| 来源： |
MIG |
发布时间： |
2009年03月10日 07:34 |
作者： |
Paul |
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美元/日元
日元没能收盘在97.03下方，本来如果收盘在97.03下方，将使得日元周线和日线都收跌，从而重新开启全面向下测试94.12突破点位。收盘时日线图上的长下影线形态发出了转势信号，但仍然受制于江恩区间，空头如果要真正赢得信心，就必须守住这个江恩段。这个江恩区间在97.96至98.68之间，上方的阻力位在99.35.正是这个阻力位到目前为止阻止了汇价上试关键的101.18至102.15阻力位以及更上方的目标。长下影线形态似乎预示本周汇价将有望上试上述目标点位。对多头来说很重要的是清除江恩区间和99.35，从而重试101.18-102.15目标。如果在目前的水平上涨受阻或者在99.35上涨受阻，将会使市场面临形成顶部形态的压力，这将触发剧烈的修正，使汇价跌至94.12突破水平。
我认为，如果汇价受阻于99.35，将很可能引起大跌，记住这一点是很重要的。接下来的一周对空头将是一个考验，因为市场看法已经转变为将美元当作避险港湾，但去年晚些时候也曾发生过类似的情况，结果是当股市继续下跌了更长时间时，市场看法发生了剧烈转变。股市里面沉淀了庞大的资金，这相当大一部分是来自于外国投资者，而现在的问题是他们是会继续保留美元资产，还是会将资产兑现返回国内，成为以国内货币计价的资产。这些国内货币主要是日元、瑞郎和欧元。如果这个过程开始，将触发日元空头，因此我对日元上涨仍然保持谨慎。我们目前接近上方目标，并且有多头获得突破的明确点位。这也可以为空头提供良好的进入和止损策略来限制风险，并加入趋势，这是一个完美的交易建议。这使得我认为，如果多头开始进攻，勇敢的空头将寻求做空。
我倾向于在98.68卖出，止损设在98.80，然后在99.35水平重新尝试做空，99.75止损，若突破99.75，将很快达到更上方的101.18-102.15。因此，如果突破99.75，我将站到多头一边，在101.18处卖出。在101.18-102.15，我将开始建立结构性空头头寸，因为我认为市场在这个水平将触顶反转。
在下方，空头面临真正的挑战。汇价需要上涨至江恩区间顶端98.68之前就受阻回落，然后开始发出明显转势信号的价格行为(比如，日内价格窄幅波动)。这就会使得汇价再度回到97.63-97.03区间。空头要打开下跌的空间，汇价跌破97.03并维持到收盘是超级重要的。更下方的目标是94.12。97.03是顶点，因此如果汇价跌破该位置并维持到收盘，那么建立目标为94.12的空头头寸将很安全。我预计94.12将很难快速突破，汇价可能会重新反弹至97.03.
我坚持长期看空美元/日元的看法，以及我们目前是处于长期空头中间的修正过程的看法。日元从94.12上涨到目前水平非常快且有力，因此可能也很容易快速下跌。这将在汇价收盘在97.03以下后发生。
在更下方，市场会发现突破94.12-88.34整理区间将要花费相当长时间，但我相信最终将会得到强力突破。不过这是以后要考虑的问题，而不是当下要考虑的。
英镑/美元
英镑仍然受阻于1.4020-1.3868区间。周五的上涨也像日元一样呈现长上影线。这对英镑来说更值得忧虑，因为很明显正对趋势进行修正，很容易出现严重下跌。英镑目前的一大优势是，它不是全球关注的焦点，这正在帮助英镑的支持形态。负面的形态对英镑来说不是很有建设性，因此我仍然认为对英镑应该采取逢高卖出的策略。英镑将继续受阻于1.4387-1.4418，汇价周五对该水平发动了进攻，但最终失败。因此我预计这将仍然是市场的一个重要阻力。只有收盘在该水平上方，汇价才有可能继续向上测试1.4683.考虑到市场的剧烈波动性，很明显这样的可能性不能排除。不过，我仍然认为这样的测试将是逢高卖出的机会，而不是意味着市场的转折点。筑底的低点和整理意味着远离大幅下跌，然后会是上升的低点和上升的或相等的高点。英镑恰恰没有出现这样的形态。
作为空方，我将逢高卖出，然后在汇价进入关键的1.4020-1.3868支撑位时进行补仓。很明显如果市场清除这个支撑区间，接下来面临的将是以1.35低点为目标的大幅下跌，甚至可能测试最关键的支撑位1.2567，在这里市场必须打造一个合适的筑底整理形态，否则汇价就会出现平价甚至更低。这是英镑面临的真实风险，这给空头以很好的机会进场来利用这样的走势。目前，市场正在形成顶部形态，给空头以机会进行逢高卖出，以下方的支撑区间为目标。如果汇价跌破1.3868，那么下跌将全面展开，将可以建立结构性空头头寸。止损要求设在较远的1.4040，如果失败，英镑会很快大幅跳水。
