| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2008年01月18日 08:07 |
作者： |
周宏 |
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内需拉动、人民币升值、产业整合
上投摩根基金公司日前发布了2008年最新的投资策略，就2008年海内外市场的宏观经济发展情况以及市场走向提出看法。
上投摩根认为，2008年宏观经济虽然面临更多不确定性，外部环境尤其是出口增速将会有所下降，但在内需和投资强劲带动下，中国经济快速增长势头依然强劲。上投摩根预计，内需的强大能量将会弥补中国经济的外部环境带来的拖累。而其中中国政府的财政政策效用值得高度关注。
面对2008年，上投摩根基金建议从内需拉动、人民币升值和产业整合三条主线来把握行业投资机会，其中奥运会契机和居民收入增长有望大幅拉动消费，股权激励背景下上市公司利润有望集中释放。具体而言，中下游内需产业作为关注的主要焦点，食品饮料中的品牌企业仍有提价的空间，将会面临毛利率扩张的绝佳机遇，商贸零售行业将在经济成长、收入提高和消费升级中长期获益，在消费习惯向时尚消费升级的过程中受益较大。此外，机械装备制造及石油化工等行业也值得长期关注。
此次，上投摩根投资策略会首次纳入海外市场策略部分，并就QDII投资中的未来形势跟投资人进行了充分沟通。上投摩根预计，次级债危机不大可能演变成为信贷危机，进而损害全球经济成长的基石。报告会认为，美国经济可能会出现一到两个季度的放缓，但“头过身体就过”，只要平稳度过第一季度，海外市场整年行情就非常明朗。在美元贬值、美国降息的大背景下，新兴市场很有可能是国际资金流行的主要去处。
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