当前投资者和社会大众对于基金业绩的认识往往倾向于从绝对收益角度进行分析。中国银河证券基金研究中心总经理胡立峰认为，专业的基金评价机构有责任发布全面、准确和翔实的基金研究评价成果，通过对基金业绩与股市债市的比较分析，帮助投资者尽可能全面深入了解基金，认识到绝大多数基金主要承担投资工具的特点，加深对基金业绩相对比较衡量特点的理解。老百姓要求的上涨时跑赢大盘，振荡时跑赢CPI战胜通胀，下跌时要绝对正收益不能亏损，这些要求和愿望是可以理解的，但和基金产品的工具化特点相距较远。建议投资者和社会大众在工具依托和自主决策两个方面取得平衡。
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1998－2010中国证券投资基金年度业绩与大盘比较(表1) |
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数据来源:中国银河证券基金研究中心，分类标准：中国银河证券基金分类体系（2010版） |
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分类序号 |
银河证券基金分类名称 |
2010年 |
2009年 |
2008年 |
2007年 |
2006年 |
2005年 |
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-- |
封闭式基金 |
3.85% |
66.63% |
-46.93% |
118.10% |
106.49% |
3.66% |
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1.1.1 |
标准股票型基金 |
2.89% |
71.57% |
-51.76% |
132.78% |
131.05% |
3.30% |
|
1.1.2 |
普通股票型基金 |
4.87% |
52.69% |
-44.49% |
103.45% |
117.11% |
4.26% |
|
1.2.1 |
标准指数型基金 |
-11.47% |
90.97% |
-63.32% |
143.85% |
123.45% |
-4.53% |
|
1.2.2 |
增强指数型基金 |
-12.19% |
87.67% |
-61.40% |
138.24% |
127.43% |
0.83% |
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1.3.1 |
特定策略股票型基金 |
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2.1.1 |
偏股型基金(股票上限95%) |
5.74% |
71.99% |
-50.89% |
131.08% |
123.84% |
1.28% |
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2.1.2 |
偏股型基金(股票上限80%) |
2.34% |
53.54% |
-45.89% |
103.94% |
108.93% |
3.72% |
|
2.2.1 |
灵活配置型基金(股票上限95%) |
2.70% |
64.85% |
-50.01% |
126.54% |
136.54% |
9.36% |
|
2.2.2 |
灵活配置型基金(股票上限80%) |
6.41% |
53.59% |
-48.48% |
113.25% |
99.64% |
1.70% |
|
2.3.1 |
股债平衡型基金 |
3.87% |
48.50% |
-41.21% |
97.39% |
96.50% |
6.03% |
|
2.4.1 |
偏债型基金 |
-0.29% |
27.20% |
-20.94% |
71.15% |
54.35% |
8.40% |
|
2.5.1 |
保本型基金 |
6.57% |
10.12% |
-9.70% |
64.53% |
35.42% |
7.93% |
|
2.6.1 |
特定策略混合型基金 |
5.81% |
47.06% |
-34.43% |
110.12% |
113.64% |
5.39% |
|
3.1.1 |
长期标准债券型基金 |
3.38% |
1.71% |
8.42% |
16.62% |
9.33% |
8.36% |
|
3.1.2 |
中短期标准债券型基金 |
1.57% |
0.65% |
5.41% |
2.78% |
1.57% |
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3.2.1 |
普通债券型基金(一级) |
8.14% |
4.73% |
8.00% |
17.78% |
13.97% |
8.92% |
|
3.2.2 |
普通债券型基金(二级) |
6.36% |
5.83% |
-0.13% |
35.83% |
32.89% |
12.19% |
|
5.1.1 |
货币市场基金(A级) |
1.78% |
1.41% |
3.53% |
3.31% |
1.87% |
2.43% |
|
5.2.1 |
货币市场基金(B级) |
1.92% |
1.54% |
3.54% |
3.52% |
1.98% |
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6.1.1 |
QDII基金 |
3.04% |
57.48% |
-43.35% |
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|
市场主要指数年度涨跌幅度 |
|
000001 |
上证综合指数 |
-14.31% |
79.98% |
-65.39% |
96.66% |
130.43% |
-8.33% |
|
000002 |
上证A股指数 |
-14.46% |
79.80% |
-65.38% |
96.14% |
130.57% |
-8.21% |
|
000010 |
上证180指数 |
-16.04% |
91.77% |
-66.34% |
151.55% |
120.61% |
-8.27% |
|
000016 |
上证50指数 |
-22.57% |
84.40% |
-67.23% |
134.13% |
126.69% |
-5.50% |
|
000300 |
沪深300指数 |
-12.51% |
96.71% |
-65.95% |
161.55% |
121.02% |
|
|
399001 |
深证成份指数 |
-9.06% |
111.24% |
-63.36% |
166.29% |
132.12% |
-6.65% |
|
399002 |
深证成份A股指数 |
-8.08% |
112.93% |
-62.98% |
167.33% |
127.85% |
-6.35% |
|
399004 |
深证100指数 |
-3.30% |
115.02% |
-63.20% |
