来源：亚洲外汇网

作者：彼得·罗森斯得克

汇市要闻：

埃及局势让周一上午的交易情绪成紧张状态。过去几天里从埃及散播出来的局势图片让市场一直担忧其在该地区的蔓延。特别是担心苏伊士运河过境有可能会中断，尽管石油价格推动WTI原油在上周五下跌近4％。与市场预期相对一致，穆迪将埃及的主权债务级别从BA1下调至BA2；前景为负面。上周日区域股市全面走低，进而给亚洲市场施压。美元兑日元下滑，至81.92稳定，这是因为交易者都转为投资避险货币（尽管市场的流动量比较小）。由于埃及的人口量在中东区域首位，其动态可谓是一个重要的社会和政治情绪的晴雨表，但我们并不认为其国内局势会转移到其他地区及国家。有必要强调指出，资本流动比恐慌流动更具风险减少性，这提示我们预期会发生逆转。外汇市场对埃及局势的反应已整体疲弱。我们认为，本周数据丰富的日历的重点将转向即将发生的经济数据。今天欧元区通胀数据将对交易者跟踪欧洲央行货币政策非常重要。就在三个星期以前，也就是欧洲央行最近一次的会议上，特里谢释放出人意料的强劲评论，早于预期拉开紧缩政策的帷幕。预期今天即将释放的消费者信心数据将环比增长2.3%，前值为增长2.2%，略高于欧洲央行的目标上限水平2.0%。此外，由于今天的消费者信心数据刚好位于周三欧洲央行利率释放/新闻发布会前期，因此对市场情绪具有潜在的影响。随着欧洲主权信用危机的下降，加息预期的增加，极大地提振了欧元兑美元，致使欧盟对美国的利差已经小幅放宽。而埃及的局势仍然紧张混乱（明天将有数百万人参加抗议）。尽管风险偏好情绪较为疲软，但我们认为欧洲释放的通胀数据将上扬，进而支持欧元兑美元回到1.3700。也许最容易受到中东旷日持久事件风险的影响的货币是亚洲货币（美元兑新加坡元上涨至高点1.2884；与此同时，在今日的市场中，中国台湾对美元的官方买盘需求量较大）。通胀数据已经成为该区域的一个主要担忧数据（本周还将释放关键的消费者物价数据），油价的主要供给冲击将会扩大压力，同时降低出口需求。由于澳元依然受到洪灾危害的影响，中国采取紧缩政策，澳洲联储短期内不会加息，因此，该货币最具风险性。说到澳大利亚，我们认为澳洲联储将保持4.75％的利率不变，但其音调很可能会变得强硬。虽然反通胀的言论仍然很高，但汇兑市场已经回到直到今年第三季度才会加息的预期上。此外，本周数据（贸易数据）应该已经受到昆士兰水灾的影响，这样只会增加围绕澳元的负面情绪。至于今天，交易商将同时关注埃及和欧盟通胀数据等。

今日焦点（时间GMT）：

09:00 NOK Retail sales volumes Last 1.8

10:00 EUR Flash HICP Last 2.2 Exp 2.4

13:30 USD Personal Income Last 0.3 Exp 0.4

13:30 USD Personal Expenditure Last 0.4 Exp 0.6

13:30 USD PCE Price Index Exp 0.4 m/m 1.2 y/y

13:30 USD Core PCE Exp 0.1 m/m 0.8 y/y

14:45 USD Chicago PMI Last 66.8 Exp 64.0

15:00 USD Housing vacancy rate Last 2.5 Exp 2.5

17:00 USD Lockhart speaking

19:00 USD Senior Loan Officer Survey results published

汇市策略：

EurUsd

中东紧张局势已经开始损害欧元兑美元;该货币对已经回撤至1.3571低点。跟上周我们广泛讨论的一样，在这一点上我们的看涨偏见不会因修正至某些陈旧低点而削弱（毕竟，在短短3个星期内从1.2874低点上已经发生了近9个大数字的移动）。预计第一个发挥作用的支撑位为1.3540（1月24日的低点）1.3420（1.2874至1.3758反弹的38.2％斐波纳契回撤位）1.3397（1月20日的低点）以及1.3245（1月17日的低点）。最终，我们期望一旦发生位置修正，则更广泛的反弹将恢复–主要受1月18日激活的带有杯柄的杯形的驱动。作为提醒，该模式的激活始于1.3330，目标位1.4035。我们被迫在1.3580回吐利润，该水平是我们第一次违反上升趋势的水平位，但当在1.3400-50水平上修正后我们一定愿意再次做多。在上行路上，下一个阻力位是1.3785（11月22日的高点）1.3825（11月10日至11日的高点）以及1.3975（11月9日的高点）。

GbpUsd

英镑兑美元在1周下行通道中现逐步走跌，看似再次挑战日中低点1.5823不久将成为现实。如果疲软支撑位1.5823让路（鉴于风险情绪的全面低迷，我们认为很可能会发生这种情况），则关键支撑位将是上周二的低点1.5751–当国内生产总值释放后，投资者成功地捕捉到该货币对的抛售机会。过了该水平，我们会注意到的潜在支撑位有：1.5718的潜在支撑位（1月13日的低点）1.5585（1月12日的低点）1.5515（1月11日的低点）1.5474（1月10日的低点）以及1.5456（200日移动均线）。对于即将恢复的上行趋势，多头将需要打破该跌势的上限水平1.5975，然后在1.6010-20（1月20日、21日、24日和25日的高点）上完美地设置一个可信的挑战。此外，其他阻力位见于1.6097（11月19日的高点）1.6185（11月9日至12日的高点）和1.6300（11月4日的高点）。

UsdJpy

美元兑日元果然已下跌至81.85–83.20区间的下限，甚至在今天早上成功触及81.92低点（自穆迪下调日本信用评级后，第一次跌破82.00）。直到这样或那样的决定性突破出现，我们将继续区间震荡交易–此刻，我们认为目前的水平（约82.00-10）是多头进入的一个很好机会，以及将在81.50附近设置止损位。如果空头成功突破81.85（1月19日和区间下限）走跌，则预期其他的买进需求将位于81.70（1月4日欧洲/美国的盘中低点）80.95（12月31日的低点）80.24（10月31日的低点）以及1995年以来的历史低点79.75。我们做多交易的目标很可能发生在83.00心理阻力前方的10-20个点处。我们还注意到下一批阻力水平潜伏在83.21（1月27日的高点）83.50（1月11日的高点）83.70（1月7日的高点）以及12月初以来的强劲区间上限84.40。后者已经成功遏制11月29日、12月1日、12月2日、12月8日、12月13日和12月16日发生的大量反弹–因此，它很可能是第一次测试的一个顽固障碍水平。

UsdChf

1月27日创下的低点0.9390仍然是美元兑瑞郎本次抛售的低水位标志，因为空头已经发现这些水平为极具粘性，将推向新的低点。至于现在，我们正盘踞在0.9390–0.9480之间，预计直到划清界线后才会发生进一步波涛汹涌的价格行为。值得一提的是3周下行通道依然有效，因此我们的首选策略是在0.9450上方逢高卖出，而不是逢低买进。在已露端倪的信息中，唯一支撑位有0.9404低点，然后我们将密切关注12月31日创下的历史低点0.9301。如果多头比空头更有可能成功聚集实力，则即将面临的阻力位有0.9480（昨日的高点）0.9520（前支撑位，现在变为阻力位）0.9687（1月14日、20日及21日的高点）0.9784（1月11日的高点）0.9850（12月12日至13日的高点）以及1.0065（12月1日的高点）。

阻力位与支撑位：