| 来源： |
国金证券研究所 |
发布时间： |
2009年08月24日 10:52 |
作者： |
王聃聃;张剑辉 |
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报告引言
上半年伴随着市场超预期反弹，指数型基金以较高的平均仓位最大化分享到市场收益，从各类型基金中脱颖而出，与此同时，指数型基金也越来越受到投资者的关注，指数型基金的发行日趋火爆。09年以来成立的指数型基金共有5只，最大的规模接近250亿元，且目前仍有多只指数型基金处于发行期。
从我国指数型基金的发展历程来看，自2002年第一只开放式指数型基金发行以来，指数型基金以平均每年2－3只的水平相对缓慢的速度增长，并没有过多受到投资者的关注。其中，尽管2007年指数型基金在牛市背景下规模快速攀升超过2000亿元，但当年新成立指数型基金仅有1只，且是由其它类型基金转型而来。截至09年上半年，23只指数型基金合计规模约为1730亿元。从指数型基金的规模占市场比例来看，在2008年以前指数型基金占基金市场整体规模在3%～7%之间浮动，2009年基金数量和净值的升水使得指数型基金规模提升到接近8%的比例。
与海外成熟市场相比，我国指数型基金还是有较大的发展空间。从美国市场来看，自1971年第一只指数型基金成立以来，无论是品种还是规模都得到了长足的发展。指数型基金类型不仅包括权益指数型基金、行业指数型基金、全球和国际指数型基金、债券指数型基金，还包括成长型、杠杆型和反向指数型基金。到08年底，美国指数型基金数量接近400只，规模超过6万亿美元。(详细报告见附件)
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