| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年03月30日 04:44 |
作者： |
程俊琳 |
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二季度处于数据偏暖期，但宏观经济依旧存在二次探底的可能，数据回落的压力将主要体现在三季度。
在流动性以及财政政策推动的反弹行情之后，二季度的市场将如何演绎？华富基金发布策略报告显示，二季度将会是预期逐步实现，驱动因素减弱的过程。随着财政刺激负作用的逐步体现，经济可能在6月开始二次探底。
华富策略基金经理季雷认为，从目前固定资产投资以及信贷投放等现行数据来看，短期数据无忧，部分低于预期的数据尚不足虑，这成为二季度股指的有力支撑。从目前的宏观数据来看，二季度处于数据偏暖期，但宏观经济依旧存在二次探底的可能，数据回落的压力将主要体现在三季度。
华富基金同时认为，目前的震荡市并不是基金主导的市场行情，即市场资金并没有大规模通过基金投资来推动市场行情的演变。季雷表示，在震荡的市场中去寻找中国经济驱动力成为二季度以及未来投资的主题。具体板块方面，看好房地产、汽车、新能源以及区域经济概念。关于新能源板块，季雷认为，这将是经济转型的主攻方向，在看好新能源的同时将在与新能源直接相关的上下游企业中反复寻找。这部分投资可以实现基金基本收益，而超额收益将来自于事件投资部分，关注符合经济、产业发展需要的并购重组概念；上海迪斯尼、世博会主导的本地股行情；实时关注创业板；与保就业、保稳定相关的基建投资，特别关注水利等薄弱环节建设带来的超额收益。
从基金运作角度，华富基金将密切关注在宏观经济着陆过程中少数具备正增长的行业或公司进行投资，在配置上将紧跟财政拉动的相关需求。季雷对记者说：“在财政政策以及流动性推动的一季度行情之后，二季度就是一个真正寻找经济驱动力的过程。”(程俊琳)
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