中国银河证券研究所基金研究中心
一、资产净值23043.76亿元 份额规模23120.36亿份
按照基金份额净值和份额累计净值披露的口径，截至2009年6月30日，正式运作的证券投资基金共有548只，其中以中国大陆境内市场为投资对象的基金有539只，以中国大陆境外市场为主要投资对象的QDII基金有9只，其中的543只基金披露了截止2008年12月31日的资产净值数据，我们根据当日的份额净值和资产净值两个数据计算了份额规模数据。因此本报告的资产净值数据是基金管理公司信息披露数据，份额规模数据是我们的计算数据。在2009年第2季度季报和2009年度上半年的年报中，对这些数据我们会做覆盖性更新。
大成强化收益债券A类与B类合并提供资产净值数据，因此大成强化收益债券（B类）缺少资产净值数据。国投瑞银瑞福分级股票型基金分为瑞福进取和瑞福优先两级份额，长盛同庆可分离交易股票型基金分为同庆A和同庆B两级份额，两级份额披露份额净值和份额累计净值，但在资产净值和份额规模统计上两级份额合并统计。因此本报告基金资产净值和份额规模汇总统计的对象是543只基金，不包括大成强化收益债券（B类）、瑞福优先和瑞福进取、长盛同庆A、长盛同庆B。
截止2009年6月30日，纳入统计的543只证券投资基金，资产净值合计23043.76亿元，份额规模合计23120.36亿份。其中33只封闭式基金资产净值合计1126.92亿元，占全部基金资产净值的4.89％，份额规模合计975.02亿份，占全部基金份额规模的4.22％。其中510只开放式基金资产净值合计21916.85亿元，占全部基金资产净值的95.11％，份额规模合计22145.34亿份，占全部基金份额规模的95.78％。
资产净值最大的基金是嘉实沪深300指数(LOF)基金，2009年6月30日资产净值313.96亿元，资产净值最小的基金是华富策略精选灵活配置混合基金，2009年6月30日资产净值5066.98万元。份额规模最大的基金是嘉实沪深300指数（LOF）基金，2009年6月30日份额规模388.57亿份，份额规模最小的基金是华富策略精选灵活配置混合基金，2009年6月30日份额规模是4659.72万份。
二、股票方向基金资产净值18940.22亿元，份额规模18729.45亿份
中国银河证券基金研究评价业务规则把封闭式基金中的股票基金和开放式基金内的标准股票型基金、普通股票型基金、标准指数型基金、普通指数型基金、偏股型基金、灵活配置型基金、股债平衡型基金定义为股票投资方向基金。截止2009年6月30日，股票方向基金共有348只，资产净值合计18940.22亿元，占全部基金资产净值23043.76亿元的82.19%；份额规模18729.45亿份，占全部基金份额规模的81.01％。截止2008年12月31日，股票方向基金共有313只，资产净值合计12631.00亿元，占全部基金资产净值19388.84亿元的65.15%；份额规模18459.13亿份，占全部份额规模25740.31亿份的71.71％。截止2008年6月30日，股票投资方向基金共有287只，资产净值合计17404.63亿元，占全部基金资产净值20867.00亿元的83.41%。截止2007年12月31日，股票投资方向基金共有264只，资产净值合计29434.97亿元，占全部基金资产净值32755.90亿元的89.86%。
2009年上半年股票方向基金的数量从313只增长到348只，资产净值从12631.00亿元增长到18940.22亿元，增加6309.22亿元，同期份额规模从18459.13增长到18729.45亿份，增加270.32亿份。2009年上半年股票方向基金资产净值增加但份额规模并没有同步大比例增加，表明股票方向基金资产净值增加主要是由于股票上涨推动资产净值上升。考虑到2009年上半年股票方向基金募集955亿份，实际上半年股票方向基金份额减少684.68亿份。
三、固定收益证券方向基金资产与份额大幅度下降
