| 来源： |
首创期货 |
发布时间： |
2010年08月11日 08:46 |
作者： |
刘旭 |
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外盘评述
美元在美联储(FED)货币政策出炉前走强，投资者也持谨慎态度，纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周二(8月11日)收盘下跌。COMEX 12月黄金期货收盘下的4.60美元，报1,198.00美元/盎司，交投区间介于1,192.50-1,204.10美元/盎司之间。投资者在美联储货币政策声明这一风险事件前夕解除美元空头推动美元反弹，并导致金价走低。
此外，美国劳工部(DOL)公布数据显示美国第二季非农生产率年率初值下降0.9%，为08年第四季度以来首次下降，指标的引发避险买盘，从而推升金价缩减稍早的部份跌幅。
美联储公布的货币政策声明显示，将把到期抵押贷款支持债券(MBS)和机构债回笼资金再投入长期公债，以支持逐步放缓的经济复苏。同时保持利率在0-0.25%的区间不变，并重申了在较长时间内保持利率不变的承诺，均符合市场预期。在美联储公布利率声明后，金价转为上升。
技术面上，C0MEX 12月期金日线阻力在1,215.10美元/盎司和1,221.90美元/盎司，支撑位位于1,198.20美元/盎司和1,190.10美元/盎司。周K线阻力位于1,216.20美元/盎司和1,234.20美元/盎司，支撑位则位于1,189.90美元/盎司和1,177.40美元/盎司。
经济速递
警惕通货膨胀反弹的可能
1、虽然我国总体粮食供给充足，但是今年中国各地多处遇到不利的气象条件，结合国际粮食减产的情况，可能给国内外的资本炒家带来炒作题材。
2、中国仍然面临着输入型通货膨胀的压力，尤其是石油和铁矿石两种主要生产资料的价格还可能上涨。
3、中国劳动力成本可能上升，未来国内工人工资上涨的速度可能加快。
4、从货币的角度来说，去年发行的大量货币导致流动性大大超出实体经济需求。这些超额货币有可能对某些商品的价格进行哄抬。
美联储祭出新政购买国债美元酝酿更大跌势
美联储(FED)周二(8月10日)迈出了应对经济复苏放慢的一小步，但意义深远，其表示将对所持到期抵押贷款支持证券(MBS)进行再投资，用于购买国债，美元后市可能呈现更大跌势。
美元正在承受越来越大的下行压力，因为美联储维持超低利率的时间势必较预期更长，从而促使投资者重新审视正在放缓的美国经济，并可能将更多资金投入高收益资产。
美联储周二公布了短期利率决议及政策声明，如预期维持联邦基金基准利率在0%-0.25%不变，并表示将在必要的时候运用政策工具以促进经济复苏和物价稳定。美联储承认近几个月经济成长放缓，并重申将维持近零利率一段长时间的承诺。
美联储官员周二宣布，将把MBS到期后所得再投资于美国国债。此举将使消费者和企业的贷款利率维持在低位，从而给疲软的美国经济带来提振。
美联储还表示，将其所持国内证券规模保持在约2.054万亿美元的水平。将在每月中旬发布购买操作的暂时安排，以及至下个月中旬预期将购买的资产规模。首份报告将于北京时间8月12日公布，并公布至9月中旬的购买计划。
美联储称，将从8月17日起开始购买美国国债，重点购买2年至10年期美国国债，但也表示可能购买其他年期的国债，包括购买通胀保值债券(TIPS)。其购买对象将重点避免需求量高的证券，或已大量持有的证券。
汇市跟踪
欧元
欧元/美元纽约时段开于1.3152水平，早盘时段，汇价震荡下滑，盘中刷新日内低点1.3073水平，随后汇价维持窄幅波动走势。午盘盘初，汇价小幅回落。午盘后段，汇价大幅攀升，盘中触及时段高点1.3226水平，最终收于1.3180水平附近。
欧元/美元重返10日均线上方，但MACD指标红色动能柱缩短，KDJ指标延续下探趋势。若汇价突破1.3340水平，则上行目标将指向1.3510水平。若汇价跌破1.3000关口，则回调目标将指向1.2860水平。
日元
美元/日元纽约时段开于85.94水平，早盘时段，汇价小幅上扬并刷新日内高点86.22水平，随后汇价震荡走低。午盘盘初，汇价小幅下滑。午盘后段，汇价大幅下挫，盘中刷新日内低点85.18水平。尾盘时段，汇价略有回升，最终收于85.40水平附近。
美元/日元升势破败于10日均线，MACD指标绿色动能柱放大，KDJ指标有拐头向下的迹象。若汇价跌破84.80，则回调目标将指向84.00关口。若汇价突破86.20水平，则上行目标将指向87.90水平。
英镑
英镑/美元纽约时段开于1.5738水平，早盘时段，汇价逐步下滑，盘中刷新日内低点1.5709水平，随后汇价稳步反弹。午盘盘初，汇价扩大反弹势头。午盘后段，汇价大幅拉升，盘中触及时段高点1.5906水平，但尾盘时段，汇价再次回落，最终收于1.5850水平附近。
英镑/美元受到5日均线压制，MACD指标红色动能柱缩短，KDJ指标继续下探。若汇价突破1.6000关口，则上行目标将指向1.6140水平。若汇价跌破1.5700关口，则回调目标将指向1.5580水平。
能源市场
油价盘中最高触及81.62美元/桶，最低下探至79.20美元/桶，下跌1.23美元，涨幅1.51%，收报80.25美元/桶。
美国能源信息署(EIA)周二(8月10日)在其公布月度报告中，上调2010年世界石油需求预期1万桶/天，至151万桶/天；并上调2011年世界石油需求预期4万桶/天，至157万桶/天。
基本面利好因素：
1.美联储联邦公开市场委员会重申在较长时间内维持异常低的利率水平，并且将通过机构债和抵押支持债券(MBS)的本金支付再投资到较长期国债中。
2.美国石油学会公布的数据显示，美国8月7日当周原油库存减少220万桶，汽油库存减少150万桶，精炼油增加230万桶。
3.英国统计局(ONS)公布的数据显示，英国6月商品贸易赤字从5月份的80亿英镑减至74亿英镑。
基本面利空因素：
1.法国国家统计局公布的数据显示，法国6月工业产出月率下降1.7%，大大超过下滑0.1%的市场预期。
2.英国皇家特许测量师协会公布的数据显示，在季节性因素调整后，英国7月房价差值指数为-8，自09年7月以来首次出现负值的情况。
3.英国零售商协会(BRC)公布的数据显示，英国7月BRC总体零售销售年率上升2.6%，低于6月的3.4%。
后市展望：
Commodity Broking Services Pty驻悉尼的商品交易经理Jonathan Barratt表示，市场处于承压状态，因中国的经济增速正在放缓。
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