| 来源： |
金道环球投资 |
发布时间： |
2011年11月11日 15:31 |
作者： |
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希腊公投事件宣布取消，希腊当局已经开始组织新联合政府，虽然希腊债务危机依然远远未能解决，当中还存在多个风险和不确定性，但是市场对希腊债务忧虑情绪得到稍微舒缓。同时，欧元区债务危机已经蔓延到欧洲第三大的经济体：意大利。意大利国债收益率攀升至历史高位，在庞大的债务压力下，市场担心意大利将成为继希腊后另一个陷入债务危机的国家。于11月9日，欧元兑美元急速下滑，同时，欧洲、美国和亚太区股票市场相应下跌，市场风险情绪升温。
于11月10日，欧元兑美元出现小许升幅，前日出现明显跌势后，出现技术反弹整固的状况。亚洲盘开市后，汇价窄幅波动。欧洲盘开市后，汇价先跌后升，从当天低位1.3484上升至当天高位1.3652，其后于1.3608附件汇价整固，1天最大波幅接近200点。
市场重点关注意大利最新情况，债务占GDP比例仅次于希腊，债务高达1.9万亿欧元，债务负担十分沉重。而意大利国债收益率近期急速攀升，意大利10年期国债收益率已经升破警戒水平7%，到达历史新高。同时，意大利1年期国债收益率也升破6%。意大利融资成功已经不可维持，如意大利当局或者欧元区的快速和果断的应变方案，意大利将陷入违约的困境中。
意大利当局现时最关注的反而不是如何解决或舒缓债务问题，是意大利总理去留和不断的政治把戏。意大利最新一轮的紧缩措施远远未能舒缓市场对意大利的风险情绪，预料意大利债务危机将不断升温。
纵使意大利情况急转直下，欧元区领导到现时还没有任何救助意大利的方案。身为欧洲第三大经济体意大利的债务总额过于庞大，欧元区其他国家不希望欧洲央行救助意大利，并且若意大利陷入债务危机，欧元区也没有能力救助，陷入了进退两难的局面。
另一方面，需要关注评级机构的动静，评级机构之前已经多次降低欧元区国家的信用评级，间接导致欧元区债务危机升温。相信评级机构将可能下调意大利的信用评级，一旦情况发生，意大利将会需要更大的融资成本，进一步导致意大利债务危机上不能翻身。
于11月10日，意大利公布其9月工业生产月率及年率，预测分别为-2.0%及-1.1%，实际数据为-4.8%及-2.7%，数据差于预期，显示意大利经济衰退可能比预期严重，意大利前景极不明朗，欧元区蒙上极大的阴影。
同一天，美国公布9月贸易帐，预测为-460亿美元，结果为-431亿美元，贸易逆差减少；美国上周初请失业金人数预测为40万，结果为39万，稍好于预期。相对欧元区美国经济较为坚挺，但其前景并不明朗，可能出现经济放缓或衰退。
技术上，欧元兑美元出现大跌，出现技术反弹，预测其跌势不变，汇价其后反复向下。汇价跌破20天EMA支持位后，大幅走弱。短期汇价维持向下，下一支持位为10月4日低位1.320.
美元兑日圆: 欧洲债务危机蔓延，日圓维持强势
美元兑日于周二跌破于78附件汇价窄幅波动走势，其后汇价逐步下跌。于11月10日，美元兑日圆亚洲盘开市后反复向下，从当天高位77.87下滑至当天低位77.50后出现小幅回调。1天最大波幅约40点。预料走势将类似之前日本央行干预后，其后汇价反复向下，等待日本央行再次进行干预。
消息指出，由于日圆强势，日本企业将预计亏损达39亿美元，当中汽车制造业和电子产品制造业受到最大冲击，而日本国会众议院预算委员会批准12.1万亿日圆的追加预算，以纾解日圆走强带来的冲击，若日圆进一步走强，日本央行将可能再次进行干预，在全球经济情况不明朗和欧洲债务危机蔓延的状况下，预期干预效果不大。
欧元区债务危机已经向意大利蔓延，债务占GDP比例仅次于希腊，债务高达1.9万亿欧元，债务负担十分沉重。而意大利国债收益率近期急速攀升，意大利10年期国债收益率已经升破警戒水平7%，到达历史新高。同时，意大利1年期国债收益率也升破6%。意大利融资成功已经不可维持，如意大利当局或者欧元区的快速和果断的应变方案，意大利将陷入违约的困境中。在债务危机的影响下，预料全球资金将流向避险货币，日圆作为全球其中一个最好的避险货币将难免受到强力的升值压力。
于11月10日，日本公布多项重要数据，包括：日本9月核心机械订单月率及年率，预测分别为-7.1%及10.6%，实际数据为-8.2%及9.8%，数据差于预期；日本10月消费者信心指数，预测为39.0，实际数据为38.6，差于预期。数据显示，日本工业可能已经出现放缓迹象，日本可能将推动进一步的货币政策支持日本工业。
同一天，美国公布9月贸易帐，预测为-460亿美元，结果为-431亿美元，贸易逆差减少；美国上周初请失业金人数预测为40万，结果为39万，稍好于预期。相对欧元区美国经济较为坚挺，但其前景并不明朗，可能出现经济放缓或衰退。
技术上，美元兑日圆跌破78价位后，汇价反复向下，其汇价跌势不变，预料后市走势跟8月4日干预后相似。
澳元兑美元: 欧洲债务危机蔓延，澳元跟随欧元走弱
欧元区债务危机已经蔓延到欧洲第三大的经济体：意大利。意大利国债收益率攀升至历史高位，在庞大的债务压力下，市场担心意大利将成为继希腊后另一个陷入债务危机的国家。澳元跟随欧元应声下跌。
于11月10日，澳元兑美元在前天大幅下跌后出现回调。亚洲盘开市后汇价反复下跌，其后欧洲盘开市后汇价止跌上扬，汇价从当天低位1.0053升值高位1.0209，1天波幅接近150点。
于11月10日澳洲公布重要数据：10月失业率及10月就业人数变化，预测分别为5.3%及1.0万，实际数据为5.2%及1.01万，失业率及就业人数皆好于预期，导致当天澳元兑美元出现升幅。
同一天，美国公布9月贸易帐，预测为-460亿美元，结果为-431亿美元，贸易逆差减少；美国上周初请失业金人数预测为40万，结果为39万，稍好于预期。相对欧元区美国经济较为坚挺，但其前景并不明朗，可能出现经济放缓或衰退。
技术上，澳元兑美元出现大跌，跌破20天EMA，汇价收低于EMA线下整固，显示已经呈现跌势。预料汇价维持下跌，短期支持位为8月10日汇价低位1.000，若跌破后将挑战10月4日低位0.9527。
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