我仍然坚持长期看空英镑的看法，并认为我们目前正在进行整理。1.3868下方为空头提供了明显的进场位置，我预计1.35将为初次试探提供支撑。
欧元/美元
我继续认为，汇价正在关键支撑位附近筑底，上周在11.2448至1.2521区间波动。市场保持在该水平之上非常重要，这与英镑和日元不同；汇价在周五收盘时丢失了部分涨幅。这对多头来说很重要，对空头来说是利好的信号。现在空头的目标很明确，当前水平没有必要做空。我将在汇价跌破1.2448之后加入空头，而多头将在1.2490止损。如果汇价跌破1.2448，将会加速下挫，多头将难以找到止损点位。这也是为什么我提前设置好止损，而不是采取灵活止损的原因。我仍旧相信现在是长期牛市的盘整阶段，现在处于这个形态的关键时期。2008年年底欧元快速上涨似乎暗示了这个市场的本质。开启一轮轧空行情！
下行方面，空头可以逢低在1.24水平获利了结。如果汇价跌破1.2448，可能会快速下挫至1.1694水平。后者是长期“杯子和柄”形态的测试点位。如果这里失守，欧元将有望快速下挫至历史低点。现在面临很现实的下跌压力，不过目前汇价仍旧在坚守底部盘整的走势。
多头面临极为严峻的挑战。此前已经出现了3轮高低点位的测试，走势分别是有利、不利和有利。市场的转折是很平常的现象，多头必须开始进一步的盘整，令汇价回到1.2990水平，以缓解空头的压力。关键价位在1.2820至1.3060之间，多头必须突破这个区间。如果能够做到，市场可能会加速上扬。我预计汇价初次上试这个区间会失败，并回落至1.2650水平。因此多头需要注意在1.2820至1.2990区间可能出现的回落。
在我保持长期看多的同时，我意识到欧元在上涨到可以感到轻松的水平之前，将遇到强劲的阻力。当前的情况是，欧元可能在筑造长期底部，但风险非常明显。我目前倾向于短线买入交易，即在当前水平做多，等待1.2820和1.2990间卖出。之后我将在汇价回撤至1.2650时建立结构性多头。汇价突破1.3060之后我也将建立结构性多头，因为相信这是欧元的转折点，意味着欧元将重新开始全面上涨，确认圆形底部的成立。
美元/瑞郎
美元/瑞郎出现一些下跌的迹象。空头试图阻挡住汇价的上涨，并图形出现双顶形态，走出下跌契型。上周的总体走势也倾向于熊市。现在的问题是，空头是否能够获得进一步的能力，阻止汇价上扬。由于收窄的江恩区间继续在未来3周在上方具有吸引力，因此空头要想阻挡涨势并不容易。汇价出现了两轮下探，现在的问题是多头能否抵挡住第三轮下探，然后形成向上突破。这需要汇价本周收盘在1.1716之上，以获得这种机会。我现在还不能确定顶部已经形成。不过总体结构上看，现在更适合做空，而不是买入。未来一周的走势非常重要，如果不能形成第三次下探，将令空头势头减弱。如果周线收盘在1.1548下方，对于空头来说将是一个胜利，后市有望看到美元/瑞郎大幅度下挫。这种情况与欧元、日元和英镑的走势有些类似。虽然现在称瑞郎成功有些过早，不过明显是再向成功靠近。
因此，我将逢高抛售美元/瑞郎。上方的战场已经明确的标出，多头的首个目标是1.1716，收盘在1.1776之上将加强强势，只有突破1.1898才能获得控制权。如果本周初期汇价上涨，我将这些水平作为建立空头的进场价位，并将止损设在1.1905上方。下行方面，如果汇价收盘在1.1548之下，瑞郎将强劲上涨，我将加入做空美元/瑞郎的行列。当然，这需要汇价收盘在1.1439和1.1352下方的进一步支持。我仍旧认为，现在是长期熊市的调整阶段。这个顶部的形态更加像是在为空头做准备，而不是进一步上涨。不过，市场上涨的企图也很明显。我倾向于本周过后空头将进一步占据上风。
上行方面的阻力位于1.1716、1.1776和更为重要的1.1898。突破这些水平将令强势加强，不过我更加相信，这些价位本周不会失守。下行方面，空头必须让周线收盘在1.1548之下，同时跌破1.1499、1.1441和1.1351才能确认顶部形态。
我现在将逢高抛售，汇价可能转势，开始全面下跌。我仍旧看空这个市场，除非收盘在1.1898之上。如果收盘在1.1548下方，我将加强看空的观点。
美元/加元
汇价现在突破了前期的长三角形态，加强了多头走势，目前是旗形盘整。汇价移除1.1990将意味着旗形的突破，目标在1.3520。因此现在的状况是，市场在回抽原突破口之前，就面临了向上的压力。这也是常见的走势，不过需要当心汇价在1.35水平出现下滑，因为在上涨至1.45上方之前，可能有一轮剧烈的回撤。
