昨日美国公布的两项重磅数据皆表现失色：其中有“小非农”之称的美国ADP就业数据录得3月私人部门新增就业人数为18.9万人，远逊于预期的22.5万人。在此之前，ADP就业数据已经连续十二个月超过20万人。分析人士认为美元近期的强势和油价的下跌拖累了部分企业的经营状况，从而导致了就业人数增速放缓。ADP的意外疲软让市场上热盼强势“非农”的人们陷入踟蹰，一些机构也相应的下调了对于美国3月非农就业的预期。不过值得留意的是，常常被认为“非农”前瞻的ADP就业数据在指向性方面并不总是可靠：如2月份的ADP就业数据虽然低于预期，但随后公布的官方非农就业却火爆异常。亚特兰大联储主席洛克哈特在ADP就业报告公布不久后的讲话上强调了就业数据的重要性，但表示仍然看好美国经济在第二季度成长回升。他还提到6月至9月依旧是最有可能的升息时间点。除此之外，稍晚公布的美国3月ISM制造业PMI为51.5，低于市场预期的52.5和2月的52.9，为近10个月以来的最差数据。由此可见尽管美国制造业仍处于扩张之中，但增速却一再放缓。受这两项利空消息的影响，美元指数在昨日回调，数据前后最低探至97.981点，最终小跌0.27，收于98.221点。从1小时图上可以看出，美元在最近两个交易日又进入盘整节奏，在98.3上下中幅波动，多空力量基本持平，市场严阵以待，静候“非农”。相对于昨日的就业和工业数据，今日又有“初请”和2月工厂订单月率可以参考。如果这两项数据也表现不佳，市场恐怕会调整应对“非农”的策略。短期内美元指数上方阻力：99.48；下方支撑：96.96。

　　DXY(H1 Chart)

　　EURUSD

　　得益于亮眼的欧洲区各国PMI数据和糟糕的美国就业与工业数据，欧元兑美元在昨日小幅上涨，收于1.07688。昨日公布的数据中，法国3月制造业PMI终值为48.8，优于预期和前值的48.2；德国3月制造业PMI终值为52.8，高于预期和前值的52.4；欧元区3月制造业PMI终值为52.2，较前值和预期也有所提升。自从欧洲央行宣布实施QE后，以德国为首的欧洲众多指标纷纷好转，可见购债计划的成效以及欧洲经济回暖的趋势。尽管如此，欧元区依然有风险事件需要投资者时时警惕。首当其冲的依旧是希腊债务纠纷。从目前所了解的情况来看，谈判进展依然缓慢。欧央行可能要被迫再次上调希腊银行业的紧急流动性支持额度上线。除此之外，目前陷入战火的中东地区国家仍然大量持有欧元官方储备，欧洲央行不得不考虑这些国家在面临财政危机时选择抛售收益率极低的欧元资产所可能带来的汇价冲击。日内关注美国“初请”人数、2月工厂订单月率和美国2月贸易余额。短期来看，欧元上方阻力：1.0930；下方支撑：1.0607。

　　EURUSD(D1 Chart)

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