中国银河证券基金研究评价业务规则把封闭式基金中的债券基金、开放式基金中的货币市场基金、普通债券型基金（一级）、普通债券型基金（二级）、中短期标准债券型基金、长期标准债券型基金、保本型基金和偏债型基金定义为投资于固定收益证券方向的基金。
截止2009年6月30日，固定收益方向基金共有181只，资产净值合计3066.51亿元，占全部基金资产净值23043.76亿元的13.31%；份额规模合计2912.55亿份，占全部基金份额规模23120.36亿份的12.60％。截止2008年12月31日，固定收益方向基金共有146只，资产净值合计5946.18亿元，占全部基金资产净值19388.67亿元的30.67；份额规模合计5786.35亿份，占全部基金份额规模25740.31亿份的22.48%。截止2007年12月31日，固定收益方向基金共有93只，资产净值合计2051.36亿元，占全部基金资产净值32755.90亿元的6.26%。总体来看，2009年上半年，固定收益方向的基金资产净值和份额规模均大幅度下降，资产净值下降2879.67亿元，份额规模下降2873.80亿份。尤其是其中可比口径的货币市场基金的份额下降了2293.45亿份。如果考虑到2009年上半年募集成立的15只债券基金384.32亿份，则实际份额规模减少3258.12亿份。
四、股票方向基金在A股的影响力逐级下降
截止2009年6月30日，沪深A股流通市值合计92000亿元，按照资产净值口径统计，股票投资方向基金18940.22亿元资产净值占到A股流通市值92000亿元的比例是20.59％。2009年第2季度基金季报披露后，我们还将统计基金的全部持股市值及占A股流通市值的比例。截止2008年12月31日，沪深A股流通市值合计44419.11亿元，股票投资方向基金12806.90亿元资产净值占到A股流通市值的比例是28.83％。截止2008年6月30日，沪深A股流通市值合计58174.79亿元，股票投资方向基金17404.63亿元资产净值占到A股流通市值的29.92％。截止2007年12月31日，沪深A股流通市值合计90526.52亿元，股票投资方向基金29434.97亿元资产净值占到A股流通市值的32.52％。股票方向基金占A顾流通市值比例这个指标，反映了基金对于A股流通市场的影响力，该指标越高，表明基金对于A股流通市场的影响力越大。从近两年的数据来看，基金的A股市场影响力在逐级下降。
五、华夏基金优势明显 前10大公司市场份额有所下降
上半年，中信基金管理公司终止运作，其管理的基金的管理人更换为华夏基金管理公司。截止2009年6月30日，共有60家基金管理公司管理了543只基金、23043.76亿元资产净值和23120.36亿份份额规模。其中华夏基金管理公司管理25只基金，管理资产净值合计2243.72亿元，名列60家基金管理公司第1名，市场份额9.74％。博时基金管理公司管理17只基金，管理基金资产净值合计1402.90亿元，名列60家基金管理公司第2名，市场份额是6.09％。嘉实基金管理公司管理18只基金，管理基金资产净值合计1229.05亿元，名列60家基金管理公司第3名，市场份额5.33％。前10大基金管理公司管理了11114.57亿元的基金资产，占全部基金管理公司的48.23％，说明基金管理公司的集中度仍然保持较高水平，且较2008年12月31日的50.41%有所下降。华夏基金管理公司比第二名的博时基金管理公司高出840.82亿元，较上期优势继续扩大。
六、工商银行继续第一 五大国有银行继续领先
截止2009年6月30日，共有12家托管银行托管了543只基金、23043.76亿元资产净值和23120.36亿份份额规模。其中工商银行托管了140只基金，托管基金资产净值6712.70亿元、托管基金份额规模6683.98亿份，名列12家托管银行第一。工、建、中、农、交5大国有商业银行托管了20992.95亿元的基金资产，占全部基金资产的91.10％，继续保持领先优势。
(详细报告及数据见附件)
