| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2011年07月20日 07:58 |
作者： |
巩万龙 |
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⊙记者 巩万龙 ○编辑 张亦文
华富基金近期发布投资策略认为，下半年宏观经济调控政策放松是大概率事件，继续看好周期性强、低估值的大盘股。
华富基金指出，二季度CPI的持续走高，使得调控未如预期中放松，但主要是由于天气异常这一不确定性因素带来的，周期性的市场风格并未产生变化。
对于当前的中国宏观经济，华富基金认为从各项指标来看，已经处于“最黑暗的时期”。华富基金预期下半年宏观调控政策放松是大概率事件。对于未来的市场趋势，华富基金认为二季度的下跌使得市场的悲观情绪得到释放，在紧缩政策放松的支撑下，市场将呈现震荡向上的格局。但是刘易斯拐点出现后CPI很难出现趋势性回落，更可能是高位整理，这会抑制大盘上升的幅度。
行业配置方面，看好强周期性、低估值的大盘股。从相对估值看，多数行业都在历史均值之下，其中地产、银行业、非银行金融、建筑更是处于历史的底部。市场最黑暗的时期也恰恰是投资的黄金时期，看好金融、建筑建材、地产、机械行业未来的表现。随着三季度保障房全面开工，保障房主题也值得关注。
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