| 来源： |
首创期货 |
发布时间： |
2010年09月27日 09:00 |
作者： |
刘旭 |
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外盘评述
由于市场普遍担忧经济的不确定性，COMEX黄金期货周五(9月24日)触及1,300美元之上的纪录高位。美联储(FED)本周初公布的报告提升了市场对其或将推出新措施的预期。
COMEX 12月黄金期货收盘上涨1.80元/盎司，报1,298.10美元/盎司，盘中交投区间为1,290.60美元/盎司至1,301.60美元/盎司，后者为纪录新高。受益于市场对通胀的忧虑重燃，黄金期货走高。
此外，美国商务部(DOC)周五公布的数据显示，经过季节性因素调整后，美国8月耐用品订单月率下降1.3%，至1911.7亿美元，创2009年8月以来最大跌幅；预期下降1.0%。引发市场避险情绪，从而推升金价。
本月迄今金价大涨超过4%，且在过去七个交易日有六天触及纪录高位。
技术面上，C0MEX 12月期金日线阻力1,300.00美元/盎司和1,400.00美元/盎司，支撑位位于1,288.00美元/盎司(5日均线)和1,274.50美元/盎司。周K线阻力位于1,300.00美元/盎司和1,400.00美元/盎司，支撑位则位于1,262.80美元/盎司和1,234.20美元/盎司。
经济速递
美联储量化宽松预期强化
美联储公开市场委员会上周二(9月21日)宣布维持联邦基金基准利率在0%至0.25%的水平不变，并重申利率将在较长时间内处于异常低的水平。FOMC同时表示，一旦需要，将提供额外的宽松政策以支撑经济、提高通胀率。
与此同时，美联储(FED)主席伯南克上周五(9月24日)表示，通过购买抵押贷款支持证券(MBS)和国债，经济增长受到额外刺激。但全球金融危机所产生的影响尚未消散，导致美国经济复苏进程慢于我们先前的预期。尽管金融市场的大部分运行目前已恢复正常，但是一系列的政策措施尚未令经济达到强劲复苏、从而大幅降低居高不下的失业率的程度。
市场普遍认为，美联储会后声明为进一步放宽货币政策打开了空间，强化了投资者对于美联储扩大量化宽松规模的预期。与此同时，美联储主席伯南克在其讲话中流露出对现行政策效果的失望。从上周公布的经济数据来看，美国房地产市场仍然没有较大起色，就业市场也陷于低迷状态之中。在此背景之下，如果美国经济复苏势头继续减缓，美联储或将加快重启量化宽松政策的步伐。
美元指数上周五刷新2月3日以来低点79.26水平，后市走势仍不容乐观。
欧债问题波澜不惊欧元高歌猛进
爱尔兰统计局上周四(9月22日)公布的数据显示，爱尔兰第二季度国内生产总值(GDP)意外下降1.2%，此前经济学家预计为增长0.5%。市场对该国银行业问题的担忧情绪继续升温。
尽管如此，希腊、爱尔兰上周进行的国债标售操作仍然获得了市场良好的回应。希腊公共债务管理局(PDMA)上周二(9月21日)售出3.9亿欧元3个月期短期国债，继续推进其新的短期国债月度销售计划。与此同时，爱尔兰国库管理局(INTMA)拍卖了5亿欧元的4年期国债和10亿欧元的8年期国债，这一规模达到了目标区间的上限。
从目前情况来看，短期内欧元区债务问题将呈现平稳状态，加之市场对美联储扩大量化宽松规模的预期进一步增强。
巴克莱资本表示，欧元/美元在200日均线1.3220上方企稳，这将意味着汇价中期趋势的改变，汇价在2010年第四季度目标指向1.3800。
澳洲加息预期升温
澳洲联储(RBA)上周二在其公布的9月货币政策会议纪要中表示，澳洲联储承认美国经济放缓和金融市场脆弱带来一些外部风险，但联储仍将关注重点集中在国内经济增长加速上。由于资源带动的贸易和投资热潮加剧通胀上升压力，未来可能进一步上调利率。
与此同时，以原油为代表的大宗商品近期呈现强势整理的态势，油价在美元走软的推动下或将进一步上扬，这给澳元/美元带来了更多支持。
