| 来源： |
大成基金 |
发布时间： |
2009年10月15日 08:34 |
作者： |
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昨日市场围绕3000点展开了一轮精彩的拉锯战。早盘，两市惯性高开，个股也逐步上扬。盘中，在中国建筑强势涨停刺激下，基建、地产板块全线发力。午后，大盘站上3000点大关。但由于受到前期密集成本区的压制，股指出现冲高回落，尾盘沪指落在3000点下方。
大成基金认为，从昨天大盘维持强势震荡的格局看来，虽然尾盘出现回落，但市场信心仍然有所增强。从目前情况来看，9月份基本上所有的公布数据都比预期的好，包括今天公布的外贸数据，这是有助大盘继续上行的实质性支持因素。
另一方面，大成基金也提醒投资者继续关注和出口相关的数据，认为和出口相关的制造业投资有不确定性，这和G20峰会中显示出的贸易保护主义苗头有关。而人民币兑美元周一收报6.8234元，创近五个月来收盘新高，应该说和国际贸易保护愈演愈烈的压力也有一定关系。
信贷数据也有待进一步确认。大成基金分析说，最近人民币升值压力加大，可能导致市场对信贷的关注减弱。而公开数据显示，工农建中四家大型商业银行9月新增人民币贷款总量约1100亿元。和上月1600亿元的规模相比明显下降。
总的来说，大成基金认为在人民币升值和G20后西方各国地方保护主义双重压力之下，9月数据能获得环比增长实为不易，这也进一步说明全球经济复苏态势越来越明显。2009年三季度A股市场的回报为负，主要原因是三季度的宏观经济没有延续二季度快速回升的态势，低于投资者"过分乐观"的预期。既然四季度经济进入到一个正常回升的节奏，在此前提下，A股市场应该能够有所回升。
行业层面上，大成基金前半期看好银行、保险、消费品和中游的机械、家电制造行业，而随着预期发生转变，会在下半期看好进攻性的原材料行业和煤炭行业。
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