| 来源： |
ACM |
发布时间： |
2011年04月29日 10:18 |
作者： |
彼得·罗森斯得克 |
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汇市要闻:
迄今为止，我们能看到的无尽流动性就是从昨日联邦公开市场委员会新闻发布会会后获取的信息。依据外汇市场的反应来看，在亚洲市场，交易者也认为，在可预见的未来，美联储很可能会继续维持利率不变。对于美元全面走软的表现，抛售美元成为投资者目前考虑的唯一趋势。欧元兑美元突破1.4800障碍，由于阻力位较小，进一步单向走高至1.4882。由于收益率促使交易者纷纷投入到大宗商品和利差交易中，使得澳元兑美元飙升至1.0980的新高。当地货币兑美元也累积上涨，然而，有关CBs的传言有限，这有助于抚平单边交易，让官员们决定正确等待。美元兑人民币下滑45个点，至6.5051。而且，这些交易者对非交易性亚洲货币的投资规模有限，目前正在关注港元，以此作为人民币的替代投资对象。金管局的Chan表示，可能会早于美联储上调港元利率。虽然，在一般情况下，金管局一直是紧跟美联储的步伐，但也存在货币政策分歧的实例。但这对盯住美元政策的影响有限，也永远不会伤害到杠杆收益率。正如市场的普遍预期，联邦公开市场委员会维持0.00-0.25％的利率不变，同时还承诺将继续第二轮量化宽松政策直至六月，投票也没有异议。首届新闻发布会缺乏惊喜。美联储主席伯南克承诺，美联储维持超级低利率的时间将延长一段时间（其中“延长期限”已经在“数次会议”上提及过），似乎对“短暂的”通胀漠不关心，甚至还提议他将愿意接受某一水平的通胀，以帮助支持在劳工市场的复苏。美联储将进行6000亿美元的资产收购计划，直至六月，并将对发展成熟的MSB和国库券进行再投资，以保持资产负债表常数（任何减少都将构成事实上的紧缩）。整体语调改变了利率曲线，目前市场只预期在未来12个月内将会紧缩40个点。正如我们所指出的，我们怀疑美联储愿意与美国经济玩一种危险的游戏，并没有收紧（任何形状或形式）或进一步贬低美元的意向。所以，与其争论到我们脸发青，还不如让我们接受它，并继续关注外汇的风险。其他方面的新闻有，新西兰央行维持官方现金利率在2.5％不变。与此同时，MPS无疑是温和的，在基督城地震过后，对新西兰经济的关注也只是初步的。在日本，三月份全国核心消费者物价指数（除生鲜食品以外）与市场预期一直，年比下跌0.1%，与此同时，工业产值月比下跌15.3%，比预期下跌10.6%更为糟糕。因为地震的影响，以及油价、原材料的持续走高，我们开始认为日本的通胀将会有所上扬，但其央行货币政策短期内不太可能收紧。日本央行保持其利率政策不变，维持0-0.1%利率水平，并且日元国债的购买也会保持在大约每月1.8万亿的步伐。至于今天，美国的实际国内生产总值将是值得关注的数据点。预计该数字将放缓至1.8，前值为3.1。从昨晚伯南克对经济增长问题的保留反应来看，预期风险将会进一步下跌。如果美国经济进一步恶化，则美元将会遭遇进一步的抛售压力。对于不断扩大的收益，紧跟着美元担忧的希腊债务工具和CDS的蔓延，欧元并未作出任何反应。在欧元时代里，两年期国债收益里首次攀升约25%。我们还看到股票价格和大宗商品价格均在一些分歧，因此我们应该警惕外汇风险相关交易的突然短期逆转。
汇市策略:
EurUsd欧元兑美元昨天日线图上的看涨吞没烛台和伯南克的温和新闻发布会共同促使欧元兑美元横冲直撞地走高，突破两月上行通道的上限，上涨至高点1.4882。目前我们正好位于1.4905阻力位（2009年12月7日的高点）的下方，过了该水平，我们将很有可能会撞击极为重要的水平位1.5000。如果能进一步反弹，则今后的历史阻力位将会变得不那么普遍，而且事实上，下一个阻力位就是历史高点1.5144（2009年11月25日的高点）。在此期间，预期逢低买进机会将潜伏在1.4770（隔夜的回调低点）、1.4634（昨日的低点）以及1.4485（4月20日纽约市场的低点）附近。
GbpUsd英镑兑美元我们在英镑兑美元小时图上一直跟踪的看涨旗帜格局最终于昨日得以激活，促使我们在1.6500附近突破旗帜上限之后立即做多。令人印象深刻的是，该货币对虽然已经飙升至高点1.6747，但鉴于前面旗杆的长度，我们将继续坚守目标1.6935。为了锁住昨日产生的部分利润，我们将最终止损位设置在1.6600水平上，以确保将损失最小化，使该格局能留住100个点的利润。很明显，对于该格局，我们的目标是在适当时候恢复其上行轨迹，同时关注下一批阻力位：1.6766（2009年11月25日的高点）和1.6878（2009年11月16日的高点）。如果我们能突破1.6950目标位，则将注意到：1.7000心理支撑位以及1.7043（2009年8月5日的高点）。预计逢低买进者将在以下水平处出现：1.6620（隔夜回调低点）、1.6439（周二的低点）、1.6385（4月21日的低点）以及1.6308（4月20日的低点）。
UsdJpy美元兑日元昨日，美元兑日元最终还是突破了三周下行通道，走高至高点82.79，并且日线图上也出现了看涨吞没烛台。然而，自那时以来，该货币对已经失去了上涨势头，并朝81.60水平走软。我们认为买家将会加速对前下行通道（目前位于81.50）的重新测试，鉴于看涨吞没烛台的出现，我们预期该货币对今日将会反弹至82.50上方。如果我们判断失误的话，则下一批位于下行路上的支撑位将分别为：81.28（昨日的低点）、80.96（76.40至85.52的50%斐波纳奇回调线）、80.51（3月18日的低点）、78.26（3月17日的低点）以及历史低点76.40。在此期间，关键的上行阻力位有：82.79（昨日的高点）、83.26（4月18日的高点）、83.79（4月15日的高点）、84.79（4月12日的高点）以及85.52（4月6日的高点）。
UsdChf美元兑瑞郎昨日，随着美元兑瑞郎爬上高点0.8832，该货币对出现过一次短暂的反弹；然而，空头很快就返回市场，驱使该货币对走低。我们在此提醒投资者，美元兑瑞郎周二虽已经创下历史低点0.8672，但是一月下行通道仍旧有效，我们觉得在本周结束前该货币对很可能推向更低点。我们强烈看跌偏见的原因之一是：在0.8672点下方，下行路上基本上不存在以前的支撑位，在此我们仅仅只能依赖心理支撑位水平，诸如0.8600、0.8500以及0.8400。事实上，我们非常重视的唯一心理位是在0.8500，因此，非常明确的是：在走向更低点期间，我们应该选择做空该货币对。如果我们能经历一次反弹，则0.8832目前是首个阻力位，然后才是0.8878（4月22日的高点）、0.9011（4月19日的高点）、0.9105（4月11日的高点）、0.9202（4月7日的高点）以及0.9296（4月6日的高点）。
阻力位与支撑位:
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