| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年04月10日 07:36 |
作者： |
谢潞锦 |
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近日东吴基金公司在其二季度策略报告中表示，影响二季度A股市场走势的关键因素是中国宏观经济走势与行业估值压力，在当前经济筑底复苏进程中，二季度将是择股择机的好时机。
根据东吴基金公司分析，从宏观经济情景分析看，如果未来中国经济呈现“V”形走势，那么预计市场会继续震荡向上；如果经济呈现“W”形走势，即出现二次探底情形，那么短期市场会面临一定压力。但在“保增长”目标下，预计随后政府还会有一系列政策出台保经济增长，届时市场信心又会逐步恢复。从以上两种情景分析看，无论经济是“W”还是“V”形走势，2009年中国经济有望筑底回升进入经济复苏周期，因此第二季度乃至更长时间A股市场运行环境整体偏暖。
就第二季度的投资策略而言，东吴基金公司认为，将继续贯彻年初“寻找业绩增长确定公司”的投资理念，同时寻找受益于政策推动和产业振兴规划景气有望得以进一步改善而成为“早周期”的行业。重点关注以下四条主线的投资机会： 第一条投资主线是受益于政策和产业振兴规划景气有望得以继续改善的行业，重点关注：汽车、工程机械、家电、钢铁、房地产和银行。第二条投资主线是受益于价格反弹和抵御通胀风险预期的大宗商品原材料，重点关注：有色、煤炭。第三条投资主线是自下而上从公司技术优势、市场优势和管理运营优势等角度，寻找细分行业中业绩增长确定甚至超预期的公司，重点关注以下行业中的优秀公司：医药、TMT行业。第四条投资主线是主题投资：新能源和区域经济振兴规划主题等。
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