人民币基金是外资PE抢滩中国重要一步 2010年03月02日 09:38 朱周良 专访凯雷投资集团董事总经理兼凯雷亚洲增长基金主管祖文萃 ⊙记者 朱周良 ○编辑 全泽源 在中国市场“潜伏”了若干年之后，凯雷正高调卷土重来。为了新一轮的复出，这家老牌的国际PE巨头显然做了相当充分的准备。 “PE的未来在亚太地区，特别是中国。”这是凯雷投资集团创始人大卫·鲁宾斯坦去年10月接受上海证券报记者专访时发出的由衷感叹。体现在行动上，凯雷也在过去两年明显加大了对中国市场的开拓。 进入2010年，凯雷的中国扩张又迈进到了一个新阶段。上周与复星集团的牵手，是今年以来凯雷第二次在中国市场掷出的大手笔。上月初，凯雷已与北京市金融工作局签署协议，在北京设立一只50亿元规模的人民币基金。短短不到两个月时间内，凯雷已在中国设立两只人民币基金。 刚刚过去的周末，怀着与复星签署战略合作协议的激动和喜悦，凯雷投资集团董事总经理兼凯雷亚洲增长基金主管祖文萃在第一时间接受了上海证券报记者的独家专访，讲述牵手复星背后的故事，畅谈凯雷的中国战略。 “国际PE都应有中国战略” 上海证券报：与复星的合作模式是否凯雷在中国的首创？会不会被更多的外资PE复制？ 祖文萃：此次凯雷投资集团与复星集团签署战略合作协议，首先建立一只1亿美元的联合品牌基金，并继续需求从国内投资者那里募集资金，还要共享最佳实践和资源。一个是全球的PE领导者，一个是中国最大的综合性民营企业，并有着非常好的投资业绩，强强联手，共同捕捉中国机会。这种合作是凯雷在中国的首创，它也开创了PE产业里企业合作的先河。 中国已经成为全世界最具吸引力的投资之地。任何一个想在中国有所发展、做大做强的国际PE企业，都应该有一个中国战略。对凯雷来讲，加强本土化，创造价值，并与本地政府、企业实现合作共赢，是我们长期的承诺和战略。 上海证券报：人民币基金近两年来强势崛起，与传统的美元主导的PE基金相比，人民币基金的优势何在？比如在设立审批、投资、退出等方面。 祖文萃：人民币基金是外国PE推行中国战略的一个重要方面。通过设立人民币基金，我们可以支持本地金融服务和PE产业的发展，从而得到政府和产业的支持；同时，人民币基金可以让我们进入更广泛的投资领域，增强我们的投资能力和力度；当然，人民币基金还可以帮助我们建立更加广泛的关系网络，这对我们投资界来说，也是很重要的。 “一支艳丽的报春花” 上海证券报：如何看待中国几大城市在吸引外资PE方面给予的优惠政策？最吸引外资的是哪些方面的政策因素？具体来说，您怎么看待上海和北京这两大城市的PE行业发展前景？这次与复星的合作获得了哪些方面的政策支持？ 祖文萃：中国的PE产业还有很大的发展空间。我们很高兴地看到，很多地方政府对PE产业的发展都给予了极大的关注和支持，并有各种优惠政策。对我们来讲，在融资、发现投资机会、审批等方面的支持是非常受欢迎的。 各地有各地的特点，各地有各地的机会。凯雷可以针对不同的机会设立不同的基金，建立不同的合作模式。重要的是，我们要与政府密切沟通和合作，理解各地的需求，同时确保他们了解我们想做什么，在中国建立起我们的网络、关系和信誉，让人们认识到我们是在华运营的外资PE中最好的，理解我们并愿意和我们合作。 此次与复星合作，得到了上海市、浦东新区的大力支持。屠光绍副市长把我们的合作比喻成“一支艳丽的报春花”，同时，它也展示了中外合作的一个新模式。 “继续加强本土化” 上海证券报：最近一段时间中国似乎在推动PE行业发展方面加大了力度，为什么？凯雷下一步在中国还有哪些重大发展规划？ 祖文萃：PE产业占中国的GDP比例还非常低，在中国有巨大的发展空间。中国的经济发展令世界瞩目，一个健康发展的PE产业，一定会有助于成长型企业的发展，为中国经济的发展，为中国走向国际化，做出贡献。 凯雷是最早进入中国的国际PE企业之一，也是投资规模最大的一家。我们已经做了近50个项目，总投资额超过25亿美元。下一步，我们将尽可能地充分发挥我们的先发优势，进一步加强本土化和本土合作，在中国建立起我们的网络、关系和信誉，让人们认识到我们是在华运营的外资PE中最好的，取得更大的、更快的发展。 “没有行业偏好” 上海证券报：就凯雷最近的两只人民币基金而言，你们打算主要从哪些渠道筹集资金？社保基金会参与么？与复星设立的基金计划多大规模？ 祖文萃：一般来说，我们的投资者主要包括金融机构、企业以及高净值人士。与复星设立的基金，初始投资为1亿美元，双方各投入5000万美元，可以马上进行投资。随后，我们会面向中国的投资者募集基金。 上海证券报：具体到投资项目的选择，凯雷的前一只人民币基金重在“大型成长企业”，最新的这一只则是“高成长型企业”，那是不是说你们选择项目并不是最注重规模的大小？ 祖文萃：凯雷关注的是成长型企业，对企业的规模没有太多的要求。在北京设立的人民币基金，投资额要大一些。 上海证券报：就行业而言，凯雷有没有一些偏好，比如环保、新能源概念，或是内需消费概念，能不能稍微具体谈一下？ 祖文萃：我们对行业没有偏好，我们会关注各种行业。得益于中国经济的快速发展，各行各业都有好的公司。凯雷在全球拥有10多个行业的投资经验，在中国也有10多年的投资经验，因此，我们具有独特的优势，在中国捕捉各个行业的投资机会。 人物简介 祖文萃，凯雷集团全球合伙人之一，现任凯雷投资集团董事总经理兼亚洲增长基金主管，负责领导这只20亿美元资产基金在亚太地区的投资业务并管理分布在中国、印度和韩国的五个办事处的团队。加入凯雷之前，祖文萃曾在华平投资集团工作7年，最后的职衔为董事总经理。祖文萃拥有哈佛大学法学院的法学博士、哈佛大学商学院的MBA、加利福尼亚理工学院电子工程硕士和密西根大学电子工程学士学位。祖文萃是上海人。(上海证券报）