| 来源： |
首创期货 |
发布时间： |
2010年07月05日 08:58 |
作者： |
刘旭 |
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外盘评述
上周欧元区银行体系到期的4420亿欧元一年期贷款令市场虚惊一场，而一系列异常疲弱的美国经济数据则令市场实实在在地无法承受，有关美国双底衰退的担忧加剧，导致美股和商品市场暴跌，而一贯被认为最佳避险资产的黄金也因高处不胜寒而难逃一劫。近期黄金市场走势实属正常，我们判断回落调整尚未结束，维持6月初判断——产生阶段性高点，100美元左右震荡走势。
COMEX黄金期货周五(7月2日)收盘上涨，在期金昨日因技术性跌势引发基金抛售，并跌破1,200美元/盎司后，有空头回补和逢低买盘。COMEX 8月黄金期货收盘上涨1美元，报1,207.70美元/盎司，交投区间为1,198.80-1,214美元/盎司。因技术性大跌引发基金大举抛售，周四金价重挫约4%，至1,200美元/盎司下方，创下5个月最大单日跌幅。在美国公布疲弱就业数据后，投资者担心美国经济复苏，美元兑欧元延续昨日跌势，金价获得支撑。
全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其7月1日止的黄金持仓量降至1,319.2196吨，这是持金量出现6月以来首次下降，此前6月29日持仓量创1,320.436吨纪录高位。
金价在第二季度上扬11.1%，连续第七季上扬，并创下2007年底以来最大季度增幅，因经济不确定性提振避险需求，而美国标准普尔500指数同期则录得12%的跌幅。
技术面上，C0MEX 8月期金日线阻力在1,224.70美元/盎司和1,234.50美元/盎司，支撑位则位于1,196.10美元/盎司和1,186.90美元/盎司。周K线阻力位于1,219.10美元/盎司和1,234.80美元/盎司，支撑位则位于1,196.10美元/盎司和1,173.70美元/盎司。
经济速递
非农弱于预期经济前景愈发悲观
美国劳工部周五(7月2日)公布的数据显示，美国6月非农就业人数为今年来首次下降，虽然失业率也有所下降，但仍处于高位。这些数据或将增强市场对下半年经济复苏步伐的担忧情绪。
数据指出，美国6月非农就业人数减少12.5万人，预期减少11.0万人。美国政府因人口普查工作而临时招聘的22.5万个工作岗位在近期关闭，所以导致了6月就业人数的下降。
数据还显示，备受关注的私营部门就业6月增加了8.3万人，预期为增加11.2万人。5月份为增加4.1万人。
6月的数据出炉后，美国劳工部计算出，今年上半年美国就业人口每月平均增加约15万人，这一增幅仍不足以带领失业率显著下滑。数据显示，美国6月份失业率为9.5%，略微低于经济学家预期的9.8%，也低于5月份的9.7%。同时，该水平也是2009年7月最低。
周五公布的报告显示，专业和商业服务行业的就业人口持续上升，增加2.1万人。制造业就业人数也持续上升，增幅为9,000人，但增长速度较5月份有所放缓。而建筑业部门仍然遭受冲击，6月份就业人数减少2,2万人。
经济学家们预计，美国失业率的下降会非常缓慢，这是因为求职者此前因求职遭挫，已经停止在劳动力市场寻找就业机会，而这些人已被计入失业者行列。有迹象显示美国劳动市场正在持续疲软。报告显示，6月份46%的美国失业者失业时间超过6个月。
美国6月零售业就业人数继续下降
美国劳工部周五(7月2日)公布，美国零售业6月就业人数减少6,600，这是自2010年初该行业就业人数出现增长以来连续第二月就业人数下降。其中，食品和饮料零售店就业人数减幅在零售业中最大，6月共裁员6,100。
5月零售业就业人数修正后减少10,900。过去两个月经济方面的负面消息令消费者信心减弱，进而削弱了零售商对消费支出复苏的预期。
在2007年12月至2009年12月间，美国零售业裁员人数达120万。目前美国零售业雇用人数约为1440万，是继政府部门、保健、专业和商业服务之后的第四大容纳就业岗位的部门。
有经济学家指出，经济衰退期间丧失的约20%的零售业就业岗位不会失而复得，因消费者支出依然疲弱，且料难以快速复苏。
美国上半年消费者破产宗数攀升14%