对于多头来说，看起来已经控制了市场，只需要收盘在1.2967之上，以触发强势形态。对于空头来说现在并不简单。空头不得不应对汇价上涨的强大压力，很难化解；而且必须重新回到1.2775下方，并快速跌破1.2734，再次测试长三角形态的突破点1.2587水平。这是可能的，但极具挑战性。我将继续逢低买入，将1.27水平或其附近视为买入的机会，止损放在1.2734下方。只有跌破该水平，汇价才会进一步的下跌。
我仍旧坚持认为，市场发出了强势的牛市信号，因此上涨的可能性非常大。在当前水平做空很危险，如果收盘在1.2990之上，所有的空头必须止损，因为这将触发急速上扬。
很明显在这个市场上美元占据上风，这在信贷市场崩溃的第二阶段是正确的。
美元/澳元
市场上周触发了熊市旗形形态，本周进行了确认。汇价收盘发出了持续熊市信号，我预计收盘在0.6361之下将开启0.6104之路；后者是澳元多头能够坚守的最后关口。我预计汇价仍旧有可能回探0.6446突破口，但这将作为抛售的机会。只有汇价收盘突破0.6555之后，空头才会感到危机，这会让市场出现进一步的盘整。
现在或者等反弹后抛售，都是激进的做法。谨慎的投资者会等待收盘跌破0.6361后卖出，并在0.6104买回。汇价有可能在0.6104出现一轮回测突破点位的反弹，因此空头有必要在这里部分或全部了结，等待汇价跌破0.6104之后再次卖空。
澳元/美元可能会从目前的水平跌至0.49，这是我的长期目标。和加元一样，这在信贷崩溃的第二阶段也是正常的。
英镑/日元
英镑/日元仍然在打造头肩底形态，但不像其他货币对，这个货币对未能获得上涨动力。周五收盘没有站上顶部，留下了双顶，这意味着这个货币对下周将面临压力。我认为这个头肩底形态不对称，因此不是合格的头肩底，因此汇价可能会提早重试否定点位。这要求空头跌破136.25并维持到收盘，从而打开以129.71为目标的下跌通道。这将进一步拉长这个形态，使其作为真正的底更加不稳定。这意味着这个货币对今后将面临严重的下跌压力。周五的收盘形态更像是空头的继续而不是看涨的信号。这意味着如果跌破136.25将开启更猛烈的空头测试。如果市场否认了这个形态，将开启严重的空头下跌，最低可能跌至100以下，多头必须记住这一点。
在上方，很明显多头必须收盘在141.20上方。但我仍然维持中立和区间整理的看法。因此我倾向于把我的观点改为中立/看空。我将采取逢高卖出，跌破136.25后将进入空头，在129.71将补仓。收盘在129.37以下后将进入真正的熊市。
我将把141.20作为止损，并会在这里加入做多，目标定为147.54和160.85.尽管这是可能的，但应该只是作为反应性行为，而不可提前建仓。
市场似乎开始进入下跌，对空头来说很重要的是认识到，重试否定水平的风险正在增加。考虑到周五的收盘，我不会建立任何多头头寸，只有在汇价突破141.20后才会考虑。
欧元/日元
欧元/日元的形态比英镑/日元要好，但很明显欧元/日元仍然处于长期整理中的箱体形态。这意味着上涨势头正在衰退，因此应该仍然被作为长期整理中的一个中立市场来交易。也看不到长期下跌的迹象，但考虑到不对称的双顶，我预计汇价将可能跌回119.55突破点位。我将寻求在目前水平做多，上涨至更高水平后将逢高卖出，以125.55作为止损。在下方，汇价可能会重试119.55，跌破121.89将对这一重试至关重要。倾向于在119.55回补空头，这个位置将提供较好的支撑。问题是，如果汇价真的跌破该位置，汇价将可能重试区间的底部113.54.
我们目前仍然在113.54-128.35的大区间内运行，目前市场受阻于125.40.只有当汇价突破区间的顶或底才建议进行结构性建仓。
因此，目前我长期中立，但会逢高卖出，用124.55做止损。我会寻求在119.55买回空头。
欧元/英镑
欧元/英镑继续在打造一个看涨的楔形底，目前正接近突破点位0.9025.收盘突破该点位后，将迎来上涨，上涨的目标为0.9280.我将长期看多，不过下方的支撑位在0.8830，0.8720和0.8615.如果跌破0.8615，将使长期多头面临压力，可能会全面下试0.8175.
目前的形态看涨，突破0.9025后就应该谨慎，因为这将意味着一个强劲的上涨形态。我预计当汇价接近0.9280时，上涨可能会受阻，然后重试突破点位0.9025.但如果0.9208被向上突破，那么更上方的目标是0.9504.如果这个水平也能突破，那么汇价将继续上涨，创造新的记录高点。
我坚持长期看多，相信我们已经在接近完成一个长期底部。突破0.9025后空头就会退出。
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