方正证券拟收购方正东亚信托 SRC-1 2013年01月15日 14:48 浦泓毅 　　方正证券于14日晚间发布公告，称其拟斥资28.5亿元收购方正东亚信托70.01%的股权。这份公告使得方正证券此前于1月8日公布的对外投资事宜浮出水面。 　　根据昨日晚间公告，方正证券与全资子公司方正和生投资有限责任公司将以支付现金的方式共同完成此项收购，其中方正证券将斥资18.5亿元直接持有方正东亚信托45.49%的股权，方正和生则将10亿元价格持有方正东亚信托24.52%的股权。 　　交易中涉及的方正东亚信托股权为方正证券大股东北大方正集团所有。交易完成后，北大方正集团将不再直接持有方正东亚信托股权，方正证券也将成为方正东亚信托的最大股东。 　　方正东亚信托前身为武汉国际信托投资公司，注册地为湖北省武汉市，主要从事资金信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托、其他财产或财产权信托等14项本外币业务。 　　2012年，方正东亚信托实现营业收入7.53亿元，净利润3.96亿元，分别较上年同比增长213%及355%，增长速度惊人。去年全年间，方正东亚信托累计新增信托项目181个，新增规模626.51亿元，其中单一资金信托项目117个，规模为407.13亿元，集合资金信托53个，规模为153.77亿元。 　　受益于高增速，此次方正东亚信托股权也获得了较高溢价。根据中铭国际资产评估有限责任公司出具的资产评估报告，方正东亚信托股东全部权益的账面价值14.8亿元，采用收益法评估股东全部权益价值为40.7亿元，增值率为174.77%。 　　资产评估报告同时预计，方正东亚信托未来三年的净利润将分别达5.49亿元、6.53亿元及7.04亿元。若当年实际利润不足预测数字，不足部分将由北大方正集团以税后现金的方式向方正证券股及方正和生按照股权比例提供违约补偿以补足差额。也就是说，无论方正东亚信托未来三年内经营状况如何，方正证券都可按照资产评估报告中的盈利数字获得相应收益。 　　公告同时表示，此项交易参与各方方已于14日签订附条件生效的《股权转让协议》。本次股权转让须取得中国银监会批准后方可实施。 　　宏源证券研究报告指出，在进行此项交易前，方正证券已将2011年所募资金的大部分投入使用，仅余9 亿元，考虑到方正证券未来将需要更大的资本消耗，以支撑各项新业务的发展，不排除公司为下一步战略举措考虑进行筹资的可能。(上海证券报)