| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2007年05月14日 09:21 |
作者： |
宋琦 |
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◇联合证券 宋琦
激进型 适当减仓股票型基金
上证指数成功突破4000点大关，场外资金充裕，后市仍可谨慎做多，但应适当降低股票型基金的仓位，建议投资组合中股票型占70%，货币型占30%。本周推荐嘉实300和南方稳健2号，嘉实300是嘉实基金管理公司旗下的指数型基金，该基金以拟合、跟踪沪深300指数为原则,进行被动式指数化投资,力求获得沪深300指数所代表的中国证券市场的平均收益率，是投资者投资于指数的有效工具。另外在股指期货即将推出的情况下，该指数的成份股有望受到资金的追捧而获得更高的流动性溢价，投资者可提前布局此类基金。南方稳健2号基金是我国的第一只复制型基金，成立10个月来，其累计收益率已超过120%，远远超越了其母基金―――南方稳健，前期拆分后受到投资者的热烈追捧。近期该基金重新开放申购，对于前期由于配售比例较低而未能如愿申购到足够份额的投资者，当前是不错的机会。
稳健型 债券基金仍是首选
虽然指数仍在不断创出新高，但在4000点上方抛压明显增大，后期走势不容乐观，稳健型投资者应赎回部分股票型基金，落袋为安，锁定利润，把股票型基金的仓位控制在3成左右。本周重点推荐基金科翔和银河银信添利，基金科翔是易方达基金管理公司管理的一只小盘封闭式基金，2008年底到期，当前折价仍超过10%，有一定的套利空间。银河银信添利基金则是以债券投资为主，但可以适当比例的参与新股申购的基金，其投资目标是在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，尽可能的追求基金资产的长期稳定增值，是稳健型投资者的不错选择。
保守型 九成投资货币基金
当前市场已经有见顶的迹象，对于保守型投资者，应将绝大多数资金投资于货币市场基金以及申购新股上，股票型基金较少参与为好。建议投资比例为股票型基金占10%，货币型基金占90%。本周推荐友邦华泰上证红利ETF和南方现金增利，友邦华泰上证红利ETF是以上证红利指数为标的的交易型指数基金，买入该基金就如同买入了一只高分红的超级大盘蓝筹股，保守型投资者可适当的比例参与。南方现金增利是我国规模最大的货币型基金之一，南方基金管理公司在固定收益类资产的管理上有着丰富的经验，由于当前新股的发行频率较高，投资者可进行申购新股和申购货币基金的滚动操作，在本金毫无任何风险的情况下，充分提高资金的利用率。
不同风格类型的基金组合
组合 配置基金品种 基金类型 配置 基金品种简评
类型 比例
激进 嘉实300 股票型 40% 嘉实基金管理公司旗下的指数型基金，该基金以拟合、跟踪沪深300指数为原则,进行被动式指数化投资,力求获得沪深300指数所代表的中国证券市场的平均收益率。
型
组合
稳健 基金科翔 股票型 30% 易方达基金管理公司管理的一只小盘封闭式基金，2008年底到期，当前折价仍超过10%。
型
组合
银河银信添利 债券型 70% 银河基金管理公司管理的一只债券型基金，该基金以债券投资为主，但可以适当比例的参与新股申购，在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，尽可能的追求基金资产的长期稳定增值。
保守 友邦华泰上证红利ETF 股票型 10% 以上证红利指数为标的的交易型指数基金，买入该基金就如同买入了一只高分红的超级大盘蓝筹股。
型
组合
南方现金增利 货币型 90% 我国规模和品牌都属一流的货币市场基金。
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