美国破产研究所(ABI)周五(7月2日)公布的数据显示，美国上半年个人破产宗数上升14%，至2005年美国破产法规改革以来的最高水平。
ABI援引美国国家破产研究中心的数据称，美国上半年有770,117宗破产申请破产，去年同期为675,351。ABI执行总裁Sam Gerdano指出，多年累积的高负债水平，低储蓄率，居高的失业率和房产市场困境是导致消费者破产数量攀升的原因。
尽管6月消费者破产宗数较前月下降8%，至126,270，Gerdano预计，整个2010年，美国新增的消费者破产宗数将超过160万。经济学家指出，在经济触底的6-18个月间，破产率通常会触顶。
美国5月份工厂订单月率下降1.4%，创14个月来最大降幅
美国商务部周五公布，因运输业相关订单大幅下滑，美国5月份工厂订单减少，创14个月来的最大降幅。美国5月工厂订单月率下降1.4%，至4,132.5亿美元，预期为下降0.5%。
商务部将美国5月耐用品订单月率修正为下降0.6%，初值为下降1.1%。美国5月非耐用品订单修正后为月率下滑2.1%。4月份工厂订单数据弱于初步预期值。商务部将4月份工业订单增幅向下修正至增长1.0%，初值为增长1.2%。
报告还显示，5月份工厂需求普遍疲软。5月份运输设备订单下降6.9%，4月份则为飙升15.4%。受电力照明设备订单下滑8.5%拖累，电子设备及电器订单下降0.4%。美国5月份扣除运输的耐用品订单修正为月率下滑0.6%，扣除国防的耐用品订单修正至月率下滑1.4%。
汇市跟踪
欧元
欧元/美元纽约时段开于1.2524水平，早盘时段，汇价大幅上扬，盘中刷新5月21日以来高点1.2609水平，随后汇价维持高位盘整走势。午盘盘初，汇价逐步下跌，但午盘后段，汇价有所反弹，最终收于1.2550水平附近。
欧元/美元升至55日均线附近，MACD指标红色动能柱放大，KDJ指标向上延伸。若汇价突破1.2670水平，则上行目标将指向1.2820水平。若汇价跌破1.2450水平，则回调目标将指向1.2340水平。
日元
美元/日元纽约时段开于87.59水平，早盘盘初，汇价下滑至日内低点87.38水平，随后汇价稳步反弹。早盘后段，汇价维持窄幅波动格局。午盘时段，汇价在小幅回落后重启升势，最终收于87.80水平附近。
美元/日元未能突破5日均线阻力，但MACD指标绿色动能柱缩短，KDJ指标在超卖区初步形成金叉。若汇价突破88.40水平，则反弹目标将指向90.30水平。若汇价跌破86.90水平，则下行目标将指向84.80水平。
英镑
英镑/美元纽约时段开于1.5188水平，早盘时段，汇价小幅冲高至5月4日以来高点1.5225水平，随后汇价维持窄幅整理走势。午盘时段，汇价延续早盘区间波动格局，最终收于1.5200水平附近。
英镑/美元持稳于5日均线上方，MACD指标红色动能柱略有放大，但KDJ指标上探速度放缓。若汇价突破1.5240水平，则短线上行目标将指向1.5320水平。若汇价跌破1.5090水平，则回调目标将指向1.4830水平。
能源市场
NYMEX 8月原油期货本周下跌6.72美元，跌幅8.52%，创5月份首个交易周以来最大单周跌幅，当时油价下跌逾11美元，跌幅近13%。
基本面利空因素：
1.美国商务部周五(7月2日)公布，因运输业相关订单大幅下滑，美国5月份工厂订单月率下降1.4%，至4,132.5亿美元，预期为下降0.5%，创14个月来的最大降幅。
2.美国劳工部周五(7月2日)公布的数据显示，美国6月非农就业人数减少12.5万人，预期减少11.0万人。美国6月非农就业人数为今年来首次下降，虽然失业率也有所下降，但仍处于高位。
3.飓风Alex未来两天会在墨西哥东北部变弱，它所引发的暴雨和狂风已经使墨西哥湾关闭了四分之一的原油产能。
基本面利好因素：
1.油价跌速过快，跌幅过大，部分买家开始回归市场。
后市展望：
新际集团驻东京的商品衍生产品经理Ken Hasegawa表示，人们对经济前景的信心已大幅恶化，变得不那么乐观，股市明显弱势也助长了油价跌势，油价仍需看到经济复苏的强劲信号以进一步走高。
澳洲联邦银行驻悉尼的商品策略师David Moore表示，市场非常担心美国经济的复苏形势，人气转而相对谨慎，近期美国经济指标大都逊于预期。
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