| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2008年01月02日 09:00 |
作者： |
江涌 |
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截至2007年12月中旬，沪深两市可比1400家公司，自年初以来涨幅超过300％的近200家，超过200％的近500家。这是一组让我们比较难堪的数据，用通俗的话来表达就是：“我随便拿一只股票捂上一年，也比现在的收益水平高”。
2008年，主动调控基调和美国次贷因素让我们对宏观经济没法保持一直以来的乐观；企业微观盈利方面，下降趋势较为明显。预计2008年利润增速在30％-40％，这个增长速度维持动态30倍左右的市盈率问题不大，但其实我们更想要的是向上的空间。
另外，战略配售解禁总额接近4000亿，我们很难指望这部分持有者会成为市场长期的拥趸。对2008年的市场，需要增加一份谨慎。
行业选择的大方向上，倾向于内需和消费。操作策略上，只要选择的确实是好公司，捂也许会比多动要好。
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