| 来源： |
ACM |
发布时间： |
2011年05月10日 13:38 |
作者： |
彼得·罗森斯得克 |
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外汇市场要闻:
由于交易者已经对周五的重磅炸弹报告作出过预期，使得欧元兑美元在亚洲交易尚未产生任何有意义的复苏。据德国明镜周刊的文章，希腊考虑离开欧元区，重新引进自己的货币。同时，欧盟在周五召开了紧急会议，似乎更是助长了这一猜测。但是，欧盟官员坚决否认了上述猜测，但并没有讨论“希腊退出”问题。欧元集团主席容克证实，财长们出席了这一特别会议，但表示，希腊将退出欧元区的想法是“一个愚蠢的想法……这是一种途径，但我们绝不会予以考虑。我们不希望欧元区无故爆炸”。希腊财政部证实，希腊财政部长帕帕康斯坦丁努出席了这一紧急会议，但表示：“希腊是否留在欧元区的议题从未被拿出来讨论过，也从未被提出过”。我们认为，一个国家被问及是否将离开欧盟的概念远没有欧盟需要进一步一体化的概念夸张。目前，由于任何国家的追索权都不会超过其政策基准，当前框架提出的“道德风险”是不可持续的。问题是，当前的欧盟是否具备管理额外一体化的政治容忍度，而我们认为欧盟并不能做到。也就是说，在短期内，经历对“希腊退出”头条新闻的最初本能反应之后，欧元已经适应了这一主权问题。欧元兑美元至1.4442，而希腊两年期国债收益率下滑至20.0%。虽然我们对长期的“希腊退出”计划表示担忧，但我们认为当前的环境并不允许发生这种激烈的行动。像这样的举动将会产生巨大的影响，同时也要求严厉的措施，我们怀疑希腊政府暂时还没有能力彻底执行。这就是为什么欧元没有发生更为显着的变化。如果这确实发生了，它几乎肯定会引发一段巨大的不确定性时期，因为这将需要解决一系列复杂的法律、金融和经济议题。我们应该表明，欧元和风险相关外汇交易的抛售已经远不是下滑货币政策例外的功能。伴随着欧洲央行表示，并不急于加息（将依据更多的数据而定），以及美国好于预期的非农就业数据，让市场猜测联邦公开市场委员会的加息动作将会快于之前的预期，使得欧洲央行和美联储政策过程之间的分歧已经略有缩小。整体而言，我们还没有看到任何结构上的变化，我们怀疑欧洲央行将被迫于七月提高利率，而联邦公开市场委员会继续采取温和的道路。由于短期修正改变了继续下滑的第一个阶段，使得欧元、澳元、贵重金属及能源出现了反转形态，该形态让我们看到抛售的风险有所增加。由于交易者仍在辩论发生在最近几周里的事件的意义，我们相信，交易将继续震荡状态；但股权已经滞留，整体上面临抛售压力，没有追随股市的颠簸行情，交叉盘资产的进一步下行应该是有限的。本周，在确定外汇市场走向时，中国将扮演很重要的一部分。中国将释放消费物价指数、零售销售数据、工业生产数据和国际资本流动数据，因此强劲的经济增长数据和温和的通胀数据应该会广泛利好风险偏好交易。著名的法国回声报（通常情况下，其消息比较灵通，也具有可靠的欧盟信息来源）报道称，上周五的Fin Min会议主题包括：希腊2013年需要筹集额外的200-250亿欧元。今日并没有希腊退出或债务重组的进一步消息，风险情绪应该会得到进一步的缓解推动，但震荡交易将会继续（请仔细关注股市的指导性意见）。
今日外汇市场焦点（时间GMT）:
06:00 EUR Germany: Trade Balance sa,? bn
外汇交易策略:
EurUsd欧元兑美元欧元兑美元的崩盘状态持续至上周五，突破了之前的各大支撑位，创出低点1.4310。早在上周四的上午，该货币对就已经触及了1.4900水平，因此很明显，接近600个点的急挫肯定已经让大批投机商遭遇损失，并清算了相当一部分前期头寸。从这里开始，最近的支撑位是1.4310（上周五的抛售低点），然后是1.4283（50日移动均线）、1.4205（4月19日的低点）以及1.4152-7（4月5日和18日的低点）。反弹应该会面临以下阻力位：1.4588（5月6日的反弹高点）、1.4634以及1.4765（前支撑位，目前已经转变为阻力位）。
GbpUsd英镑兑美元尽管英镑兑美元在上周五下午出现了晚期反弹上扬，但在我们看来，其前景依然比较消极，而且实际上，我们依然完全致力于绘制小时图上的头肩形。在此提醒一下读者，该图形的颈线是1.6430；上周突破该颈线后，我们曾做空该货币对，并将目标设置在1.6125附近（颈线减去头的高度得出）。经历最近的价格行动之后，我们完全有信心将止损位设置在1.6470（就位于上周五的反弹高点之上）附近，而且目前他们正在集中精力追踪位于该水平和我们目标位之间的下行水平。下一批支撑位有：1.6343（今日的亚洲市场低点）、1.6308（4月20日的高点）以及1.6167（4月6日的高点）。我们强烈感觉反弹将会努力再次接近1.6430，如果我们的判断失误，则进一步上行阻力位为：1.6464（上周五的高点）、1.6574（5月4日的高点以及第二个肩膀的高峰值）、1.6661（5月3日的高点）以及1.6766（2009年11月25日的高点）。
UsdJpy美元兑日元在美国周五非农就业数据释放之后，美元兑日元经历了小幅波动，但整体上只是做了温和上行进展，因为我们在上周五的报告中已经做了相关说明。然而，在上周五结束时，日线图上已经能看到一个锤子烛台，因此今日仍有进一步看涨势头出现的可能性。阻力位将为81.20–该水平不仅是5月4日的高点，还是我们当前下行通道的上缘。此外，我们还将看到进一步的阻力位：81.69（5月2日的高点）、82.79（4月27日的高点）、83.26（4月18日的高点）以及83.79（4月15日的高点）。
UsdChf美元兑瑞郎在上周五突破一周下行通道之后，美元兑瑞郎继续走高，创出高点0.8797；但在本周一开始，该货币对的积极势头看似正在减弱，而我们也已经开始缓慢走跌。但突破下行通道依然是一个很重要的进展，因此我们认为，该货币对应该会出现进一步的上行。下一批阻力位扎堆在：0.8797、0.8832（4月27日的高点）以及0.8878（2009年11月16日的高点）。任何的抛售都应该会遇到以下支撑位：前下行通道的背部（目前为0.8690）、0.8676（5月6日的低点）、0.8554（5月4日记录的历史低点）以及0.8500心理支撑位。
阻力位与支撑位:
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