181.67% |
129.89% |
-7.43% |
|
000012 |
上证国债指数 |
3.21% |
0.87% |
9.40% |
-0.46% |
2.14% |
14.06% |
|
备注：空白部分表示当年度无该类型基金和指数，或者即便有无法满足业务规则的需要。 |
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1998－2010中国证券投资基金年度业绩与大盘比较(表2) |
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数据来源:中国银河证券基金研究中心，分类标准：中国银河证券基金分类体系（2010版） |
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分类序号 |
银河证券基金分类名称 |
2004年 |
2003年 |
2002年 |
2001年 |
2000年 |
1999年 |
|
-- |
封闭式基金 |
-2.97% |
20.64% |
-11.12% |
-14.46% |
47.90% |
38.51% |
|
1.1.1 |
标准股票型基金 |
1.74% |
20.93% |
|
|
|
|
|
1.1.2 |
普通股票型基金 |
4.36% |
17.78% |
-7.54% |
|
|
|
|
1.2.1 |
标准指数型基金 |
-10.09% |
|
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|
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|
1.2.2 |
增强指数型基金 |
-8.89% |
|
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|
1.3.1 |
特定策略股票型基金 |
|
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|
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|
|
2.1.1 |
偏股型基金(股票上限95%) |
|
|
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2.1.2 |
偏股型基金(股票上限80%) |
0.54% |
18.52% |
-6.71% |
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|
2.2.1 |
灵活配置型基金(股票上限95%) |
|
|
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|
|
|
2.2.2 |
灵活配置型基金(股票上限80%) |
-0.24% |
|
|
|
|
|
|
2.3.1 |
股债平衡型基金 |
0.40% |
18.75% |
|
|
|
|
|
2.4.1 |
偏债型基金 |
0.62% |
7.11% |
|
|
|
|
|
2.5.1 |
保本型基金 |
0.60% |
|
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|
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|
2.6.1 |
特定策略混合型基金 |
0.51% |
|
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|
|
|
3.1.1 |
长期标准债券型基金 |
0.43% |
|
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|
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3.1.2 |
中短期标准债券型基金 |
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3.2.1 |
普通债券型基金(一级) |
-2.53% |
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3.2.2 |
普通债券型基金(二级) |
-5.31% |
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5.1.1 |
货币市场基金(A级) |
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|
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5.2.1 |
货币市场基金(B级) |
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6.1.1 |
QDII基金 |
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市场主要指数年度涨跌幅度 |
|
000001 |
上证综合指数 |
-15.40% |
10.27% |
-17.52% |
-20.62% |
51.73% |
19.18% |
|
000002 |
上证A股指数 |
-15.23% |
10.57% |
-17.13% |
-21.89% |
51.00% |
19.04% |
|
000010 |
上证180指数 |
-16.50% |
10.95% |
-16.93% |
-22.01% |
31.62% |
8.34% |
|
000016 |
上证50指数 |
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000300 |
沪深300指数 |
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399001 |
深证成份指数 |
-11.85% |
26.11% |
-17.03% |
-30.03% |
41.05% |
14.25% |
|
399002 |
深证成份A股指数 |
-9.67% |
18.49% |
-15.52% |
-33.83% |
40.23% |
13.75% |
|
399004 |
深证100指数 |
|
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000012 |
上证国债指数 |
-3.81% |
|
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备注：空白部分表示当年度无该类型基金和指数，或者即便有无法满足业务规则的需要。 |
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