券商紧锣密鼓备战PE基金试点 SRC-1 2011年02月18日 14:10 朱宝琛 　　业内人士证实，该项业务设在直投部门，而非此前媒体所称资管部门 　　本报北京讯 记者朱宝琛报道 　　日前，有消息称，中国证监会今年内或会批准国内证券公司资产管理部门试点组建私募股权投资(PE)基金,以促进国内券商资管业务更快发展。 　　对此，有部分券商人士证实，他们的申请已被受理，但监管层一直没有下发批文。同时，这项业务是设在直投部门，而非此前媒体所称的资管部门。 　　与此同时，据了解，业界对组建私募股权投资(PE)基金都表现出积极的态度。 　　券商的资产管理业务是指券商为客户进行理财。券商可以为单一客户或通过集合资产管理计划为多个客户进行理财服务。目前资产管理业务主要投资品种包括股票、债券及基金等。 　　长期以来，经纪业务占了国内券商业绩很大比重，让他们难以摆脱“靠天吃饭”的窘境。相比银行和公募基金，资产管理一直是券商的“软肋”。然而，在海外的大部分券商和投行的收入比重中，资产管理占据了非常重要的地位。 　　据悉，去年国内某些券商已有成立PE基金的想法，但具体事宜还需要等证监会出台相关规则。业内人士称，由于目前银行和公募基金都不能组建PE基金，因此，如果该项业务可以得到落实，对券商而言必定是一大利好。这无疑是券商资产管理业务与银行、公募基金等竞争对手“抗衡”的一大“法宝”。 　　实际上，在2009年创业板开闸之际，便有券商的资产管理部门设计了PE基金的产品，且报监管部门审批。与PE基金同时申报的，还有“小集合”（即定向资管产品，单个客户委托资产净值最低标准为100万元，类似与基金公司推出的“一对多”专户基金）。在2009年11月份，首只“小集合”产品花落光大证券。但PE基金始终未有下文。从当时的信息看，定向资管的投资范围很广，包括银行存款、央行票据、短期融资券、债券及回购、资产支持证券、证券投资基金、集合资产管理计划、股票、金融衍生品等，全部纳入投资范围。 　　随着创业板开板带来的巨大财富效应，国内PE热潮已经爆棚。各路资本纷纷通过股权投资公司、创投公司设立PE基金，通过参股拟上市公司，在企业完成IPO之后实现退出，而获得丰厚收益。 　　此外，从海外情况看，资产管理和投行业务一向是海外大多券商的重要收入来源。在资管业务中，大多机构仍瞄准股票债券等传统投资渠道，但类似摩根士丹利、瑞银等机构亦将部分资金投向了PE基金、基础设施和房地产等非上市项目。 　　与此同时，值得关注的是，春节前夕，发改委曾签发关于PE备案的新办法。这份名为《国家发展改革委办公厅关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》规定，规模在5亿元人民币以上的股权投资企业须到发改委进行备案。该文件针对的试点地区为北京、上海、天津三市及江苏、浙江、湖北三省，基本涵盖了股权投资企业活跃的地区。 　　这是继2010年全年备案空白之后，发改委再度开闸PE备案工作。(证券日报)