| 来源： |
ACM |
发布时间： |
2011年09月22日 10:23 |
作者： |
彼得·罗森斯得克 |
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市场要闻:
今天上午的重头戏是英国央行释放的最近一次货币政策委员会会议纪要 ， 大多数市场参与者预期会有更多的成员决定投票赞成扩大资产购买规模。实际上，投票结果并未如此显示；以 9-0 的表决结果赞成维持利率在 0.50 ％不变（符合市场预期），但资产购买票决结果再次为 8-1 ，只有波森这个唯一的反对者，反对将资产收购规模扩大 500 亿英镑。尽管投票模式缺乏变化，但委员的共识却有相当大的变化，会议纪要的语调极其温和。声明承认，有关更多的量化宽松的决定得到微妙平衡，同时表示，大多数货币政策委员会委员认为量化宽松扩张越来越可能。更重要的是，委员再次考虑改变不降息的决定 – 此前，关于此事，并未给出多大可能性。当然，央行的问题是，他们已经让 8 月消费者物价指数较去年同期激增，至 4.5 ％，高出他们的目标值 2.0 ％达两倍之多。无论是降息还是增加资产购买规模，其后果都将包括上升的通胀压力，鉴于目前的通知数据，考虑上述两项决定似乎绝非明智之举。当然，会议纪要试图声称，在当前的环境风险，对经济增长构成的风险要大于其对通胀构成的下行风险，但市场此前已经听到过这种说法，而且英国央行的信誉也较为疲弱。自英国消费者物价指数同比增幅高出 2.0 ％以后，已经长达 2 年之久，该指数并未像英国央行不断预测的那样大幅回落，通货膨胀率反而稳步上升 3 ％以上，并于过去的 8 个月里一直处于 4 ％上方。
今天晚些时候 ， 挪威央行将公布其最新的利率决策 ， 但分析师一致预期他们将继续维持利率在 2.25 ％ 不变。上个月，挪威央行意外宣布维持利率在 2.25 ％不变（而市场一致预期会加息 25 个基点），但是，全球经济前景非但没有改善，反而不断恶化，自那时起，所以我们怀疑该委员会目前将会倾向于加息。自上次会议以来，挪威的数据一直喜忧参半；大陆国内生产总值季比上涨 1.0 ％，稍强于预期，今天上午 AKU 失业率意外下降，从 3.3 ％降至 3.2 ％。在另一方面， 7 月零售销售数据和工业生产数据较为疲弱， 8 月消费者物价指数大幅上涨，较去年同期增长 1.3 ％。 欧洲的麻烦不断，均未能找到解决方案，加上挪威克朗近期的升值已经导致某种程度上的紧缩，使得挪威央行非常有可能据此更加谨慎地做出抉择，以及推迟加息直到经济前景变得稍微确定。鉴于挪威克朗作为避险工具以及交易中高收益货币的吸引力，即使挪威央行保持利率不变，挪威克朗都不太可能遭受太多压力。如果有压力，对其上扬的最大风险可能是挪威央行认为货币上涨开始对通货紧缩构成威胁（与瑞士的情况相同），并采取干预。挪威央行行长奥尔森已经声明，如果克朗太过强大，其上涨和通货紧缩的风险随后将会凸显，但目前，我们感觉央行短期内将不会进行干预。
今日市场焦点（时间GMT）:
11:00 CAD CPI, % m/m (y/y) Aug; exp: 0.1 (2.9), prev: 0.2 (2.7)
12:00 NOK Interest rate announcement, % Sep; exp: 2.25%, prev: 2.25%
14:00 USD Existing home sales, mn saar Aug; exp: 4.75, prev: 4.67
18:15 USD FOMC rate decision Sep; exp: 0.25, prev: 0.25
交易策略:
EurUsd 今天，欧元兑美元的交易仍然是试探性地围绕1.3650水平横盘整理，无论是多头还是空头都不愿意在希腊和今日联邦公开市场委员会释放重大消息之前做出任何举动。然而，日线图上的看涨吞没烛台可能表明多头目前更占据优势。 从这里开始，首个阻力位是1.3755（上周五的收盘价，之后于本周开始后小幅走低），然后是1.3825（离开9月12日和14日低点的趋势线阻力）、1.3937（9月9日及15日的高点）以及1.4148（9月7日高点）。 在我们下方，能注意到的下一批技术水平位仍然是：1.3558（9月13日的低点）、1.3496（9月12日的低点）、1.3461（2月15日的低点）以及1.3428（2月14日的低点）。
GbpUsd 在过去24小时内，英镑兑美元已经小幅走高，但其恢复的涨势已经在本周的高点1.5757处暂停，且从那以后，开始反弹走跌。今天上午晚些时候将有一个较大的风险事件，即将释放英国央行会议纪要，预期在接近08:30 GMT时会有一些跳跃性的价格行动。 为了回顾这些关键水平，我们预期在1.5633（9月19日的低点）处会有一些疲软的需求，但之后会有很长一段毫无支撑位的道路，直至下一批支撑位：1.5513（1月11日的低点）和1.5476（1月10日的低点）。 目前，四周下行通道仍然在发挥作用，因此我们预期随着该货币对靠近阻力水平1.5757（今天上午的高点）和1.5755-65（当前下行通道的上缘），这种反弹会受阻。只有突破1.5886（9月12日的高点），方可迫使我们相信看涨反转随时都会发生。
UsdJpy 美元兑日元突破主要阻力位区间76.40-50之后，目前已经跌至新低，自76.12开始抛售 – 但不是一个巨大的滑落，与美元兑日元最近的大部分举动的步伐相一致。 目前，我们已经在距离下行通道下限76.00-05仅一步之遥的水平处徘徊，因此现在的重点转向我们可能会重新测试历史低点75.96（创建于8月19日），甚至开始挑战主要心理障碍75.00。 目前，首个阻力位应该会在76.66（今日的高点）附近出现，然后是76.98（本周亚洲市场开盘后的高点）、77.30-40（9月12日美国市场的高点和9月15日的高点）、77.86（8月9日的高点）、78.47（8月8日的高点）以及79.42（8月5日的高点）。
UsdChf 昨天有关瑞士央行加息的传言使得欧元兑瑞郎汇率迅速走低，从而促使美元兑瑞郎走高，将我们带到200日移动均线之上，并且达到0.8984的高点。 虽然没有官方声明来佐证有关瑞士央行的传言，但该货币对今天却被良好的出价支撑。接下来的阻力位将分布于：0.9012（4月19日的高点）、0.9105（4月11日的高点）以及0.9296（4月6日的高点）。 如果我们开始调头走跌，则预期下滑会遇到的首个支撑位将见于0.8856（隔夜的低点）、0.8791（昨日的低点）、0.8648（9月15日的低点）以及0.8540（瑞士央行干预后的低点）。
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