| 来源： |
ACM |
发布时间： |
2011年06月02日 13:48 |
作者： |
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市场要闻:
市场评论一直注重大量的疲软经济数据，但到目前为止，我们仍然认为希腊主权债务危机是外汇价格行动更加重要的驱动因素。有两篇报道相互冲突，致使欧元兑美元被困于1.4400至1.4450的区间内。第一篇报道是一篇希腊的文章，该文章称，欧盟/国际货币基金组织无“重新安排”计划的新援助方案指日可待。在此之前，上周末华尔街日报也释放了一篇利好欧元的报道，称德国已经放宽了债权人请求更多现金的要求。而与第一篇发生冲突的文章是来自德国的报纸法兰克福汇报，该文章称，目前似乎可以肯定国际货币基金组织不会向希腊支付第五笔援助金的份额。有趣的是，德国经济顾问博芬格彼得迅速回应了这一消息，他表示，欧盟将会填补国际货币基金留下的任何空白。由于我们在接近七月中旬这个希腊将发光所有现金的截止日期，我们怀疑大多数可信的故事/评论/谣言将倾向于短期内欧盟/国际货币基金组织将会注入现金。如果这种判断是正确的，则将利好欧元和风险相关外汇交易。
此外，标普Case-Shiller住房价格指数疲软，消费者信心数据和芝加哥采购经理指数也都不如市场预期值，三种数据进一步表明，美国的两轮量化宽松政策都未能让美国脆弱的经济得以强劲复苏。由于联邦公开市场委员会正在努力从其已经不堪重负的工具包中寻找新工具，且紧缩理论也将推迟至2012年，使得美元严重受挫。而更加糟糕的事情则是有关加息的投票结果，美国债务上线未能通过昨日的国会，目前美国所背负的所有东西都与“技术性违约”相关。无论怎么分析，美国都在走下坡路，而且坡度还不小。Paul Ryan，众议院预算委员会主席兼总统候选人提出，市场可能管理一个“软结构重组”。就在此前，他还发布了认为美国将会违约，可能是重组违约，亦可能是美元继续贬值的声明。看似下一个主权信用危机就介于美国和日本之间。无论是哪种方式的违约，欧盟都能竭尽所能地管理本阶段的危机，而且美国肯定会因为新出现的风险而重返市场。
在澳大利亚，第一季度GDP略差于预期，实际值为季比下滑1.2%，预期值为季比下滑1.1%。但市场还是虚惊了一场，因为该数据封装了各种自然灾害，而这些自然灾害都是历史上都难以加以界定的，而且昨日的出口数据也较为疲软。随后的反弹将澳元兑美元推高40个点，至1.0740。由于有一篇较为积极的Mcrann文章暗示，澳大利亚央行6月不会采取任何行动，但7月“非常”有可能，这种可能性一直徘徊在市场上，令澳元的需求继续旺盛。
也许本周最有趣的货币一直是瑞郎，今天也不例外。今日释放的瑞士经济数据显示，5月采购经理指数为59.2，预期值为57.5，前值为58.4；零售销售数据为年比上扬7.5％，前值为年比下降0.2％。让交易商感到更加高兴的是，挤进瑞郎，令美元兑瑞郎下滑至0.8470，欧元兑瑞郎下滑至1.2220。走强的数据再次让我们产生瑞士央行将在短期内收紧利率的想法。强劲的基本面潜在数据伴随着利率行动的可能性已经让交易者的行动有些盲目性。我们保留我们之前认为瑞士央行将继续维持利率不变而且其政策调整将在冬季之后才进行的想法。此外，正如我们前面所提到过的，由于希腊违约风险有所缓解，我们认为避险流动将会发生逆转，欧元兑瑞郎短期内应该会有所上涨。而此次的回落应该是重新下长期欧元兑美元头寸的大好机会。
今天，美国将继续ADP就业数据，该数据可能是周五非农就业数据的前兆，而且就业变化数据的疲软可能会令美元进一步走软。
外汇交易策略:
EurUsd随着风险偏好的持续好转，欧元兑美元在今天上午已经上涨至高峰值1.4444，暂时高于5月9日的高点。此次反弹已经覆盖了上周的四大高点，因此就算在另一条抬高之前就出现回调那也是正常之事，不会令我们感到意外。理想情况是，我们希望在靠近1.4330-50时能逢低买进，并预期近期有望走低至1.4500。目前正在发挥作用的趋势线阻力位介于1.4415-35区间内，而我们预期下一批阻力位将依次为：1.4500（心理阻力位）、1.4588（5月6日的反弹高点）以及1.4764（原支撑位，上次见于5月初）。在下部，支撑位将依次为1.4361（昨日的低点）、1.4258（周一的低点）、1.4184（上周五看到的短暂抛售低点）、1.4068（5月26日的低点）以及100日移动均线1.4048。
GbpUsd昨日创出高点1.6548之后，英镑兑美元大部分时间都处于回调模式中，甚至下跌至低点1.6425。我们昨日在报告中讨论过，我们认为从一周前的低点1.6060上反弹是一次健康的发展；同时预期，一旦过剩多头已经从市场上清算完毕，则将会出现另外一条腿，抬高至1.7000。最近的支持位目前位于1.6451（昨日的低点），然后是1.6380（5月27日的低点）、1.6274（5月26日的低点）以及1.6133（5月25日的低点）。上部的下一个目标为1.6574（5月4日的高点），突破该水平后将会打开一个测试1.6746（4月28日的高点）的路径。
UsdJpy美元兑日元昨日的逼空终于在81.78处被迫停止，从那时起我们一直在逐步下滑，但仍高于81.00水平。即使该货币对今日能恢复期看涨修正趋势，我们也仍然相信该货币对不可能突破82.20-30区间，该区间不仅包含前上行通道的背部，还包含5月19日的高点82.24。如果我们的判断失误，则上部的下一批阻力位将依次为82.79（4月27日的高点）、83.27（4月18日的高点）以及83.79（4月15日的高点）。如果我们暴跌走低，则目前的首个支撑位为81.16（今日的低点），其次是80.71（5月27日和31日所见的双低），其次是80.16（5月10日的低点）、79.57（5月5日的低点）、78.26（3月17日的低点）以及历史低点76.40。
UsdChf由于我们一直期待的看涨修正没有实现，美元兑瑞郎似乎一直在窄幅波动，波动区间大约为0.8485-0.8545。在此提示一下，我们已经在小时图上的双底格局里的0.8530附近采取了做空行动，同时将目标设置为0.8595（大致的计算结果，该格局的高度适合突破点）。然而，由于上破0.8530之后缺乏跟进，我们已经在0.8465（历史低点）附近设置了止损订单，同时继续谨慎关注其大幅下跌行动。在下部，唯一真正值得我们依赖的支撑位就是历史低点0.8465，接下来仅仅只是心里支撑位诸如0.8400、0.8300等。在上部，阻力位水平将依次为：0.8595（上周五的反弹高点）、0.8734（5月26日的高点）、0.8814（5月25日的高点），以及0.8893（5月24日的高点）。
阻力位与支撑位:
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