| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2010年07月02日 08:36 |
作者： |
吴晓婧 |
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⊙记者 吴晓婧 ○编辑 张亦文
针对近期市场的走势，部分基金认为，2010年是为未来10年结构转型中投资布局的最好时机。
基金称，2008年~2009年经济周期底点已过，2009年是经济复苏过程中的“被动式”增长，未来经济则会重新回到“主动式”增长的扩张通道，而2010年则是两个阶段间的过渡期，是为未来10年结构转型中投资布局的最好时机。重点关注的两个方向：一是产业升级的方向，包括传统行业的改造、节能降耗、低碳经济、新能源、新技术等；二是集中在多元化消费领域，包括消费升级、新的消费模式和行为的普及等。“随着经济转型的推进，产业升级相关行业和多元化消费领域在整个经济的占比将会提高，相应的行业和公司在A股市值中的占比也将提升。” 基金认为，房地产股的时代已经过去，未来房地产股可能只会存在流动性放松后阶段性的投资机会。同样，传统行业高成长时期已过，未来是增速放缓的过程，估值溢价会逐步向发达国家靠拢。未来主要的投资方向是成长性蓝筹，即一方面行业增长空间巨大，符合未来经济发展趋势，另外公司已占据行业领先地位。
光大保德信表示，今年要用两条腿走路：一是远离房产，包括相关上下游行业；二是两条腿走路――绝对收益和寻找成长，同时，对“五大支点”――大能源、大消费、大TMT、大军工、大区域进行重点布局。经过这轮下跌，银行股的估值已经处于历史低位，具备了绝对价值；另一方面，从全球视野来看，中国银行业的成长性非常高，随着人民币的国际化、中国银行业的全球布局，其未来发展空间超乎想象，短期的一些利空因素恰恰提供了长期战略投资的机会。为了规避短期风险，对银行股将采取逐步建仓的方式投资。 低端消费和新兴产业将是下阶段推动中国经济增长的两大引擎。在当前低收入群体工资上涨的背景下，低端消费品有望迎来一轮井喷式成长，尤其看好农业板块。一是种子、化肥、农药等相关上市公司；二是与土地相关的上市公司；三是生产加工品、海产品等的上市公司。
对于后市的选股方向，南方基金认为，主要看好三个方向：第一是受益于人口老龄化背景下医疗改革的医药行业；第二是政府扶持的行业如节能减排和新能源，以及中西部区域经济板块；第三是受益于提高工资水平的中低端消费和服务，包括食品、零售、旅游等行业。
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