法国农业信贷银行表示，尽管澳元/美元多头可能令澳元价格高于其自身价值，但市场出于对美联储(Fed)重启量化宽松货币政策的担忧，汇价仍有进一步上行的可能。
干预传闻再起日元难缓升值步伐
据日本媒体上周五报导称，日本当局继此前一周之后，再次对日元汇率实施了干预。但日本当局相关官员拒绝就此发表任何评论。受此影响，美元/日元一度升至85.35水平，但无奈美元走势低迷，汇价最终收跌，并且自7月12日当周以来再次录得日线五连阴。
日本财务大臣野田佳彦表示，日本当局将密切关注外汇市场走势，并在必要时对汇市采取果断行动。与此同时，日本外务大臣前原诚司表示，日本政府决定防止日元的进一步升值，并提高了政府进一步入市干预日元升势的可能性。
市场普遍认为，美联储量化宽松预期增强，加之全球经济面临的不确定因素增加，在此背景之下，日本当局的干预动作很难取得实质性效果。
汇市跟踪
欧元
欧元/美元纽约时段开于1.3408水平，早盘时段，汇价震荡上扬。午盘盘初，汇价小幅回调。午盘后段，汇价重启升势，盘中刷新日内日内高点1.3494水平，最终收于1.3490水平附近。
欧元/美元持稳于5日均线上方，MACD指标红色动能柱放大，KDJ指标继续上探。若汇价有效突破1.3530水平，则上行目标将指向1.3850水平。若汇价跌破1.3260水平，则下行目标将指向1.3150水平。
日元
美元/日元纽约时段开于84.37水平，早盘时段，美元/日元小幅下滑，盘中刷新日内低点84.11水平，随后汇价呈现窄幅整理走势。午盘时段，汇价延续窄幅波动格局，最终收于84.20水平附近。
美元/日元跌至20日均线下方，MACD指标红色动能柱继续缩短，KDJ指标形成死叉。若汇价跌破84.00关口，则下行目标将指向82.80水平。若汇价突破85.40水平，则短线上行目标将指向86.00水平。
英镑
英镑/美元纽约时段开于1.5717水平，早盘时段，汇价大幅上扬，盘中刷新日内高点1.5843水平。午盘盘初，汇价小幅回落。午盘后段，汇价稳步回升，最终收于1.5820水平附近。
英镑/美元受到5日均线支撑，MACD指标红色动能柱放大，KDJ指标继续上探。若汇价突破1.5850水平，则上行目标将指向1.5990水平。若汇价跌破1.5640水平，则回调目标将指向1.5490水平。
能源市场
油价盘中最高触及76.68美元/桶，最低下探至74.66美元/桶，上涨1.31美元，涨幅1.74%，收报76.49美元/桶。油价本周上涨2.83美元，涨幅为3.84%，创7月23日当周以来最大单周涨幅。
基本面利好因素：
1.德国智库IFO公布的数据显示，德国9月Ifo商业景气指数从8月的106.7升至106.8，创下2007年6月以来的最高水平，优于经济学家预期中值106.2。
2.美国商务部公布的数据显示，经过季节性因素调整后，美国8月耐用品订单月率下降1.3%，至1911.7亿美元，创2009年8月以来最大跌幅；预期下降1.0%。
3.美国商务部公布的数据显示，美国8月新屋销售年化月率持平，总数年化为28.8万户，预期为30万户。
基本面利空因素：
1.德国联邦统计局公布的数据显示，德国8月进口物价指数月率上升0.2%，预期上升0.3%；8月进口物价指数年率上升8.6%，预期上升8.9%。
2.法国经济部公布的数据显示，法国8月失业人数月率上升0.6%，年率上升4.9%。
3.经济政策研究中心(CEPR)和意大利央行(BOI)公布的数据显示，欧元区9月EuroCoin指标为0.34%，低于8月0.37%，为连续第6个月下降。
后市展望：
Petromatrix顾问Olivier Jakob称，由于正面和负面消息互相抵消，近期油价维持盘整走势，上下两难。
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