精选个股为主。而长期来看，则将以成长股为主要配置，这是因为在经济转型期，行业的普遍性不强，因此应淡化行业的选择，更强调自下而上精选个股。预计三季度后，随着年内业绩确定性的增大，中小盘股中估值合理、确定性增速较高的个股将有不错的机会。具体将着眼于公司的盈利模式、品牌、供需关系等核心竞争要素，再结合估值分析。

　　（吴玥）